XAU/USD: Analiză și prognoză a prețului — Factorii fundamentali favorizează urșii

Prețul aurului (XAU/USD) rămâne sub presiune, deși dă dovadă de o anumită reziliență sub pragul de 4700 de dolari. Dolarul american se întărește pentru a treia zi consecutiv, reprezentând un factor-cheie care apasă asupra activului. Tensiunile persistente dintre Statele Unite și Iran – alimentate de blocada navală impusă de SUA porturilor iraniene și de conflictul din Strâmtoarea Hormuz – continuă să fie un motor important al piețelor. Un plus de presiune vine din scăderea așteptărilor privind noi reduceri de dobândă din partea Federal Reserve, ceea ce susține dolarul și apasă asupra prețurilor metalelor prețioase.Marți, președintele american Donald Trump a anunțat o prelungire temporară a armistițiului cu Iranul, cu doar câteva ore înainte de expirarea acestuia. Cu toate acestea, participanții la piață rămân sceptici în privința perspectivelor unei dezescaladări de durată, având în vedere lipsa unui progres semnificativ în negocierile de pace și continuarea escaladării în Strâmtoarea Hormuz.

Trump a confirmat că blocada navală a porturilor iraniene va continua, în timp ce Iranul insistă ca aceasta să fie ridicată ca o condiție prealabilă pentru reluarea dialogului. În plus, Islamic Revolutionary Guard Corps (IRGC) a raportat capturarea a două nave portcontainere – primele incidente de acest fel de la începutul conflictului cu Statele Unite și Israel, în februarie. Acest lucru crește riscul unei noi escaladări și menține un nivel ridicat de incertitudine geopolitică, ceea ce susține dolarul american ca activ de refugiu.În același timp, perturbările în aprovizionarea cu energie prin această rută maritimă strategică continuă să mențină prețurile petrolului la niveluri ridicate, contribuind la accelerarea inflației la nivel global. La rândul lor, acestea întăresc așteptările privind o politică monetară mai restrictivă din partea principalelor bănci centrale, inclusiv Federal Reserve. Deși factorii de decizie iau încă în calcul o reducere de dobândă până la final de an, presiunile inflaționiste persistente și soliditatea activității economice ridică ștacheta pentru o eventuală relaxare a politicii. În consecință, Fed ar putea adopta o atitudine de așteptare, ceea ce sprijină suplimentar dolarul american și contribuie la ieșiri de capital din activele reprezentate de metale prețioase.

Sentimentul negativ față de XAU/USD se intensifică; totuși, participanților la piață li se recomandă să aștepte o străpungere clară sub nivelul de 4700 de dolari înainte de a deschide noi poziții short. Oscilatoarele de pe graficul zilnic sunt negative. Cu toate acestea, media mobilă simplă la 200 de zile (SMA 200) nu s-a orientat încă în jos, ceea ce indică faptul că sentimentul bearish de pe piața aurului ar putea fi temporar.