Ieri, indicii bursieri au închis mixt. S&P 500 a scăzut cu 0,39%, în timp ce Nasdaq 100 a scăzut cu 0,73%. Dow Jones Industrial Average a crescut cu 0,11%.
Sentimentul de piață s-a schimbat vizibil în cursul dimineții: contractele futures pe indici bursieri au urcat în primele ore de tranzacționare, în timp ce prețurile petrolului au scăzut. Această schimbare de dinamică a fost o reacție directă la declarațiile președintelui american Donald Trump adresate consilierilor săi. În acele remarci, el a exprimat disponibilitatea Statelor Unite de a pune capăt campaniei militare împotriva Iranului, în pofida constrângerilor semnificative asupra navigației prin Strâmtoarea Hormuz.
Declarația a fost interpretată clar de participanții la piață ca un semnal de reducere a tensiunilor geopolitice. Îngrijorările legate de o posibilă escaladare în Orientul Mijlociu și de potențiale perturbări ale livrărilor de petrol prin Strâmtoarea Hormuz sunt un factor cheie în formarea prețurilor la energie. Scăderea prețurilor petrolului reflectă reducerea primei de risc încorporate în cotațiile curente, grație perspectivei de dezescaladare.
În același timp, piețele de acțiuni tind, în general, să reacționeze pozitiv la o incertitudine geopolitică mai redusă. Îmbunătățirea sentimentului investitorilor și diminuarea temerilor privind stabilitatea economică globală sporesc apetitul pentru risc, ceea ce, la rândul său, susține creșterea contractelor futures pe principalii indici. Contractele futures pe S&P 500 au crescut cu 0,8%, iar cele pe acțiunile europene au câștigat 0,3%. Totuși, revenirea în Asia a fost limitată: indicele MSCI Asia Pacific a scăzut cu 1% și pare pregătit să înregistreze cea mai slabă lună din octombrie 2008 încoace.
Petrolul West Texas Intermediate a rămas practic neschimbat, la aproximativ 103 de dolari pe baril. Anterior, marfa se apropiase de aproape 107 dolari pe baril. Titlurile de stat americane și-au continuat raliul, iar dolarul s-a depreciat față de majoritatea monedelor G10.
O retragere a Statelor Unite din conflictul cu Iranul ar contribui la detensionare și ar îmbunătăți perspectivele de redeschidere a Strâmtorii Hormuz, principala arteră de tranzit a cărei blocare a împins prețurile petrolului în sus. Reluarea fluxurilor din Orientul Mijlociu ar fi în beneficiul marilor importatori asiatici, precum India și China, și ar contribui la disiparea temerilor legate de riscurile de încetinire a creșterii.
Merită menționat, însă, că în ultima lună Trump a exprimat public poziții divergente privind modul de gestionare a închiderii căii navigabile, parte a unui tipar mai amplu de obiective și mesaje amestecate referitoare la război în ansamblu. Uneori a amenințat că va bombarda infrastructura energetică civilă dacă strâmtoarea nu va fi redeschisă până la o anumită dată. Alteori a minimalizat importanța strâmtorii pentru Statele Unite, afirmând că închiderea ei este o problemă pe care alte țări trebuie să o rezolve.
În ceea ce privește imaginea tehnică a indicelui S&P 500, principala sarcină a cumpărătorilor astăzi va fi depășirea celui mai apropiat nivel de rezistență de 6.385 USD. Acest lucru ar ajuta indicele să capete un impuls ascendent și ar putea deschide drumul pentru o mișcare către 6.394 USD. La fel de important pentru cumpărători va fi menținerea controlului deasupra nivelului de 6.403 USD, ceea ce le-ar consolida pozițiile. În cazul unei mișcări descendente pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să se impună în zona de 6.373 USD. O străpungere în jos a acestui nivel ar împinge rapid instrumentul de tranzacționare înapoi spre 6.364 USD și ar deschide calea către 6.355 USD.