Analiză și prognoză pentru prețul XAU/USD: Aurul rămâne sub presiune descendentă

Prețul aurului (XAU/USD) înregistrează pierderi moderate în prima jumătate a sesiunii europene de miercuri și se tranzacționează în prezent aproape de limita inferioară a intervalului intrazilnic, în jurul valorii de 4.025 USD, în scădere cu aproximativ 0,85% în cursul zilei. În pofida datelor sub așteptări privind Indicele Prețurilor de Consum (CPI) și Indicele Prețurilor de Producător (PPI) din SUA, prețurile persistent ridicate ale petrolului continuă să susțină așteptările că Federal Reserve va menține o politică monetară mai restrictivă până la sfârșitul anului. Acest lucru, la rândul său, sprijină dolarul american și încurajează fluxurile de capital să se îndrepte dinspre metalul prețios către dolar.Potrivit datelor publicate miercuri de U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS), prețurile de consum au scăzut neașteptat cu 0,3% în iunie, după o creștere revizuită în sens descendent de 0,6% în luna precedentă. La nivel anual, inflația s-a temperat, coborând de la 6,0% în mai la 5,5% în iunie. Aceasta reprezintă cel mai accentuat declin lunar al CPI din aprilie 2020 și indică o diminuare a presiunilor inflaționiste. În acest context, participanții la piață și-au redus așteptările privind o majorare iminentă a dobânzii de către Fed, împingând dolarul american la cel mai scăzut nivel din 18 iunie și oferind astfel un anumit sprijin prețului aurului.

Cu toate acestea, riscurile inflaționiste asociate prețurilor la energie rămân ridicate, întrucât petrolul continuă să se tranzacționeze aproape de maximele lunare pe fondul intensificării tensiunilor geopolitice dintre Statele Unite și Iran, precum și al perturbărilor de aprovizionare prin Strâmtoarea Hormuz.Potrivit relatărilor, Statele Unite au lansat miercuri noi atacuri aeriene asupra infrastructurii de apărare de coastă și a instalațiilor de rachete ale Iranului. Ca răspuns, Teheranul a desfășurat atacuri cu drone și rachete asupra unor obiective militare asociate SUA în regiune. Situația geopolitică a fost suplimentar tensionată de declarația președintelui american Donald Trump, potrivit căreia lovituri asupra infrastructurii critice a Iranului rămân posibile în cazul unei escaladări a conflictului. Între timp, Corpul Gărzilor Revoluționare Islamice (IRGC) a avertizat că este pregătit să extindă conflictul, inclusiv prin vizarea altor rute de aprovizionare cu energie.

Acest lucru crește probabilitatea unei implicări mai puternice a forțelor susținute de Iran, inclusiv a rebelilor Houthi din Yemen, ceea ce reprezintă o potențială amenințare pentru transportul maritim prin Strâmtoarea Bab el-Mandeb. Ca urmare, prețurile petrolului rămân susținute, consolidând așteptările inflaționiste și întărind argumentele pentru cel puțin încă o majorare a dobânzii Fed cu 25 de puncte de bază în 2026. În consecință, acest lucru ar putea limita presiunea de apreciere asupra dolarului american și sugerează că scenariul negativ pentru aur este probabil să prevaleze pe termen scurt.

Din punct de vedere tehnic, XAU/USD rămâne sub presiune sub media mobilă simplă pe 20 de zile (SMA). În același timp, oscilatorii de momentum se mențin în teritoriu negativ, confirmând că vânzătorii dețin în continuare controlul asupra pieței. Dacă prețul nu reușește să se mențină peste nivelul-cheie de 4.000 USD, scăderea se poate extinde către minimul anual din zona 3.940 USD. Pe de altă parte, prima rezistență este oferită de SMA pe 20 de zile. O străpungere decisivă și o consolidare peste această zonă ar deschide calea către următoarele niveluri importante de rezistență, reprezentate de media mobilă exponențială pe 200 de zile (EMA) și de SMA pe 200 de zile.