EUR/USD – 20 iulie: Piața așteaptă decizia BCE

Vineri, perechea EUR/USD și-a continuat declinul după ce a revenit din nivelul de retragere Fibonacci de 50,0% de la 1,1472. În ultimele câteva săptămâni, traderii au rămas în intervalul 1,1395–1,1472. Prin urmare, este rezonabil să ne așteptăm ca EUR/USD să continue tranzacționarea în aceste limite și astăzi. O consolidare deasupra nivelului de 1,1472 ar susține continuarea mișcării ascendente către 1,1507 și 1,1551.

Structura de valuri de pe graficul orar rămâne bearish în ciuda avansului prelungit (dar slab) al taurilor. Ultimul val descendent complet nu a reușit să străpungă minimul anterior, în timp ce ultimul val ascendent încă nu a depășit maximul precedent. Între timp, situația geopolitică s-a deteriorat din nou, deoarece Iran și Statele Unite au reluat blocada Strâmtorii Hormuz și operațiunile militare active. O străpungere peste maximul de la 1,1473 ar confirma sfârșitul trendului bearish, însă în ultimele trei săptămâni taurii nu au făcut decât să își demonstreze slăbiciunea.

Fluxul de știri de vineri a fost relativ redus și nu a reușit să declanșeze vreo reacție semnificativă a pieței. Dintre rapoartele publicate în cursul zilei – niciunul de importanță deosebită – s-a remarcat Indexul de Sentiment al Consumatorilor al University of Michigan, care a depășit așteptările pieței. Totuși, nici acest raport nu i-a încurajat pe urși să lanseze un nou atac. Piața se află într-un clasic blocaj: taurii nu reușesc să împingă prețurile mai sus, în timp ce urșii nu sunt dispuși să le preseze mai jos – sau poate este invers. Contextul fundamental actual poate fi interpretat în moduri diferite. Dacă dolarul american se întărește, puțini ar fi surprinși, având în vedere reluarea conflictului din Orientul Mijlociu. Dacă, în schimb, euro se apreciază, explicația este la fel de simplă: European Central Bank (ECB) a început deja înăsprirea politicii monetare, în timp ce Federal Reserve încă doar ia în calcul o astfel de măsură. Per ansamblu, nici taurii, nici urșii nu dețin în prezent un avantaj clar. Săptămâna aceasta, ECB își va ține ședința de politică monetară, însă este puțin probabil ca banca centrală să majoreze dobânda pentru a doua ședință consecutivă. Prin urmare, nu m-aș aștepta la un nou avânt al taurilor după acest eveniment. Taurii au ignorat în mare măsură înăsprirea politicii ECB de acum o lună și jumătate, astfel că există puține motive să ne așteptăm ca ei să devină mai activi în această săptămână doar pe baza politicii ECB.

Pe graficul de 4 ore, perechea continuă să tranzacționeze lateral. O consolidare deasupra nivelului de 1,1411 ar susține scenariul unor noi creșteri, însă prețul și-a schimbat direcția prea frecvent în ultima perioadă, în timp ce activitatea de tranzacționare per ansamblu rămâne redusă. În prezent nu există divergențe în formare pe niciunul dintre indicatorii tehnici. Canalul descendent de trend rămâne intact.

În ultima săptămână de raportare, traderii profesioniști au deschis 6.877 poziții long și 3.255 poziții short. Pe parcursul celor șapte săptămâni din februarie și martie, avantajul covârșitor al taurilor a dispărut din cauza războiului în care este implicat Iranul. În ultimele șaisprezece săptămâni, piața a devenit mai echilibrată pe fondul armistițiului temporar și al speranțelor de încheiere a conflictului. În prezent, speculatorii dețin 230.000 de poziții long și 245.000 de poziții short.

Dintr-o perspectivă pe termen mai lung, marii traderi instituționali continuă să manifeste un interes puternic pentru euro. În mod firesc, numeroasele evenimente globale din ultimii ani continuă să influențeze sentimentul investitorilor. În special, participanții la piață rămân concentrați asupra evoluțiilor din Orientul Mijlociu, unde conflictul se potolește în mod repetat, apoi escaladează din nou. Inițial, piața a ignorat armistițiul, iar mai târziu a trecut cu vederea și reluarea ostilităților. Drept urmare, factorii geopolitici nu mai sunt singurul motor al direcției dolarului american.

Calendarul economic pentru 20 iulie nu conține evenimente notabile. Prin urmare, este puțin probabil ca datele macroeconomice să influențeze sentimentul pieței luni.

Pozițiile long pot fi avute în vedere astăzi după o revenire din zona nivelului 1,1395 pe graficul de o oră, cu ținte la 1,1438 și 1,1472. Alternativ, oportunități de cumpărare pot apărea după o confirmare a consolidării deasupra nivelului 1,1472. Pozițiile short pot fi luate în considerare după o consolidare sub nivelul 1,1395 pe graficul de o oră, cu o țintă la 1,1325. Mișcările pieței rămân extrem de anemice.

Nivelele de retragere Fibonacci sunt trasate între 1,1620–1,1325 pe graficul de o oră și între 1,1411–1,1850 pe graficul de 4 ore.