Miercuri, perechea EUR/USD a inversat direcția în favoarea dolarului american și a înregistrat un declin puternic, de peste 100 de puncte. Principalul motiv a fost ședința FOMC, despre care vom discuta mai detaliat mai jos. Până joi dimineață, euro era tranzacționat peste nivelul de retragere Fibonacci de 76,4% la 1,1514, ceea ce a permis o corecție în sus către nivelul de retragere Fibonacci de 61,8% la 1,1578. O nouă consolidare sub 1,1514 ar indica o continuare a scăderii către nivelul de retragere Fibonacci de 100,0% la 1,1409.
Structura pe unde de pe graficul orar s-a complicat ieri seară. Ultima undă ascendentă finalizată a depășit maximul precedent, însă noua undă descendentă a spart, la rândul ei, minimul anterior. Astfel, trendul a redevenit din nou bearish. Condițiile geopolitice s-au îmbunătățit semnificativ în ultimele săptămâni, dar Federal Reserve a declanșat un nou val de presiune bearish. Pentru o mișcare bearish de amploare ar fi necesari factori suplimentari de susținere, pe care, deocamdată, nu îi identific. Taurii ar putea încerca să recâștige inițiativa după reculul de ieri.
Miercuri, FOMC și-a anunțat deciziile de politică și nu i-a surprins pe traderi în ceea ce privește rezultatul de ansamblu. Ratele dobânzii au rămas neschimbate. Totuși, multe dintre formulările folosite la ședințele anterioare au fost revizuite. Federal Reserve nu mai anticipează o relaxare a politicii monetare, iar jumătate dintre membrii Consiliului se așteaptă acum la cel puțin o majorare de dobândă în 2026. Prognozele de inflație pentru 2026–2027 au fost revizuite în sus, ceea ce a devenit principalul motiv al tonului mai hawkish al FOMC.
Per ansamblu, traderii se așteptau ca oficialii Federal Reserve să adopte o poziție mai hawkish. Această presupunere era rezonabilă, întrucât inflația a accelerat în mai până la un maxim al ultimilor trei ani. În același timp, scenariul de bază avea în vedere doar o ajustare moderată către o politică mai restrictivă, iar puțini participanți la piață anticipau comentarii deosebit de hawkish din partea lui Kevin Warsh în privința politicii monetare. Noul guvernator a declarat că Federal Reserve a petrecut cinci ani încercând, fără succes, să readucă inflația la 2% și că a sosit momentul să abordeze problema într-un mod mai decis.
Faptul că piața se aștepta ca Warsh să aibă o viziune dovish asupra politicii Federal Reserve și a fost contrazisă chiar la prima lui ședință a jucat un rol esențial în dominanța dolarului de miercuri seara. Participanții la piață mizau pe o combinație între un FOMC mai hawkish și o poziție relativ dovish din partea lui Warsh. În schimb, chiar și noul oficial al Fed a subliniat necesitatea stabilizării presiunilor inflaționiste asupra economiei și a consumatorilor.
Pe graficul de 4 ore, perechea a scăzut din nou către limita inferioară a canalului descendent. Din punctul meu de vedere, scăderea de ieri a fost cauzată de un factor care este puțin probabil să ofere un sprijin pe termen lung pentru dolar, în timp ce limita inferioară a canalului ar trebui să limiteze continuarea scăderii. Prin urmare, o revenire din această zonă ar favoriza euro și reluarea creșterii către limita superioară a canalului. În prezent, nu sunt vizibile divergențe în formare pe niciun indicator.
Raportul Commitments of Traders (COT):
În cea mai recentă săptămână de raportare, traderii profesioniști au închis 15.878 de poziții Long și au deschis 19.056 de poziții Short. În cele șapte săptămâni din februarie și martie, avantajul covârșitor al taurilor a dispărut din cauza războiului din Iran. În următoarele unsprezece săptămâni, situația s-a normalizat treptat, pe măsură ce ostilitățile din Orientul Mijlociu au fost suspendate, iar taurii au recâștigat din nou controlul.
Numărul total de poziții Long deținute de speculatori este acum de 219.000, în timp ce numărul de poziții Short se ridică la 205.000.
Per ansamblu, marii participanți de pe piață continuă să privească favorabil euro dintr-o perspectivă pe termen lung. În mod firesc, diferitele evenimente globale, numeroase în ultimii ani, continuă să influențeze sentimentul investitorilor. În prezent, atenția pieței rămâne concentrată asupra Orientului Mijlociu, unde conflictul este doar într-o pauză, nu rezolvat. Prin urmare, pe termen scurt, evoluția euro și a dolarului va depinde mai puțin de politica monetară a Federal Reserve sau a ECB și de datele economice și mai mult de evoluțiile din Iran.
Calendar de știri pentru Statele Unite și Zona Euro:
Statele Unite – Cereri inițiale de șomaj (12:30 UTC)Statele Unite – Philadelphia Fed Manufacturing Index (12:30 UTC)Calendarul economic pentru 18 iunie conține doar două evenimente, niciunul neputând fi considerat deosebit de important. Prin urmare, contextul economic este puțin probabil să influențeze sentimentul pieței joi.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD:
Poziții Long pot fi luate în considerare astăzi dacă perechea se consolidează peste nivelul de 1,1514 pe graficul orar, cu un obiectiv la 1,1578. Poziții Short se puteau deschide anterior după o închidere sub 1,1578, cu țintă la 1,1514. Această țintă a fost atinsă. Noi poziții Short pot fi luate în considerare dacă perechea închide sub 1,1514, cu un obiectiv la 1,1409.
Grilele de retragere Fibonacci sunt trasate de la 1,1409 la 1,1850 pe graficul orar și de la 1,2081 la 1,1411 pe graficul de 4 ore.