GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira rămâne sub presiune, dar potențialul de creștere persistă

Perechea GBP/USD a scăzut timp de patru zile consecutive. Ca urmare a acestei scăderi, urșii au atins zona de dezechilibru 18, care este un pattern bullish. Prin urmare, dacă nu apar noi evoluții negative pentru liră în această săptămână, este posibil ca atacurile bearish să se oprească aici.

În această săptămână am văzut o reacție convingătoare la dezechilibrul 18, umplerea completă a acestuia, o revenire puternică a prețurilor, formarea unui pattern Bullish Engulfing și o întoarcere în dezechilibrul bearish 19. Astfel, taurii au făcut primul pas către un nou impuls bullish. Acum trebuie să facă al doilea pas — să invalideze dezechilibrul bearish.

Care sunt șansele ca acest lucru să se întâmple? Având în vedere noul declin al euro de marți, ele nu sunt foarte mari în acest moment. Ținând cont de cele mai recente declarații agresive ale lui Donald Trump, probabilitatea este și mai redusă. Raportul privind inflația din Marea Britanie, publicat în această dimineață, nu a reușit, într-un fel sau altul, să declanșeze un nou val de atacuri bearish.

Ca urmare, balanța s-ar putea înclina fie în favoarea urșilor, fie în favoarea taurilor, însă de acum înainte totul va depinde de geopolitică. Săptămâna aceasta s-a format un semnal de creștere, iar analiza graficului orar indică în prezent că scenariul de apreciere este mai probabil decât o nouă scădere.

Situația privind soluționarea conflictului din Orientul Mijlociu rămâne incertă, iar traderii nu au claritate asupra direcției următoare a pieței. Astăzi se poate înclina în favoarea taurilor; mâine, în favoarea urșilor. Exact acest tipar l-am observat în ultimele săptămâni.

În acest moment, încrederea într-o pace în Orientul Mijlociu și în ridicarea blocadei din Strâmtoarea Hormuz a ajuns la niveluri foarte scăzute, dar este probabil ca acest factor să fi fost deja inclus în prețuri de către traderi.

Din punctul meu de vedere, tendința rămâne ascendentă în pofida scăderilor abrupte ale perechii din acest an. Încetarea focului în Orientul Mijlociu rămâne fragilă, dar încă există. Desigur, piața nu poate conta la nesfârșit pe informații care nu sunt susținute de fapte.

Strâmtoarea Hormuz rămâne practic sub o dublă blocadă. Teheran și Washington au stabilit, în urmă cu câteva săptămâni, un curs spre ridicarea acestei blocade, dar până acum nu există niciun rezultat. Situația oscilează continuu între îmbunătățire și deteriorare. Piețele au fost pline de optimism timp de aproape o lună întreagă, însă săptămâna trecută au primit o doză rece de realitate.

Tabloul tehnic actual este următorul: dezechilibrul de creștere 18 a generat o reacție a prețului, astfel că, dacă nu ar fi fost dezechilibrul de scădere 19, m-aș fi pregătit deja pentru un avans puternic al taurilor. Totuși, dezechilibrul de scădere 19 s-a format într-o tendință ascendentă, așa că nu cred că ar trebui folosit ca bază pentru deschiderea de poziții short.

Mișcarea descendentă poate continua doar în cazul unor știri geopolitice cu adevărat semnificative și pesimiste legate de conflictul din Orientul Mijlociu.

Știrile economice de miercuri au încercat din nou să împingă lira sterlină înapoi într-o tendință descendentă, dar taurii au reușit să-și mențină pozițiile. Inflația din Regatul Unit a încetinit într-adevăr în aprilie, așa cum se așteptau majoritatea traderilor, însă a încetinit mult mai brusc decât sugerau previziunile.

În consecință, probabilitatea unei relaxări a politicii monetare de către Bank of England în iunie a trecut de la aproape certă la aproape inexistentă. Iar acest lucru reprezintă o problemă pentru liră.

În Statele Unite, contextul informațional general continuă să indice că, pe termen lung, nu ar trebui așteptat altceva decât o depreciere a dolarului american. Chiar și conflictul dintre Iran și Statele Unite schimbă puțin această perspectivă.

Geopolitica le-a reamintit temporar investitorilor, pentru aproximativ două luni, statutul de activ-refugiu al dolarului, însă, per ansamblu, perspectiva pe termen lung pentru dolarul american rămâne dificilă. Piața muncii din SUA continuă să se slăbească, economia se apropie de recesiune și, spre deosebire de ECB și Bank of England, nu se așteaptă ca Federal Reserve să înăsprească politica monetară în 2026.

În plus, în Statele Unite au avut deja loc patru proteste majore împotriva lui Donald Trump, iar eventuala plecare a lui Jerome Powell ar putea înrăutăți și mai mult poziția dolarului — mai ales dacă FOMC va deveni mai dovish sub conducerea lui Kevin Warsh.

Din punct de vedere economic, nu văd nicio bază pentru o creștere susținută a dolarului.

Calendarul economic din 21 mai include șapte evenimente, dintre care rapoartele PMI din Regatul Unit se detașează ca importanță. Influența datelor economice asupra sentimentului pieței joi ar putea rămâne limitată.

Pentru lira sterlină, perspectiva pe termen lung rămâne de creștere. „Three Drives Pattern” i-a avertizat pe traderi cu privire la începutul unei mișcări ascendente, iar de atunci s-au format trei structuri bullish și trei semnale bullish.

Săptămâna trecută, geopolitica a complicat perspectiva altfel optimistă a taurilor, dar aceștia încă au șansa să își mențină controlul în interiorul dezechilibrului 18. Ținta mea pentru liră rămâne maximul din 2026 la 1,3867.

Voi începe să iau în considerare o tendință descendentă doar dacă dezechilibrul 18 va fi invalidat. În acel caz, ar intra în joc structurile bearish. Până atunci, mă aștept ca dezechilibrul 19 să fie invalidat și mișcarea ascendentă să continue.