Luni, dolarul australian a înregistrat o tendință ascendentă față de dolarul american, după un declin consecutiv de două zile înregistrat săptămâna trecută. Mișcarea perechii AUD/USD este determinată de factori geopolitici: după scăderea recentă, cotația a trecut pe creștere pe fondul schimbării sentimentului de piață. Dacă vineri a predominat aversiunea față de risc, luni interesul investitorilor pentru active riscante a crescut. Totuși, situația rămâne incertă, astfel încât atât pozițiile de cumpărare, cât și cele de vânzare pe AUD/USD sunt la fel de riscante. Arcul așteptărilor este atât de tensionat, încât este pregătit să „sară” în orice moment. Singura întrebare este în ce direcție o va face — în favoarea cumpărătorilor sau a vânzătorilor de Aussie.
Așadar, principala intrigă în acest moment se învârte în jurul unei singure întrebări: vor ajunge SUA și Iran la un acord privind un armistițiu temporar sau se va amplifica și mai mult situația din Orientul Mijlociu? După cum se știe, în weekend, președintele SUA a stabilit un termen-limită pentru redeschiderea Strâmtorii Hormuz în Iran, amenințând cu lovituri asupra infrastructurii energetice. Acest ultimatum expiră marți, 7 aprilie (deși „ora X” fusese inițial fixată pentru luni). În același timp, au apărut informații că SUA, Iran și intermediarii discută un armistițiu de 45 de zile, perioadă în care părțile vor negocia o soluție finală a conflictului.
Direcția viitoare a perechii AUD/USD va depinde de scenariul care se va concretiza. Dacă părțile ajung la un acord de încetare a focului și reiau negocierile, geopolitica va trece pe planul al doilea. Apetitul pentru risc al pieței va crește, ceea ce va permite dolarului australian să se întărească semnificativ în raport cu greenback-ul. În acest caz, traderii își vor „aminti” de divergența factuală dintre politicile monetare ale RBA și Fed, care joacă în favoarea monedei australiene.
Chiar și în contextul actual, acest factor fundamental rămâne relevant. Deși Federal Reserve a adoptat o poziție de așteptare (excluzând de facto reducerile de dobândă în aprilie și iunie), nu a exclus o majorare a ratei. Mai mult, banca centrală americană lasă în continuare deschisă posibilitatea unei reduceri de dobândă până la finalul anului curent. În pofida conflictului din Orientul Mijlociu și a crizei energetice ulterioare, dot plot-ul actualizat din martie a rămas neschimbat – majoritatea membrilor comitetului prognozează un singur ciclu de relaxare monetară în 2026.
La rândul său, Reserve Bank of Australia continuă să mențină o retorică hawkish, chiar și în condițiile unei ușoare încetiniri a inflației în februarie. Membrii RBA au concluzionat în mod rezonabil că „retragererea din februarie” a IPC s-a produs exclusiv ca urmare a unei scăderi sezoniere accentuate a costurilor de călătorie și a unei diminuări temporare a prețurilor la combustibili. Astfel, în pofida încetinirii ușoare din februarie, ritmul mediu lunar de creștere pentru trimestru va depăși, probabil, valorile-țintă ale RBA.
Cu alte cuvinte, dacă excludem factorul geopolitic, tabloul fundamental general pentru perechea AUD/USD se înclină în favoarea dolarului australian. Totuși, dacă războiul din Orientul Mijlociu escaladează la un nou nivel, divergența dintre politicile monetare ale Fed și RBA va trece în plan secund – dolarul, ca activ de refugiu sigur, va fi din nou mai căutat. Din acest motiv, orice decizie de tranzacționare privind perechea AUD/USD pare riscantă în acest moment: balanța se poate înclina în oricare dintre direcții, cu toate consecințele de rigoare.
Potrivit unor experți, Washingtonul este într-adevăr pregătit să își reducă operațiunile militare în Orientul Mijlociu, dar numai cu condiția de a-și „salva aparențele”. Întrebarea este dacă Iranul are obiective similare. Intriga persistă. Un purtător de cuvânt al ministerului de externe iranian a declarat că Teheranul și-a pregătit răspunsul la propunerea SUA de a pune capăt războiului, „care va fi anunțat ulterior”.
Vom afla în curând dacă părțile sunt cu adevărat pregătite să treacă la prima etapă a soluționării conflictului sau dacă toate acestea reprezintă doar un „paravan de fum” înaintea unei noi escaladări. Așteptarea va fi scurtă: marți, 7 aprilie, Donald Trump va ordona fie un atac aerian masiv asupra infrastructurii energetice iraniene, fie va amâna din nou termenul ultimatumului său. Alternativ, părțile ar putea anunța într-adevăr un armistițiu de 45 de zile, relansând practic negocierile de pace întrerupte la sfârșitul lui februarie.
Cu alte cuvinte, situația de astăzi rămâne incertă – am putea spune, „la limită”. Există însă semne că părțile ar putea ajunge la un acord în ultimul moment. În aceste condiții, atât pozițiile long, cât și cele short pe AUD/USD par nesigure. Lumea se află pe marginea unor evenimente majore. Dacă acestea vor fi de escaladare sau de dezescaladare se va clarifica foarte curând.