Modelul de valuri de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD continuă să devină tot mai complex. Încă nu există motive să vorbim despre anularea segmentului de trend ascendent (graficul inferior), care a început în ianuarie anul trecut. Totuși, structura trendului a căpătat acum o formă corectivă. Dintr-o perspectivă pe termen lung, este de așteptat dezvoltarea valului C, al cărui minim va fi probabil poziționat sub minimul valului A. În prezent, un astfel de declin semnificativ al euro este greu de crezut, având în vedere că conflictul din Orientul Mijlociu s-a încheiat. Cu toate acestea, cererea pentru dolarul american rămâne solidă, ceea ce înseamnă că valul C anticipat se poate transforma în final într-o structură completă.
Pe intervalul de timp inferior pot identifica o structură clasică descendentă în cinci valuri. Dacă această presupunere este corectă, valul 3 este în curs de dezvoltare și a căpătat deja o formă clară în cinci valuri. Odată ce această structură va fi finalizată, instrumentul ar putea trece într-o succesiune de valuri ascendente. Totuși, conform numerotării actuale a valurilor, valul 5 rămâne încă de format.
Perechea EUR/USD a pierdut încă 40 de puncte de bază marți și a scăzut în total cu 200 de puncte de miercurea trecută încoace. Din punctul meu de vedere, aceasta este mai mult decât suficient pentru a considera ședința Federal Reserve deja inclusă în preț.
Reamintesc că, în urmă cu o săptămână, noul președinte al FOMC, Kevin Warsh, a declarat că prioritatea numărul unu a băncii centrale rămâne combaterea inflației ridicate. El a menționat că Federal Reserve nu a reușit să aducă inflația de consum sub control de cinci ani și că a venit momentul să pună capăt acestei situații. În mod firesc, piața a interpretat aceste remarci ca pe un semnal că Fed nu va efectua doar un singur ciclu de înăsprire monetară, ci ar putea continua să majoreze dobânzile până când inflația revine la ținta de 2%.
În opinia mea, nu va exista un ciclu de înăsprire la scară largă, iar Kevin Warsh a adoptat o poziție hawkish pentru că a avut puține alternative. Dacă dl. Warsh ar fi declarat că Fed nu este pregătită să lupte cu inflația, ar fi fost imediat confruntat cu un val de critici. În schimb, el a demonstrat angajamentul băncii centrale de a combate creșterea accentuată a prețurilor, în timp ce acțiunile sale ar putea, în cele din urmă, să difere de declarațiile sale.
În primul rând, conflictul din Orientul Mijlociu a fost rezolvat și, în prezent, nu există motive clare să ne așteptăm la o nouă escaladare. Strâmtoarea Hormuz rămâne deschisă, permițând din nou fluxul livrărilor de petrol către piețele globale, ceea ce a împins deja prețurile petrolului în jos. Drept urmare, presiunile inflaționiste ar trebui să înceteze să se mai accelereze și, în cele din urmă, ar putea începe să se diminueze. Federal Reserve ar putea avea nevoie de una sau două majorări de dobândă, dar doar ca măsură temporară pentru a ține sub control actualul impuls inflaționist.
În al doilea rând, dl. Warsh este considerat un protejat al lui Donald Trump, care este puțin probabil să salute o politică monetară mai strictă. Prin urmare, nu mă aștept la majorări agresive de dobândă din partea Federal Reserve sub conducerea lui Warsh. Dacă inflația începe să se tempereze treptat, Fed va adopta, cel mai probabil, o abordare de tip „wait-and-see”, pentru a evita să exercite o presiune inutilă asupra creșterii economice.
În al treilea rând, este puțin probabil ca Federal Reserve să înceapă să majoreze dobânzile înainte de toamnă. Până atunci se pot întâmpla foarte multe, ceea ce ar putea influența perspectivele și poziția de politică monetară a băncii centrale.
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment de trend ascendent mai amplu (graficul inferior), în timp ce pe termen mai scurt se află într-o fază de trend descendent. În opinia mea, contextul actual poate oferi o oportunitate de a lua în calcul poziții long, însă perechea ar putea totuși să cadă mult sub nivelul de 1,1400 ca parte a valului C. Dacă acest scenariu se va confirma, ar putea fi prudent să se aștepte formarea valului 5 al lui C înainte de a lua în considerare noi poziții. Mai mult, contextul geopolitic tot mai favorabil nu mai acționează ca un factor de presiune asupra dolarului american.
Pe intervalul de timp superior, un segment de trend ascendent rămâne vizibil, urmat de dezvoltarea unei structuri corective de valuri. În viitorul apropiat, se așteaptă ca valul C să continue spre ținte în zona 1,1352, ceea ce corespunde nivelului de retragere Fibonacci de 38,2%. După finalizarea structurii corective A-B-C, ar putea începe un nou trend ascendent pe termen lung.
Principiile de bază ale analizei meleStructurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de interpretat. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și suferă deseori revizuiri.Dacă nu există încredere în situația de pe piață, este mai bine să rămâi în afara pieței.Certitudinea absolută cu privire la direcția pieței nu există niciodată. Folosește întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.