Vineri, aurul (XAU/USD) își continuă corecția descendentă de la maximul din mai. Prețurile au scăzut până la nivelul de 4.550 de dolari, marcând un minim de peste o săptămână pe fondul menținerii puterii dolarului american. Indicele dolarului (DXY), care urmărește evoluția monedei americane față de un coș de valute majore, a atins un nou maxim lunar.
Acest lucru are loc pe fondul incertitudinii privind procesul de negociere dintre SUA și Iran, cauzată de divergențe substanțiale legate de programul nuclear al Teheranului și de situația din Strâmtoarea Hormuz. Susținerea dolarului este, de asemenea, consolidată de așteptările tot mai mari privind o politică monetară mai strictă din partea Federal Reserve, ceea ce reduce atractivitatea aurului ca activ fără randament.
Într-un interviu acordat Fox News joi seara, președintele SUA Donald Trump a declarat că răbdarea Washingtonului față de Iran se apropie de sfârșit și a îndemnat Teheranul să ajungă la un acord. În același timp, au apărut informații potrivit cărora forțele iraniene au capturat o navă comercială în largul coastelor EAU, alimentând temerile legate de transporturile de energie prin Strâmtoarea Hormuz, de importanță strategică. Acești factori continuă să susțină prețurile ridicate ale petrolului.
Datele suplimentare privind inflația în SUA, publicate pe parcursul săptămânii și care au depășit prognozele, precum și cifrele privind vânzările cu amănuntul, au consolidat așteptările privind o abordare mai „hawkish” din partea Fed și continuă să susțină dolarul.
În aprilie, indicele prețurilor de consum (CPI) – varianta generală – a accelerat la 3,8% în termeni anuali, în timp ce CPI de bază a ajuns la 2,8%. Indicele prețurilor producătorilor (PPI) a crescut cu 1,4% lună la lună, ceea ce a dus ritmul anual la 6,0%. În același timp, vânzările cu amănuntul în SUA au crescut pentru a treia lună consecutiv, semnalând o cerere a consumatorilor rezilientă, în pofida presiunilor inflaționiste în creștere, și întărind așteptările privind o politică monetară mai strictă din partea autorității de reglementare.
Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, participanții la piață evaluează la aproximativ 40% probabilitatea unei majorări a dobânzii Fed până la sfârșitul anului. Acest lucru sprijină susținătorii dolarului și pledează pentru o continuare a scăderii prețului aurului. Presiuni suplimentare vin din India, unde discounturile au atins niveluri record — de până la 207 USD pe uncie — după ce taxa de import la aur a fost majorată la 15% de la 6%. Drept urmare, dealerii sunt nevoiți să ofere discounturi semnificative față de prețurile de referință interne. În același timp, cererea fizică de aur în China rămâne ridicată, menținând primele la aproximativ 14–20 USD pe uncie peste prețurile mondiale. Totuși, este puțin probabil ca acest factor să ofere un sprijin semnificativ prețurilor la nivel global, în contextul tensiunilor geopolitice persistente și al riscurilor inflaționiste.
Relațiile dintre SUA și China par să se fi stabilizat după recentul summit dintre Donald Trump și Xi Jinping. Cu toate acestea, liderul chinez a avertizat că mișcările necugetate în problema Taiwanului ar putea duce la „confruntări și chiar la conflict” între cele două țări. A doua zi de discuții are loc astăzi la Beijing, iar fluxul de știri ar putea continua să genereze o volatilitate ridicată pe piețele financiare.
Între timp, investitorii urmăresc evoluțiile din Orientul Mijlociu pentru semnale de tranzacționare pe termen scurt. Per ansamblu, instrumentul XAU/USD pare pregătit să încheie săptămâna în teritoriu negativ, iar contextul fundamental rămâne înclinat în favoarea vânzătorilor.
Din punct de vedere tehnic, o serie de încercări eșuate de a se menține peste media mobilă simplă pe 20 de zile (SMA 20) a slăbit poziția cumpărătorilor. O mișcare ulterioară în jos și o străpungere a principalului suport la 4.500 USD ar confirma scenariul „bearish”. Oscilatoarele sunt negative, iar vânzătorii au avantajul. Totuși, media mobilă simplă pe 200 de zile (SMA 200) are o pantă ușor ascendentă, astfel că, pe termen lung, este probabil ca aurul să se aprecieze.