Perechea GBP/USD are în continuare o oportunitate solidă de a-și prelungi declinul după reacția la dezechilibrul bearish 19. Ieri am considerat că un alt dezechilibru bearish, 20, ar putea fi invalidat, însă în loc să urce, perechea a coborât în ședința de miercuri. Astăzi, pe fondul presiunii generate de evoluțiile geopolitice din Orientul Mijlociu, piața continuă să cumpere dolarul american. Din nou, această săptămână se conturează în favoarea monedei SUA.
Conflictul geopolitic dintre Iran și Statele Unite a depășit faza loviturilor preventive. Forțele americane lansează atacuri asupra Iranului pentru a treia zi consecutiv, în timp ce Iranul ripostează vizând baze militare americane în Golful Persic. În plus, deși traderii au ignorat în mare parte raportul privind inflația de miercuri, acesta a arătat totuși o accelerare a inflației la 4,2%. Raportul de astăzi privind Indicele Prețurilor de Producție a indicat, de asemenea, o creștere mai rapidă a prețurilor. În consecință, evoluțiile din Orientul Mijlociu par să se îndrepte către o reluare a conflictului militar, în timp ce presiunile inflaționiste la nivel global vor continua probabil să crească, dacă băncile centrale nu intervin. ECB a început deja înăsprirea politicii monetare astăzi, inflația din Regatul Unit scade paradoxal, iar atenția se îndreaptă acum către Federal Reserve.
Situația din Orientul Mijlociu se încinge din nou, lucru care ar putea susține dolarul american în săptămânile următoare. Nu mă aștept la un raliu al dolarului comparabil cu cel din perioada ianuarie–martie, dar este greu de negat că moneda SUA se comportă mai bine în perioadele de incertitudine geopolitică decât euro sau lira. Prin urmare, chiar dacă dolarul nu va înregistra câștiguri semnificative, o apreciere puternică a euro și a lirei pare, de asemenea, puțin probabilă.
În opinia mea, tendința de ansamblu rămâne bullish, în pofida scăderilor accentuate ale perechii din acest an. În prezent, încetarea focului în Orientul Mijlociu există doar formal. Strâmtoarea Hormuz rămâne practic blocată, problema nucleară este în continuare nerezolvată, iar orice semne de progres în negocieri se bazează în mare parte pe declarațiile lui Donald Trump. Iranul prezintă o evaluare foarte diferită a situației. Condițiile oscilează constant între îmbunătățire și deteriorare. În acest moment, piața înclină către scenariul reluării conflictului.
Structura actuală a graficului este următoarea. Dezechilibrul bullish 18 a generat o reacție a prețului, însă dezechilibrul bearish 19 a oferit, în cele din urmă, un semnal de vânzare. După acest semnal, a apărut un alt setup bearish în interiorul dezechilibrului 20. Evoluțiile geopolitice susțin continuarea mișcării descendente a perechii, iar analiza tehnică indică aceeași direcție. Până când cel puțin un pattern bearish nu este invalidat sau nu apare un pattern bullish, nu mă aștept la creșteri semnificative ale lirei.
Calendarul economic de joi a fost, în mare parte, lipsit de evenimente importante. Cel puțin, piața a acordat puțină atenție raportului privind Indicele Prețurilor de Producție din SUA, iar chiar și traderii de EUR/USD au ignorat în mare parte decizia ECB de majorare a ratei dobânzii.
Contextul fundamental de ansamblu mă face, în continuare, să anticipez o slăbire a dolarului american pe termen lung. Chiar și conflictul dintre Iran și Statele Unite schimbă prea puțin această perspectivă. Tensiunile geopolitice le-au reamintit temporar investitorilor de statutul de refugiu al dolarului, dar mediul general pentru moneda SUA rămâne nefavorabil. Dacă economia americană va căpăta avânt în 2026, Federal Reserve va relua ciclul de înăsprire monetară, iar conflictul dintre Statele Unite și Iran se va transforma într-o confruntare de durată, atunci dolarul ar putea, într-adevăr, viza zona 1,3100–1,3000. Totuși, în opinia mea, perspectiva pe termen lung pentru dolarul american nu se putea schimba în urma unui singur raport pozitiv Nonfarm Payrolls, iar Federal Reserve nu a semnalat încă disponibilitatea de a înăspri suplimentar politica monetară.
Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:
Statele Unite – Indicele de încredere al consumatorilor al University of Michigan (14:00 UTC).Calendarul economic pentru 12 iunie conține un singur eveniment, pe care nu îl consider deosebit de important. Prin urmare, este probabil ca impactul contextului economic asupra sentimentului de piață de vineri să fie minim.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:
Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân bullish, însă cele mai recente semnale sunt bearish. Prin urmare, pe termen scurt, în absența unor evoluții geopolitice care să intervină, sellerii pot continua să împingă prețul către minimul din 31 martie, la 1,3158. Lichiditatea ar putea fi atrasă din maximele și minimele locale recente, după care buyerii ar putea recăpăta controlul, dacă situația geopolitică devine mai favorabilă. În prezent, este greu de imaginat o rezolvare rapidă a conflictului dintre Iran și Statele Unite, ceea ce lasă lirei un potențial limitat de apreciere.