EUR/USD – Analiză Smart Money: Incertitudinea de pe piață continuă

Perechea EUR/USD a inversat în favoarea monedei euro și a început o nouă mișcare ascendentă. Totuși, în acest moment se poate spune că atacurile taurilor par prea slabe și neconvingătoare. Una sau două zile de creștere sunt urmate de scăderi aproape de aceeași magnitudine. Astfel, taurilor le reușește avansul foarte lent și ar putea pierde inițiativa pe piață.

Ce cauzează slăbiciunea taurilor? Răspunsul este simplu: geopolitica. Problema este că timpul trece, Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă, livrările globale de petrol se reduc, iar Iran și Statele Unite nu fac niciun progres în direcția rezolvării problemelor-cheie necesare pentru semnarea unui acord.

Ca urmare, piața începe treptat să își piardă încrederea că un acord între Teheran și Washington este măcar posibil. A apărut chiar un nou acronim — NACHO („Not A Chance Hormuz Opens”). Cu alte cuvinte: practic nu există nicio șansă ca Strâmtoarea Hormuz să fie redeschisă.

Am scris anterior că nu existau semne ale unui acord iminent între Iran și SUA. Am menționat, de asemenea, că taurii vor avea dificultăți în a susține atacuri în astfel de condiții informaționale. Impulsul ascendent nu a dispărut încă complet, dar se îndreaptă în această direcție.

În situația actuală, traderii care caută să deschidă noi poziții nu pot decât să aștepte formarea unor noi modele ascendente. Consider în continuare că trendul este ascendent. Săptămâna trecută, taurii au fost foarte aproape de a finaliza integral dezechilibrul 13, însă, în schimb, s-a format un order block ascendent cu eliminare preliminară de lichiditate. Acest model a fost activat câteva zile mai târziu și a oferit un nou semnal de cumpărare.

În prezent, nu există absolut niciun model descendent, ceea ce înseamnă că nu există bază pentru vânzare, nici măcar teoretic. Singurul lucru demn de menționat este lichiditatea atrasă pe partea de vânzare, dar o simplă captare de lichiditate nu reprezintă un model — și au trecut deja patru zile de atunci, fără niciun semn clar de ofensivă din partea urșilor.

Trebuie să subliniez din nou că întreaga apreciere a dolarului american din perioada ianuarie–martie a fost determinată exclusiv de factori geopolitici. De îndată ce Statele Unite și Iran au convenit asupra unui armistițiu, urșii s-au retras imediat, iar de mai bine de o lună, taurii domină piața.

În prezent, armistițiul rămâne fragil, dar negocierile continuă și există în continuare șanse de pace. Am spus în repetate rânduri că nu cred că trendul ascendent s-a încheiat, în ciuda străpungerii sub minime importante care defineau trendul și în ciuda războiului în care este implicat Iranul. Piețele includ adesea în preț, încă de la început, scenariul cel mai pesimist, încercând să anticipeze deznodămintele extreme. Prin urmare, iau în calcul posibilitatea ca traderii să fi inclus deja integral în preț conflictul geopolitic din Orientul Mijlociu. Dacă este așa, este posibil ca urșii să se fi retras pentru o perioadă îndelungată.

Imaginea de ansamblu de pe grafic este, în momentul de față, cât se poate de clară. Mișcarea ascendentă rămâne intactă, dar are nevoie disperată de susținere. Ideal ar fi ca acest sprijin să vină din zona geopolitică — adică Iran și Statele Unite să continue să avanseze spre compromis. Totuși, chiar și fără un asemenea sprijin, taurii sunt încă capabili să-și continue înaintarea. Doar că aceasta nu va fi rapidă.

Contextul economic de marți a trezit din nou un interes redus în rândul traderilor. Tranzacționarea activă a început dimineața, chiar înainte de publicarea raportului privind inflația din SUA. Indicii de sentiment economic publicați dimineața în Europa au trecut complet neobservați de piață. Între timp, Indicele Prețurilor de Consum din SUA nu a oferit niciun motiv să se creadă că Federal Reserve System se va îndrepta în curând către o înăsprire a politicii monetare, lucru care ar fi putut susține dolarul.

Taurii au în continuare numeroase motive să rămână activi în 2026, iar izbucnirea conflictului din Orientul Mijlociu nu le-a redus. Din punct de vedere structural și global, politicile lui Donald Trump — care au contribuit anul trecut la scăderea accentuată a dolarului — nu s-au schimbat.

În lunile următoare, moneda americană se poate întări ocazional pe fondul fugii investitorilor din active riscante, însă acest factor presupune o escaladare constantă a conflictului din Orientul Mijlociu. În continuare nu cred într-un trend descendent de durată pentru EUR/USD. Dolarul a primit un sprijin temporar din partea pieței, dar ce anume le-ar permite urșilor să domine pe termen lung?

Calendarul economic pentru 13 mai include patru evenimente, însă niciunul nu este de natură să atragă o atenție majoră din partea pieței. Se estimează că impactul fundalului de știri asupra sentimentului de piață de miercuri va rămâne redus.

În opinia mea, perechea se află în continuare în procesul de formare a unui trend ascendent. Fundalul informațional s-a schimbat brusc în urmă cu trei luni, dar trendul în sine nu poate fi încă considerat anulat sau finalizat.

Prin urmare, taurii își pot continua ofensiva în viitorul apropiat, cu condiția ca situația geopolitică să nu se schimbe brusc către o nouă escaladare.

Traderii au avut anterior oportunități de a deschide poziții long, pe baza semnalului de la dezechilibrul 12, precum și pe baza semnalului din order block. Mișcarea ascendentă poate continua în direcția maximelor din acest an.

Pentru ca euro să crească fără obstacole, conflictul din Orientul Mijlociu trebuie să avanseze către o pace durabilă, iar semne de dezescaladare apar ocazional. Deocamdată însă, traderii cu poziții de cumpărare nu dispun de suficient sprijin pentru un nou impuls puternic, motiv pentru care înaintarea rămâne lentă și dificilă.