Vinerea trecută, indicii bursieri au închis în scădere. S&P 500 a crescut cu 1,24%, iar Nasdaq 100 a avansat cu 1,54%, în timp ce Dow Jones Industrial Average a scăzut cu 1,07%.
Încă de la deschiderea pieței, contractele futures pe S&P 500 și NASDAQ au pierdut deja peste 0,5%. Se așteaptă ca și piețele europene să deschidă în scădere. Principalul factor — la fel ca în ultimele săptămâni — este blocajul din jurul Strâmtorii Hormuz, prețul petrolului peste 111 USD/baril și o inflație care nu mai pare tranzitorie.
Randamentele titlurilor de Trezorerie americane pe 30 de ani au urcat la un maxim al ultimilor aproape trei ani. Situația în Japonia este și mai dramatică: randamentele pe 10 ani au crescut cu 10 puncte de bază, până la niveluri nemaivăzute din 1996, iar JGB-urile pe 30 de ani au atins maxime record de la debutul lor în 1999. Vânzările de obligațiuni s-au extins pe piețele emergente — Indonezia, India — subliniind că nu este o poveste locală, ci o reevaluare globală a riscului de inflație.
Traderii consideră acum o creștere a ratei Fed ca fiind inevitabilă. Aceasta marchează o inversare de 180 de grade: în februarie, piața evalua deja două reduceri de dobândă în 2026, dar dacă Fed nu va înăspri politica monetară, investitorii vor trage concluzia că banca centrală rămâne în urmă față de curba inflației și vor cere o primă de inflație mai mare pentru deținerea de active americane.
Negocierile cu Iranul au stagnat. Potrivit agenției de presă Mehr, Washingtonul nu a oferit concesii semnificative, în timp ce insista asupra unor condiții pe care nu le-ar putea obține nici pe cale militară. Îngrijorările au crescut și mai mult după ce a fost raportat un atac cu dronă asupra unei centrale nucleare din EAU. Președintele SUA, Donald Trump, a avertizat: „Timpul se scurge”.
Săptămâna aceasta, piețele vor urmări raportul Nvidia — ultimul test major pentru narațiunea legată de AI, care a susținut sectorul tech în pofida îngrijorărilor macro. Peste 80% dintre companiile din S&P 500 care au raportat până acum au depășit așteptările, dar orice dezamăgire din partea Nvidia ar putea trage în jos întregul sector tech, într-un moment în care piața este deja tensionată.
În ceea ce privește mărfurile, petrolul Brent a depășit pragul de 111 USD/baril, iar WTI se tranzacționează în apropiere de 107 USD. Aurul continuă să piardă teren, pe fondul temerilor legate de dobânzi mai mari, care apasă asupra acestui activ lipsit de randament.
Din punct de vedere tehnic, analiza S&P 500 sugerează că sarcina imediată pentru cumpărători este depășirea nivelului de rezistență de 7.381 de puncte. Acest lucru ar semnala un potențial avans și ar deschide drumul către 7.404 de puncte. Menținerea controlului peste 7.427 de puncte ar consolida poziția cumpărătorilor. Pe partea de scădere, cumpărătorii trebuie să apere zona de 7.355 de puncte. O străpungere sub acest nivel ar putea împinge indicele înapoi către 7.339 de puncte și ar putea deschide calea către 7.319 de puncte.