Revenind la ședința FOMC, pot spune că nivelul de incertitudine se referă doar la economia americană. Situația din Orientul Mijlociu este relativ clară în acest moment. Modul în care economia SUA va reacționa după prima lună de șoc rămâne o întrebare importantă. Vă reamintesc că inflația a sărit de la 2,4% la 3,3% în martie, creșterea PIB în primul trimestru a fost de 2%, iar piața muncii a arătat semne de remisie, însă este încă departe de o redresare completă. Totuși, Rezerva Federală și-a stabilit clar prioritățile în cadrul ședinței din martie – domolirea inflației este prioritatea principală. Doar indicele prețurilor de consum a crescut cu aproape 1% în martie.
Este, de asemenea, important de menționat că Jerome Powell intenționează să rămână în cadrul FOMC după ce mandatul său de președinte se încheie. Legislația îi permite să facă acest lucru cel puțin până în ianuarie 2028. Astfel, cele mai înspăimântătoare coșmaruri ale lui Donald Trump devin realitate. Vă reamintesc că doar săptămâna trecută Departamentul de Justiție al SUA și-a închis investigația privind Powell referitoare la cheltuielile excesive legate de reconstrucția clădirilor Fed. În consecință, președintele SUA nu a reușit să-l înlăture pe președintele Fed, care respectă cu fermitate cele două mandate principale ale băncii centrale și nu dorește să urmeze orbește directivele de la Casa Albă.
Trump are nevoie de rate ale dobânzii mai scăzute pentru a obține ritmuri de creștere istorice în economia americană. Powell și majoritatea membrilor FOMC au menținut o abordare echilibrată, orientată către ocupare maximă a forței de muncă și stabilitate a prețurilor. Acum, Kevin Warsh va deveni noul șef al băncii centrale, dar, în fapt, Powell va rămâne președintele. Este, desigur, o afirmație îndrăzneață, însă influența lui Powell asupra membrilor FOMC va rămâne semnificativă. Mai simplu spus, Powell va supraveghea cât de conștiincios își îndeplinesc ceilalți membri mandatele după plecarea sa.
Pe baza tuturor celor de mai sus, nu ar trebui să existe așteptări privind o reducere a ratei în 2026. Acesta este un semnal pozitiv pentru dolarul american, însă țin să reamintesc că, potrivit instrumentului CME FedWatch, piața nu anticipa nicio rundă de relaxare monetară nici înainte de ședința Fed din aprilie. Acum, balanța așteptărilor s-a deplasat ușor în direcția înăspririi, deși doar minimal. Totuși, ideea că „Fed ar putea majora dobânzile o dată până la sfârșitul anului” este un factor de creștere prea slab pentru moneda americană. Drept urmare, reacția pieței la rezultatele ședinței FOMC a fost foarte redusă.
Structura de valuri pentru EUR/USD:Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul se află în continuare într-un segment ascendent al trendului (imaginea de jos) și, pe termen scurt, într-o structură corectivă. Setul de valuri corective pare a fi încheiat și poate căpăta o formă mai complexă și extinsă doar în cazul în care contextul geopolitic din Orientul Mijlociu se îmbunătățește. În caz contrar, din pozițiile actuale ar putea începe să se formeze un nou set de valuri descendente. Am observat valul corectiv; evoluțiile ulterioare vor depinde de încrederea pieței într-un rezultat favorabil al negocierilor.
Structura de valuri pentru GBP/USD a devenit, în timp, mai clară, așa cum anticipasem. Acum vedem pe grafice o structură ascendentă clară, în trei valuri, care poate fi deja încheiată. Dacă acesta este într-adevăr cazul, ne putem aștepta la formarea a cel puțin unui val descendent (presupus d). Segmentul ascendent al trendului ar putea căpăta o formă în cinci valuri, însă pentru ca acest lucru să se întâmple, conflictul din Orientul Mijlociu trebuie să se calmeze, nu să se reaprindă. Prin urmare, scenariul de bază pentru zilele următoare este o scădere către zona 1,34 sau ușor mai jos. Din nou, totul va depinde de factorii geopolitici.
Principiile de bază ale analizei mele:Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și, adesea, suferă modificări.Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați în tranzacții.Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% privind direcția mișcării. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.