În analiza noastră precedentă, am menționat că PIB-ul pe cap de locuitor al Australiei alunecă spre recesiune, sentimentul consumatorilor se deteriorează rapid, iar perturbările în aprovizionarea cu combustibil sunt de așteptat să încetinească activitatea din sectoarele minier și agricol.
Indicele lunar al încrederii consumatorilor a înregistrat o creștere solidă la sfârșitul anului 2025, însă din ianuarie încetinește, iar în februarie se estimează că va avansa cu cel mult 0,3% de la o lună la alta.
Merită menționat că încetinirea a început chiar înainte de izbucnirea conflictului din Golf. Acest lucru înseamnă că, încă din martie, consumatorii se vor confrunta cu o creștere bruscă a costurilor cu combustibilul, ceea ce va reduce și mai mult încrederea consumatorilor.
Soluția evidentă ar fi redeschiderea Strâmtorii Hormuz și reluarea tranzitului de petrol și gaze din regiune. Armistițiul anunțat rezolvă în mare parte această problemă, însă va fi nevoie de luni de zile pentru a reface infrastructura avariată — chiar și într-un scenariu optimist. În ceea ce privește scenariul pesimist, este foarte posibil ca acesta să prevaleze. Iran a suspendat din nou tranzitul după ce a permis trecerea a doar patru petroliere, întrucât Israel își continuă bombardamentele asupra Libanului. Reprezentanții SUA afirmă că oprirea atacurilor asupra Libanului nu face parte din acord. Situația escaladează din nou și rămâne neclar dacă evoluțiile următoare vor susține dezescaladarea sau o nouă intensificare a conflictului.
Pozițiile nete long pe dolarul australian au crescut cu 0,67 miliarde de dolari în săptămâna de raportare, ajungând la 5,62 miliarde de dolari. Dolarul australian rămâne singura monedă care menține o poziționare bullish stabilă față de dolarul american. În același timp, prețul estimat se situează sub media sa pe termen lung, ceea ce sugerează o probabilă corecție pe termen scurt.
Cu o săptămână mai devreme, am presupus că AUD/USD, aflat sub amenințarea unei recesiuni pe fondul escaladării conflictului, va continua să scadă spre zona 0,6700–0,6710. Încetarea focului a declanșat un val de optimism, astfel că o corecție ascendentă pare justificată. Totuși, este important să nu uităm că riscul de recesiune nu a dispărut. Dacă se confirmă începerea negocierilor dintre Statele Unite și Iran, împreună cu menținerea angajamentului față de încetarea focului, AUD/USD ar putea înregistra un nou raliu pe termen scurt spre 0,7190. Totuși, șansele de a fi atins din nou maximul local rămân reduse. Orice încetinire a negocierilor de pace — sau, în special, eșecul încetării focului — va crește presiunea asupra dolarului australian, trimițându-l din nou pe o traiectorie descendentă.