EUR/USD a scăzut cu 190 de puncte săptămâna trecută, după care presiunea de vânzare s-a estompat, în timp ce taurii nu au reușit să lanseze un contraatac semnificativ. În acest moment, nu se vorbește despre reluarea conflictului din Orientul Mijlociu, deși luni Donald Trump a amenințat Iranul cu noi lovituri dacă nu va fi semnat un acord nuclear în termen de 60 de zile. Trump a mai declarat că Statele Unite ar putea prelua controlul asupra Strâmtorii Hormuz și ar putea taxa navele pentru servicii de securitate.
În această etapă, însă, aceste declarații rămân în mare parte la nivel retoric. Negocierile dintre Teheran și Washington abia au început, iar ambele părți au la dispoziție două luni pentru a depăși blocajul diplomatic. Faptul că săptămâna trecută a fost semnat un acord de încetare a focului pe termen limitat spune deja multe. Cu toate acestea, traderii rămân reticenți să tragă concluzii și să renunțe la dolarul american, perceput drept activ de refugiu. Situația evoluează treptat în direcția potrivită, dar se poate deteriora din nou în orice moment. Piața înțelege acest lucru, motiv pentru care taurii rămân pe margine.
Din perspectivă locală, piața se află în continuare într-o fază bearish, în timp ce tendința de ansamblu rămâne bullish. În prezent, traderii pot lua în considerare poziții doar pornind de la imbalance 17. Deschiderea pozițiilor long necesită o schimbare a tabloului tehnic, cum ar fi invalidarea lui imbalance 17.
Geopolitica a trecut pe plan secund săptămâna trecută. Teheran și Washington au semnat un memorandum de înțelegere, au prelungit încetarea focului cu 60 de zile și au început să lucreze la redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Negocierile nucleare au început duminică în Elveția. Totuși, piața nu a livrat declinul așteptat al dolarului american în urma reducerii tensiunilor geopolitice. Nici euro nu a beneficiat de poziția mai restrictivă a politicii monetare a BCE.
În consecință, urșii continuă să controleze dinamica pieței, în pofida fundalului fundamental și geopolitic predominant. În această situație, este necesar să se aștepte epuizarea fazei bearish. Tendința bullish de ansamblu rămâne intactă.
Bearish imbalance 16 a rezistat în cele din urmă, însă prețul a urcat deasupra lui, astfel că ar fi prematur să fie tratat ca un semnal de vânzare confirmat. În opinia mea, dacă nu ar fi fost ședința FOMC, perechea nu ar fi înregistrat un declin atât de puternic. În consecință, imbalance 16 a fost aproape de a fi invalidat, iar evoluțiile pieței păreau să se îndrepte în această direcție.
Tabloul tehnic actual indică o continuare a impulsului bearish care a început pe 17 aprilie. Vineri, lichiditatea a fost preluată sub minimele din 19 martie și 30 martie, ceea ce oferă o anumită speranță taurilor, dar deocamdată rămâne doar speranță. Au trecut două zile, iar euro se află încă mult mai aproape de o nouă scădere decât de o revenire. În plus, vineri s-a format bearish imbalance 17.
Merită subliniat din nou că întreaga apreciere a dolarului american dintre ianuarie și martie a fost determinată în principal de evoluțiile geopolitice. De îndată ce Statele Unite și Iran au convenit asupra unei încetări a focului, presiunea de vânzare s-a estompat imediat, iar taurii au dominat tranzacționarea timp de mai bine de o lună. În prezent, acordul a fost semnat, iar piața se pregătise pentru un nou avans al EUR/USD, însă dolarul a primit un sprijin substanțial din schimbarea de ton a Federal Reserve către o abordare mai hawkish.
În pofida forței dolarului de săptămâna trecută, așteptarea rămâne că impulsul bearish actual se va încheia în cele din urmă, iar tendința bullish de ansamblu se va relua.
Luni nu au fost publicate date economice. Pe parcursul zilei, însă, au apărut numeroase titluri geopolitice. În ciuda faptului că negocierile au avut până la urmă loc, piața continuă să favorizeze vânzările de EUR/USD. În opinia mea, mișcările actuale ale pieței nu sunt pe deplin consecvente cu fundamentele de ansamblu.
Există în continuare numeroase motive pentru ca taurii să rămână activi în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu nu le-a diminuat. Din punct de vedere structural și fundamental, politicile lui Trump, care au contribuit la scăderea accentuată a dolarului anul trecut, nu s-au schimbat. În prezent, nu există factori de susținere semnificativi pe termen lung pentru dolarul american, în pofida tonului hawkish al FOMC.
EUR/USD se apropie de o serie de minime și puncte de inflexiune importante, unde lichiditatea ar putea fi preluată. O astfel de mișcare ar putea servi drept semnal pentru inversarea impulsului bearish actual.
Calendar de știri pentru Statele Unite și Zona Euro
Germania – Manufacturing PMI (07:30 UTC)Germania – Services PMI (07:30 UTC)Zona Euro – Manufacturing PMI (08:00 UTC)Zona Euro – Services PMI (08:00 UTC)Statele Unite – Manufacturing PMI (13:45 UTC)Statele Unite – Services PMI (13:45 UTC)Calendarul economic din 23 iunie include șase publicații, cu o atenție deosebită acordată datelor PMI din Europa. Rapoartele economice pot influența sentimentul pieței pe parcursul sesiunii de tranzacționare de marți.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru EUR/USD
În opinia mea, perechea se află în continuare în procesul de formare a unei tendințe bullish de ansamblu. Fundamentele s-au schimbat brusc în favoarea urșilor în urmă cu patru luni, însă tendința în sine nu poate fi încă considerată anulată sau încheiată. Prin urmare, taurii ar putea lansa un nou avans după ce lichiditatea va fi preluată sub minimele clar definite, deși deschiderea de poziții long în prezent nu este recomandabilă. Mai întâi, impulsul bearish trebuie să se încheie și trebuie să apară structuri bullish.
Deocamdată, traderii ar trebui să aștepte formarea unor noi structuri, de preferat bullish. Săptămâna trecută s-a format bearish imbalance 17, care poate fi folosit ca bază pentru poziții short. De asemenea, ar trebui acordată atenție proximității a patru puncte de inflexiune importante, unde lichiditatea poate fi preluată, ceea ce ar putea deschide calea pentru un nou impuls bullish.