Luni, aurul (XAU/USD) se străduiește să își mențină poziția, corectând parțial creșterile anterioare pe fondul intensificării tensiunilor din Orientul Mijlociu și al unei reevaluări a așteptărilor privind ratele dobânzilor, care întăresc dolarul.
Mai devreme în cursul zilei, metalul a primit sprijin de pe urma scăderii randamentelor titlurilor de stat americane, după ce acestea atinseseră recent maxime ale ultimelor luni; totuși, randamentele rămân per ansamblu ridicate, iar dolarul american continuă să se întărească moderat, limitând potențialul de creștere al perechii XAU/USD. Piețele își reevaluează simultan traiectoria de politică monetară a Federal Reserve: dacă anterior creșterile prețurilor la petrol amplificaseră așteptările de înăsprire, investitorii sunt din ce în ce mai îngrijorați că prețurile ridicate la energie vor începe să frâneze creșterea economică.
Potrivit CME FedWatch, participanții la piață se așteaptă ca rata dobânzii Fed să rămână în intervalul 3,50%–3,75% până la sfârșitul lui 2026. Pe acest fond, o redresare vizibilă a aurului pare mai puțin probabilă, iar perspectiva persistentă a unor dobânzi ridicate mărește costurile de oportunitate ale deținerii activului.
Luni, Jerome Powell a declarat că politica este „într-o formă bună” pentru a aștepta evoluții suplimentare și a le evalua corect, subliniind incertitudinea privind implicațiile economice ale evenimentelor în desfășurare. El a confirmat, de asemenea, că politica Fed urmărește readucerea inflației la ținta de 2%.
Pe plan geopolitic, conflictul dintre SUA și Israel, pe de o parte, și Iran, pe de altă parte, continuă să se extindă, în pofida relatărilor privind negocieri. La sfârșitul săptămânii, rebelii Houthi sprijiniți de Iran au lansat atacuri cu rachete și drone asupra Israelului, amplificând temerile privind posibile atacuri asupra navelor din Marea Roșie și riscuri suplimentare pentru comerțul global și aprovizionarea cu petrol prin Strâmtoarea Hormuz.
Președintele SUA, Donald Trump, a declarat că s-au înregistrat „progrese semnificative” în negocierile cu Iran și că este „probabil” să se ajungă la un acord, dar a avertizat în privința unui răspuns ferm al SUA în cazul unui eșec al dialogului. Pe acest fundal, informațiile despre faptul că Pentagonul se pregătește pentru săptămâni de operațiuni terestre și își sporește prezența militară în regiune mențin un nivel ridicat de nervozitate pe piețele de mărfuri și valutare.
Atenția investitorilor rămâne concentrată în această săptămână asupra datelor din SUA, în principal indicii PMI pentru sectorul manufacturier din luna martie și raportul privind locurile de muncă din afara sectorului agricol (NFP). Aceste publicații ar putea oferi un nou impuls pentru dolar și, în consecință, pentru dinamica aurului.
Din punct de vedere tehnic, tendința pe termen scurt pentru XAU/USD devine neutră, pe măsură ce prețurile revin la media mobilă simplă pe 100 de zile (SMA), după ce săptămâna trecută au ricoșat din media mobilă pe 200 de zile. Totuși, indicele de putere relativă (RSI), aflat în zona negativă, fluctuează în jurul nivelului de 40, revenind din teritoriul de supravânzare, ceea ce sugerează o slăbire a presiunii de vânzare.
Între timp, indicatorul MACD rămâne în zona negativă, dar slăbirea histogramului indică o diminuare a impulsului descendent.
În cazul unei străpungeri peste media mobilă pe 100 de zile, în jurul valorii de 4630 de dolari, se deschide calea către media mobilă pe 50 de zile. Dacă are loc o scădere, cel mai apropiat nivel de suport se află în intervalul 4400–4300 de dolari, urmat de media mobilă pe 200 de zile.