În această analiză vom examina datele istorice și vom formula concluzii importante despre dinamica viitoare a dolarului american. Conflictul din Orientul Mijlociu a început pe 28 februarie, când cursul de schimb EUR/USD era la 1,1800. De fapt, piața a început să se pregătească pentru războiul din Orientul Mijlociu cu aproximativ două săptămâni înainte de luna martie, când moneda europeană se tranzacționa la 1,1880 față de dolar. Prin urmare, propun să considerăm nivelul de 1,19 drept punct de plecare. Au trecut două luni întregi, iar joi, EUR/USD nu este departe de nivelul de 1,18, aflându-se la doar 100 de puncte de bază sub valoarea sa de dinainte de război. Ce indică acest lucru?
În primul rând, arată că moneda americană nu a obținut dividende semnificative de pe urma războiului din Orientul Mijlociu, după o perioadă considerabilă de timp. Să ne amintim că dolarul american rămâne „moneda de rezervă mondială”, un „refugiu sigur”, un „activ de încredere”. Aceste epitete flatante înseamnă, în practică, următorul lucru: atunci când la nivel global izbucnește o nouă criză financiară, un război, dezastre naturale sau alte evenimente de mare amploare, investitorii din „zonele de conflict” tind să fugă. În mod firesc, ei caută să își protejeze capitalul. Pentru aceasta, au nevoie să își convertească monedele și activele locale în cele ale țărilor neafectate de turbulențele locale. Există destule monede stabile, dar de ce să alegi, când există vechiul și de încredere dolar?
Astfel, când a început războiul din Orientul Mijlociu, investitorii au început să fugă de risc și să părăsească chiar și Orientul Mijlociu. În mod natural, cererea pentru moneda americană a crescut. Totuși, după două luni, putem spune cu încredere că factorul geopolitic a fost deja pe deplin inclus în preț de piață. Șocul inițial a trecut; lumea începe să se adapteze la prețuri ale petrolului de peste 100 de dolari pe baril și acum anticipează un armistițiu și deblocarea Strâmtorii Hormuz. Prin urmare, pe de o parte, piața se așteaptă la un armistițiu, ceea ce ar însemna automat repatrierea capitalului către țările afectate de război, iar pe de altă parte, investitorii nu mai au aceeași nevoie de dolarul de refugiu în lipsa unui acord de încetare a focului.
Dolarul „de refugiu” a părut atractiv doar pe fondul evenimentelor geopolitice legate de Iran. Când acest factor a fost pe deplin inclus în prețuri, participanții la piață au început să reanalizeze situația legată de dolar însuși — politicile lui Trump, slăbiciunea pieței muncii din SUA, potențialul de recesiune a economiei americane în 2026–2027 și numirea „porumbelului” Kevin Warsh în funcția de președinte al Fed. Puțini cred că Trump se va opri la realizările actuale și nu va reintroduce tarife sau nu va recurge la o nouă intervenție militară în Groenlanda sau America Latină. Prin urmare, cererea pentru moneda americană este în scădere de o lună și va continua să scadă.
Structura de valuri a EUR/USD:Pe baza analizei perechii EUR/USD, concluzionez că instrumentul se menține în cadrul segmentului ascendent al trendului (așa cum se vede în imaginea de mai jos) și, pe termen scurt, se află într-o structură corectivă. Structura corectivă de valuri pare destul de completă și ar putea căpăta o formă mai complexă și prelungită doar dacă fundalul geopolitic din Orientul Mijlociu nu se deteriorează. În caz contrar, din pozițiile actuale poate începe un nou segment descendent al trendului. Am văzut un val corectiv și mă aștept la o nouă mișcare ascendentă de la nivelurile curente, cu ținte în zona figurii 19.
Structura de valuri a instrumentului GBP/USD a devenit mai clară în timp, așa cum am anticipat. Acum vedem pe grafice o structură ascendentă clară de cinci unde, care s-ar putea încheia în curând. Dacă așa stau lucrurile, ar trebui să ne așteptăm la formarea unei structuri corective de valuri. Prin urmare, scenariul de bază pentru următoarele zile este o creștere către zona figurii 37. Ce se va întâmpla ulterior va depinde de factorii geopolitici. După o structură impulsivă descendentă, am observat o mișcare impulsivă ascendentă, ceea ce sugerează că instrumentul s-ar putea afla chiar la începutul unui segment ascendent al unui trend mai amplu.
Principalele principii ale analizei mele:Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de interpretat și sunt adesea supuse modificărilor.Dacă nu există certitudine cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre deloc.Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% în privința direcției mișcării. Amintiți-vă întotdeauna să folosiți ordine protective de tip stop-loss.Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.