EUR/USD – Analiză Smart Money: Euro începe săptămâna într-o notă pozitivă

Perechea EUR/USD a pierdut în total 280 de puncte în ultimele două săptămâni. Ce a declanșat o avansare bearish atât de agresivă, care s-a încheiat în cele din urmă vineri? Merită reamintit că, în prezent, nu există o amenințare imediată de reîncepere a războiului în Orientul Mijlociu, deși Donald Trump continuă să avertizeze asupra unor posibile noi lovituri împotriva Iranului dacă nu se ajunge la un acord nuclear în termen de 60 de zile. Fed a adoptat un ton mai hawkish la ședința din iunie, însă dolarul american a continuat să se aprecieze timp de încă o săptămână, lucru pe care îl consider fie o reacție excesivă a pieței, fie o mișcare fără legătură directă cu ședința FOMC. În mod similar, ultima ședință de politică monetară a ECB a fost departe de a fi dovish, ceea ce face dificil de justificat un declin al euro care a durat o săptămână. Negocierile dintre Teheran și Washington sunt în desfășurare, ambele părți având la dispoziție două luni pentru a rezolva disputa nucleară, iar niciuna nu pare dornică să reia ostilitățile. Chiar și încetarea temporară a focului semnată săptămâna trecută ar fi trebuit să reducă aversiunea față de risc pe piață. Prin urmare, în opinia mea, pur și simplu nu au existat motive solide pentru o apreciere atât de puternică a dolarului american. Cu toate acestea, piețele generează uneori mișcări greu de explicat. Exact asta am observat în ultimele două săptămâni. Iar declinul s-ar putea să nu se fi încheiat încă, dacă prețul reacționează la bearish imbalance 18.

Geopolitica a trecut acum clar pe plan secund. Teheran și Washington au semnat un memorandum de înțelegere, au prelungit cu 60 de zile încetarea focului și au reluat eforturile de redeschidere completă a Strâmtorii Hormuz și de negociere a unui acord nuclear. Cu toate acestea, nu am văzut declinul amplu anticipat al dolarului american odată cu diminuarea tensiunilor geopolitice. Nici nu am văzut o întărire a euro, în pofida poziției mai stricte de politică monetară a ECB. Dimpotrivă – urșii au dominat piața pe tot parcursul săptămânii, indiferent de fundamentele economice și de contextul geopolitic. În aceste condiții, traderii ar trebui fie să aștepte ca mișcarea bearish să își epuizeze potențialul, fie să aștepte apariția unor noi semnale de vânzare.

Tabloul tehnic actual indică în continuare continuarea impulsului bearish început la 17 aprilie. Bearish imbalance 17 nu a fost niciodată complet corectat și nu a generat un semnal de vânzare. Săptămâna trecută s-a format bearish imbalance 18, care ar putea declanșa o reacție a pieței astăzi sau mâine. Doar dacă imbalance 18 este invalidat, taurii se vor afla în poziția de a lansa o contraofensivă. În acest caz, m-aș aștepta din nou ca euro să își reia avansul, ceea ce, în opinia mea, ar fi o evoluție mult mai logică în condițiile actuale. M-aș aștepta, de asemenea, la apariția unor formațiuni grafice bullish, deoarece încă consider că trendul bullish mai amplu rămâne intact.

Luni nu au fost publicate date economice relevante, iar traderii au ignorat titlurile de la finalul săptămânii referitoare la noi schimburi de replici între Iran și Statele Unite, precum și rapoartele de astăzi conform cărora cele două țări au revenit la masa negocierilor și au convenit din nou asupra unei încetări a focului în Strâmtoarea Hormuz. Din punctul meu de vedere, disponibilitatea taurilor de a cumpăra euro luni este un semn încurajator. Totuși, această săptămână include mai multe rapoarte economice importante, ceea ce înseamnă că sentimentul pieței s-ar putea schimba ușor din nou în favoarea urșilor.

Taurii au în continuare numeroase motive să rămână activi în 2026, iar conflictul din Orientul Mijlociu a schimbat foarte puțin această situație. Din punct de vedere structural și fundamental, politicile lui Trump — care au contribuit la scăderea accentuată a dolarului american anul trecut — rămân în mare măsură neschimbate. În prezent, văd puțini factori convingători de susținere pe termen lung pentru dolar, în pofida tonului hawkish al FOMC. EUR/USD se apropie de un grup de minime și swing points importante, unde lichiditatea ar putea fi „măturată”, semnalând potențial sfârșitul impulsului bearish actual.

Germania

Statele Unite

Calendarul economic din 30 iunie include patru publicații programate. Impactul datelor economice de astăzi asupra sentimentului pieței va fi probabil moderat.

În opinia mea, perechea se află încă în procesul de dezvoltare a unui trend bullish mai amplu. Deși fundamentele s-au schimbat brusc în favoarea urșilor în urmă cu patru luni, trendul general nu poate fi încă considerat invalidat sau încheiat. Prin urmare, taurii ar putea iniția un nou avans după ce lichiditatea este „măturată” sub cele mai evidente minime. Totuși, deschiderea de poziții long în acest stadiu este prematură. Impulsul bearish actual ar trebui mai întâi să se încheie, urmat de formarea unor structuri grafice bullish.

În prezent, traderii au la dispoziție două bearish imbalances ca potențiale zone pentru inițierea pozițiilor short. Totuși, aș atrage atenția asupra apropierii a patru minime semnificative de tip swing, unde ar putea avea loc lichidity sweeps, precum și asupra fundamentelor destul de discutabile care au stat la baza recentei întăriri a dolarului american. În consecință, continui să anticipez o revenire bullish, dar mi-ar plăcea mai întâi să văd o confirmare tehnică a acestui scenariu — sau, în mod alternativ, noi semnale de vânzare, în cazul în care piața continuă să coboare.