Modelul de unde de pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complex. Încă nu există niciun indiciu că segmentul de trend ascendent (redat în graficul inferior), început în ianuarie anul trecut, ar fi fost anulat. Totuși, structura trendului a căpătat acum o formă corectivă. Dintr-o perspectivă pe termen lung, se așteaptă dezvoltarea undei C, al cărei minim va coborî probabil sub minimul undei A. În acest moment este greu de crezut într-o depreciere atât de puternică a monedei euro, având în vedere că conflictul din Orientul Mijlociu s-a încheiat. Cu toate acestea, cererea pentru dolarul american rămâne ridicată, ceea ce înseamnă că unda C anticipată ar putea, în cele din urmă, să se dezvolte într-o structură completă.
Pe intervalul de timp inferior pot identifica o structură clasică de cinci unde în direcția trendului descendent. Dacă această ipoteză este corectă, în prezent se desfășoară unda 3, care a căpătat deja o formă clară de cinci unde. După finalizarea acestei structuri, instrumentul ar putea intra într-o secvență corectivă ascendentă. Totuși, conform numărătorii actuale a undelor, unda 5 mai trebuie încă să fie formată.
Perechea EUR/USD a mai scăzut cu încă 50 de puncte de bază miercuri, și asta doar până la începutul sesiunii americane. Până la sfârșitul zilei, euro ar mai putea pierde fără dificultate încă 50 de puncte, iar puțini participanți de pe piață ar fi surprinși.
Privind imaginea de ansamblu, nu mă așteptam la o apreciere atât de puternică a dolarului american și nu cred că este pe deplin justificată de fundamente. Totuși, piețele nu se mișcă întotdeauna conform logicii sau unor motive clare. Evoluția prețului trebuie acceptată așa cum este. A susține că mișcarea actuală nu ar trebui să aibă loc are puțină utilitate.
În condițiile actuale, traderii caută noi explicații pentru forța dolarului. Dacă privești suficient de atent, astfel de explicații pot fi găsite. De exemplu, potrivit CME FedWatch Tool, probabilitatea unei noi înăspriri a politicii monetare de către Federal Reserve până la sfârșitul anului este în creștere. Anterior, piața anticipa o singură majorare de dobândă; acum, așteptările se mută spre două.
Doar 14% dintre participanții la piață chestionați cred că rata fondurilor federale va rămâne la 3,50% după ultima ședință FOMC din 2026. Aproximativ 37% se așteaptă la o singură majorare de 25 de puncte de bază. Alți 34% anticipează două runde de înăsprire, în timp ce 15% se așteaptă la trei sau mai multe. Ca întotdeauna, adevărul se află probabil undeva la mijloc, dar tendința spre așteptări tot mai „hawkish” este evidentă și ar putea fi principalul motor al recentei forțe a dolarului american. Nu văd o altă explicație la fel de convingătoare.
În pofida retoricii confruntaționale continue a lui Donald Trump și a declarațiilor sale adesea contradictorii, negocierile cu Iran continuă. Analiștii indică tot mai des progrese în discuții și o posibilitate reală de a ajunge la un acord de pace durabil. Prețurile petrolului au scăzut deja până la aproximativ 75% din maximele recente, ceea ce oferă speranțe pentru o încetinire a inflației. Pe baza acestor evoluții, nu aș fi excesiv de convins de o atitudine constant „hawkish” a Federal Reserve până la finalul anului. Cu toate acestea, există puține alte explicații pentru aprecierea dolarului din ultimele săptămâni.
Din perspectiva analizei pe unde, imaginea rămâne clară: unda C continuă să se dezvolte.
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul se află în continuare într-un segment de trend ascendent mai amplu (prezentat în graficul inferior), în timp ce, pe termen scurt, se tranzacționează într-un segment de trend descendent.
Din punctul meu de vedere, mediul actual poate oferi o oportunitate rezonabilă de a lua în considerare poziții long. Totuși, perechea poate scădea mult sub nivelul de 1,1400 ca parte a undei C. Dacă acest scenariu se confirmă, ar fi probabil mai înțelept să se aștepte formarea undei 5 a lui C înainte de a lua în calcul expunerea long. În plus, contextul geopolitic din ce în ce mai favorabil nu mai acționează ca un factor negativ pentru dolarul american.
Pe intervalul de timp superior, este în continuare vizibil un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei structuri corective de unde. Pe termen scurt, se așteaptă ca unda C să continue către ținte în zona 1,1352, care corespunde nivelului de retragere Fibonacci de 38,2%. După finalizarea structurii A-B-C, ar putea începe un nou trend ascendent pe termen lung.
Principii-cheie ale analizei mele:
Structurile de unde trebuie să fie simple și ușor de interpretat. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și suferă frecvent revizuiri.Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să rămâi în afara ei.Nu există niciodată certitudine absolută cu privire la direcția pieței. Folosește întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.Analiza pe unde poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.