Dacă toate informațiile prezentate miercuri de Federal Reserve sunt corecte, primul val de înăsprire va începe chiar din septembrie. Nu știu de ce anume în septembrie, mai ales că inflația depășește deja ținta cu 2,2%, însă consensul pieței este că acest lucru se va întâmpla în septembrie. Din punctul meu de vedere, se pot întâmpla multe până în septembrie, iar Kevin Warsh s-ar putea să schimbe metodologia de luare a deciziilor din cadrul FOMC în acest interval, pentru a obține cea mai dovish politică, așa cum își dorește Donald Trump. Consider că toate schimbările implementate de Warsh fac parte dintr-o strategie de modificare a abordării politicii monetare și de aliniere a acesteia la poziția Casei Albe.
Să ne gândim care ar putea fi reacția Casei Albe dacă Fed începe să majoreze dobânzile înainte de alegerile pentru Congres. O creștere a dobânzilor implică automat încetinirea economiei, reducerea cheltuielilor și a activității economice, precum și limitarea investițiilor din cauza creșterii costurilor de creditare. Costul împrumuturilor auto, al creditelor ipotecare și al oricăror alte credite de consum va crește. Și asta într-o țară în care aproape fiecare cetățean are un card de credit și trăiește pe bază de credit. Este important de înțeles că, în America, creditul face parte din filozofia economică. Americanii muncesc ani de zile pentru a-și construi un istoric de credit bun, astfel încât ulterior să poată lua împrumuturi noi, mai mari. Dacă toate creditele devin mai scumpe, nemulțumirea populației americane înainte de alegeri se poate amplifica.
Consumatorii americani au trecut deja prin câteva luni neplăcute, cu prețuri ale combustibilului de 1,5 ori mai mari decât de obicei. În plus, prețurile ridicate la combustibil majorează costul bunurilor de consum și al serviciilor. Anul trecut, Casa Albă, fără să clipească, a încasat între 150 și 300 de miliarde de dolari de la toți americanii pentru bunurile importate. Prin urmare, înăsprirea politicii Fed este încă un cui în coșciugul Partidului Republican înainte de alegerile de la mijloc de mandat.
Din acest motiv, consider că Warsh are în față o sarcină extrem de complexă: să mențină dobânzile neschimbate în pofida unei inflații ridicate. S-ar putea, de exemplu, acționa printr-un fel de „redefinire a termenilor”. Recent, Donald Trump a declarat că este pe deplin mulțumit de inflația actuală și o consideră „brilliant”. Atunci, de ce noul președinte al Fed nu ar putea promova o țintă de inflație de 4%? Stabilitatea prețurilor despre care a vorbit Warsh aseară poate însemna și altceva. O creștere stabilă a prețurilor de 4% pe an ar putea deveni noul obiectiv pentru Fed. Consider că piața s-a grăbit oarecum cu concluziile, așteptând două creșteri de dobândă până la sfârșitul anului.
Structura de undă pentru EUR/USD:Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment ascendent al trendului, în timp ce, pe termen mai scurt, se află într-un segment descendent al trendului care s-ar putea apropia de final. Din punctul meu de vedere, este un moment bun pentru a lua în calcul formarea de poziții long, însă instrumentul ar putea coborî sub figura 14 în cadrul undei C. Dacă această ipoteză se confirmă, ar fi mai bine să se mai aștepte puțin. De asemenea, cred că piața va ține cont de faptul că BCE înăsprește politica monetară și că conflictul geopolitic din Orientul Mijlociu s-a încheiat.
Structura de undă pentru GBP/USD:Structura de undă pentru GBP/USD a devenit mai clară. În prezent, instrumentul a format trei unde descendente, în timp ce EUR/USD a format cinci. În consecință, lira sterlină s-ar putea limita la construirea unei structuri corective, iar ambele perechi valutare ar putea începe formarea unor segmente ascendente ale trendului. În acest moment, este doar o ipoteză, dar una probabilă. Dacă este corectă, instrumentul va începe să crească, cu ținte în jurul figurii 35 și mai sus. Participanții la piață au în prezent o bună oportunitate de cumpărare.
Principiile de bază ale analizei mele:Structurile de undă trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și suferă adesea modificări.Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în ea.Nu există certitudine de 100% în privința direcției — și nu va exista niciodată. Nu uitați de ordinele de protecție Stop Loss.Analiza pe unde poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.