Modelul de unde de pe graficul de 4 ore al perechii EUR/USD a devenit relativ clar. Încă nu există semne că segmentul de trend ascendent (arătat pe graficul inferior), început în ianuarie anul trecut, ar fi fost invalidat. Totuși, structura trendului a căpătat acum o formă corectivă. Pe termen mai lung, este posibil să se dezvolte unda C, al cărei minim este de așteptat să coboare sub minimul undei A. În acest moment este dificil să credem într-o depreciere atât de puternică a euro, deoarece conflictul din Orientul Mijlociu pare să se apropie de final, iar dolarul american nu mai are, deocamdată, alte surse majore de sprijin. Prin urmare, este posibil ca unda C anticipată să se încheie, în cele din urmă, printr-o truncare.
Pe un interval de timp mai mic, pot identifica o structură clasică descendentă în cinci unde. După finalizarea acesteia, perechea poate trece într-o nouă secvență de unde ascendente, iar structura actuală pare finalizată. În consecință, poate fi anticipată o apreciere a euro din zona nivelului 1,1513, care corespunde retragerii Fibonacci de 76,4%. Totuși, fără sprijin geopolitic, euro nu poate conta pe o cerere puternică din partea pieței.
Perechea EUR/USD a scăzut miercuri cu 20 de puncte de bază, iar intervalul de tranzacționare al zilei a fost de doar 15 puncte. Acest fapt, în sine, ilustrează cât de puternic este concentrată piața pe rezultatul ședinței Federal Reserve și pe prima conferință de presă a lui Kevin Warsh în calitate de președinte al Fed. Deși nu pot ști ce va spune dl Warsh la conferința de presă ce va avea loc peste o oră, este evident că participanții la piață nu se așteaptă la surprize majore. Activitatea de tranzacționare aproape s-a blocat.
Dintre datele economice publicate miercuri, singurul eveniment notabil a fost raportul privind vânzările cu amănuntul din SUA pentru luna mai. Vânzările cu amănuntul au crescut cu 0,9%, peste așteptările pieței de 0,5%. În condiții normale, astfel de date ar fi trebuit să ofere cel puțin un anumit sprijin dolarului american. Totuși, dolarul s-a slăbit după publicarea raportului, confirmând încă o dată un fapt evident: piața continuă să ignore majoritatea datelor economice.
Același lucru este valabil și pentru raportul privind inflația din Marea Britanie. Deși inflația a surprins pozitiv așteptările pentru a doua lună consecutiv, lira sterlină s-a mișcat doar cu 20–25 de puncte după publicare.
S-ar putea spune că traderii au ales să ignore datele de ordin secundar în așteptarea deciziei Federal Reserve. Totuși, ce anume așteaptă piața? Este puțin probabil ca Kevin Warsh să anunțe o revenire la înăsprirea politicii monetare. Federal Reserve este aproape sigur că va menține dobânzile neschimbate. În același timp, orice referire la viitoare reduceri de dobândă va dispărea, cel mai probabil, din comunicatul oficial. Având în vedere evoluțiile geopolitice recente, m-aș aștepta ca Fed să adopte o poziție neutră.
Ca urmare, activitatea de pe piață ar putea rămâne anemică chiar și după ședință. Euro încă are un potențial rezonabil de apreciere suplimentară, însă cererea pentru moneda unică rămâne slabă.
Pe baza analizei mele asupra perechii EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne, per ansamblu, într-un segment de trend ascendent (prezentat pe graficul inferior), în timp ce, pe termen mai scurt, se află într-un segment de trend descendent care s-ar putea să fie deja încheiat.
Din punctul meu de vedere, contextul actual oferă o oportunitate rezonabilă de a lua în considerare poziții de cumpărare. Tentativa eșuată de a străpunge în jos nivelul de 1,1513, care corespunde retragerii Fibonacci de 76,4%, împreună cu aspectul complet al segmentului de trend descendent, sugerează că perechea ar putea intra într-o nouă secvență de unde ascendente, cu ținte în zona 1,1700 și peste.
Pe un interval de timp mai mare, este vizibil un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei structuri corective de tip undă. În viitorul apropiat, se poate forma unda C, cu ținte în apropierea nivelului 1,1352, care corespunde retragerii Fibonacci de 38,2%. După finalizarea structurii corective A-B-C, ar putea începe un nou trend ascendent pe termen lung.
Principiile de bază ale analizei mele:
Structurile de unde ar trebui să fie simple și ușor de interpretat. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și suferă adesea revizuiri.Dacă nu există încredere în contextul de piață, este mai bine să rămâi în afara pieței.Certitudinea absolută privind direcția pieței este imposibilă. Folosiți întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.Analiza pe unde poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.