*vezi și: Indicatori de tranzacționare pentru XAU/USD
Miercuri, aurul a înregistrat o creștere puternică, atingând maximele ultimelor trei săptămâni. Motivul este acordul de încetare a focului pe două săptămâni dintre SUA și Iran, care a schimbat radical sentimentul pieței. XAU/USD a fost tranzacționat în jurul valorii de 4.737,00 $, după ce a coborât de la un maxim intraday de 4.857,00 $.
Încetarea focului: principalul motor al zilei
Târziu marți seara, cu mai puțin de două ore înainte de expirarea ultimatumului lui Donald Trump, părțile au ajuns la un progres decisiv. Președintele american a anunțat pe Truth Social că a fost de acord să „suspende bombardamentele și atacurile asupra Iranului pentru două săptămâni”, cu condiția ca Strâmtoarea Hormuz să fie deschisă imediat și în condiții de siguranță. Ministrul de Externe iranian, Abbas Araghchi, a confirmat că trecerea sigură prin strâmtoare va fi asigurată în coordonare cu forțele armate iraniene.
Știrile privind încetarea focului au declanșat un lanț de reacții favorabile aurului:
Dolar american mai slab: investitorii își închid în masă pozițiile long pe moneda americană, care anterior fusese la mare căutare ca activ de refugiu. U.S. Dollar Index (USDX) este tranzacționat în jurul valorii de 98,80, în scădere cu aproape 0,90% intraday. Acest lucru face aurul mai ieftin pentru deținătorii altor valute.Prăbușirea prețului petrolului: prețurile petrolului s-au prăbușit pe fondul redeschiderii Strâmtorii Hormuz. WTI a scăzut cu peste 10%, tranzacționându-se în jur de 89,70 $. Scăderea prețului petrolului reduce presiunile inflaționiste și diminuează nevoia băncilor centrale de a înăspri politica monetară, ceea ce, în mod tradițional, susține aurul.Reevaluarea așteptărilor privind dobânzile Fed: reculul prețurilor la petrol a determinat piețele să își reconsidere așteptările privind traiectoria ratelor dobânzilor. Anterior, pe fondul șocului energetic, piețele anticipau menținerea îndelungată a unor dobânzi ridicate, ceea ce punea presiune pe aur. Acum, pauza în conflict reaprinde speranțele pentru o politică monetară mai relaxată.Miercuri, traderii s-au concentrat pe publicarea minutelor ședinței FOMC din luna martie.
Reamintim că, la ședința din martie, Fed a menținut dobânzile în intervalul 3,50%–3,75%, dar a afișat o nuanță ușor „hawkish”. Graficul actualizat al proiecțiilor (dot plot) a indicat că unii oficiali nu se așteaptă la reduceri de dobândă în acest an, în timp ce un participant a sugerat chiar o posibilă majorare a dobânzii în 2027.
Puncte-cheie de urmărit în minute:
Cât de preocupați sunt factorii de decizie de nivelul ridicat al inflației – văd șocurile energetice ca fiind temporare sau permanente?Cât de încrezători sunt oficialii în procesul de dezinflație?Structura balanței de riscuri în cadrul Comitetului: dacă membrii sunt mai îngrijorați de inflație decât de creștere, acest lucru ar confirma menținerea îndelungată a dobânzilor la niveluri ridicate.Orice indicii că Fed este pregătită să relaxeze mai devreme politica vor oferi un sprijin suplimentar pentru aur. Semnalele „hawkish”, dimpotrivă, ar putea limita creșterea.
Atenție: fragilitatea încetării focului
În pofida reacției pozitive a pieței, economiștii rămân prudenți. Nu este clar dacă aceasta va fi un prolog al unei păci durabile sau doar o pauză de două săptămâni înaintea unui nou val de conflict.
Riscuri-cheie:
Iranul nu a confirmat oficial nici condițiile încetării focului, nici disponibilitatea de a restabili navigația prin strâmtoare.Câteva dintre cererile Teheranului (retragerea trupelor americane din regiune și reparații) rămân inacceptabile pentru Casa Albă.Orice blocaj în negocierile de la Islamabad ar putea duce la o escaladare imediată și la un nou vârf al prețurilor la petrol și aur.Scenariul A (pozitiv pentru XAU/USD): Consolidare peste 4.780,00–4.800,00 $Acest scenariu se va materializa dacă negocierile vor avansa cu succes, dolarul se va slăbi într-un mod sustenabil, iar semnalele din partea Fed vor indica disponibilitatea de a relaxa politica monetară.
Ținte: O străpungere stabilă peste media mobilă exponențială pe 50 de zile (EMA 50, $4.780,00) va deschide calea către $4.900,00, urmată de nivelul psihologic de $5.000,00. Ținta pe termen mediu va deveni, de asemenea, nivelul de $5.200,00.
Scenariul B (Bearish pentru XAU/USD): scădere sub $4.666,00Acest lucru s-ar putea întâmpla în cazul unui eșec al negocierilor, al reluării acțiunilor militare și al revenirii la așteptări agresive privind politica Fed.
Ținte: O străpungere a nivelului de 4.666,00 USD (EMA 200 pe graficul orar) va deschide calea către 4.460,00 USD (EMA 144 pe graficul zilnic), iar apoi către 4.270,00 USD (EMA 200 pe graficul zilnic)–4.125,00 USD (EMA 50 pe graficul săptămânal).
Cezarea focului de două săptămâni dintre SUA și Iran a dus la prăbușirea dolarului și a prețurilor la petrol, reaprinzând interesul pentru metalul prețios. Zona-cheie de 4.666,00–4.850,00 de dolari va fi arena unei bătălii decisive în zilele următoare.
Ironia momentului actual, după cum au remarcat economiștii, este că aurul a scăzut paradoxal în faza acută a conflictului — pentru că șocul energetic provocat de război a făcut ca piețele să anticipeze o politică mai restrictivă din partea Fed. Acum, încetarea focului slăbește acest mecanism, permițând aurului să recupereze ceea ce a pierdut.
În orice scenariu, volatilitatea va rămâne ridicată. Investitorii ar trebui să urmărească îndeaproape evoluțiile legate de negocierile de la Islamabad — rezultatul întâlnirii de vineri va determina dacă actuala creștere a aurului reprezintă începutul unei redresări pe termen lung sau doar un răgaz temporar într-un trend descendent.