În timp ce euro și lira se află într-o stare de depresie, dolarul pur și simplu înflorește. Cererea pentru moneda americană crește constant, deoarece piața are în prezent mai multă încredere în scenariul escaladării conflictului militar din Orientul Mijlociu, al unei închideri prelungite a Strâmtorii Hormuz și al unui nou val de creștere a prețurilor la energie decât în scenariile pozitive. În plus, așteptările privind politica monetară a Federal Reserve au început să se deplaseze către o poziție „hawkish”, ceea ce poate susține, de asemenea, dolarul. Este important să înțelegem corect această schimbare. Deocamdată, este vorba doar despre o probabilitate de 10–15% pentru un singur ciclu de înăsprire a politicii până la sfârșitul anului. Aceasta înseamnă că probabilitatea de a avea cel puțin o creștere a ratei la următoarele cinci ședințe FOMC este mai mică de 50%. Totuși, cu doar o săptămână în urmă, piața nu credea nici măcar într-o singură înăsprire și aștepta o revenire la relaxare în jurul lunii decembrie.
Prin urmare, săptămâna viitoare va fi important să înțelegem perspectiva guvernatorilor Fed asupra acestei chestiuni. Sunt foarte puține rapoarte economice așteptate în SUA, iar minutele FOMC – așa-numitele „Fed minutes” – sunt mai degrabă o formalitate decât o sursă de informații importante. Minutele sunt publicate cu o întârziere de trei săptămâni, iar în acest interval, de obicei, situația se schimbă atât de mult încât informațiile conținute în ele devin depășite. Chiar acum ne aflăm într-o astfel de situație. În urmă cu trei săptămâni, piața se aștepta la soluționarea conflictului din Orientul Mijlociu și la o încetinire treptată a inflației, dar acum anticipează o escaladare suplimentară și un nou val de creștere a prețurilor de consum, care ar putea forța Fed să înăsprească politica până la sfârșitul anului. Piața vrea să audă opiniile „proaspete” ale guvernatorilor FOMC pentru a evalua cât de justificate sunt așteptările „hawkish”.
Dintre evenimentele economice din SUA, nu aș evidenția nimic semnificativ. Toate rapoartele de săptămâna viitoare sunt de rutină și nu vor avea niciun impact asupra Fed sau asupra inflației. Prin urmare, în săptămâna viitoare, soarta dolarului american va depinde de discursurile guvernatorilor FOMC și de situația geopolitică din Orientul Mijlociu.
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment ascendent al trendului (imaginea de jos) și, pe termen scurt, într-o structură corectivă. Setul de valuri corective a-b-c pare a fi încheiat. Prin urmare, este posibil să fi început valul 3 din C, cu ținte care se extind până în zona figurii 14. Dacă actuala numerotare a valurilor este corectă, întregul val C și-ar putea încheia structura mult sub figura 14. Totuși, un astfel de scenariu ar necesita un suport geopolitic puternic.
Structura de valuri pentru instrumentul GBP/USD a devenit mai clară în timp. Putem vedea acum pe grafice o structură ascendentă distinctă, care este completă. Astfel, mă aștept la formarea unui set de valuri descendente, care poate căpăta un caracter impulsiv și poate coincide cu structura impulsivă a instrumentului EUR/USD. În consecință, după un declin de 300 de puncte, se poate anticipa un val corectiv, urmat de o nouă scădere către figurile 30–31. Am avertizat anterior asupra unui nou declin pentru liră, dar mă așteptam la o corecție. Totuși, realitatea dură arată că aceasta se poate manifesta ca o structură impulsivă în toată regula, având în vedere forța primului său val.
Principiile de bază ale analizei mele:Structurile de valuri trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea modificări.Dacă nu există certitudine cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri în ea.Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția pieței. Nu uitați să utilizați ordinele de protecție Stop Loss.Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.