Bitcoin și Ethereum continuă să se tranzacționeze aproape de cele mai mici valori din ultimul an și se află încă în fază de corecție. În ultimele trei săptămâni, Ethereum și Bitcoin au reușit să recupereze ușor, însă încă nu există semne ale încheierii trendului descendent început anul trecut. Fundamentele rămân slabe pentru segmentul criptomonedelor și se manifestă în principal prin cererea scăzută pe piața spot, ieșiri de capital către sectorul AI și angajamentul Federal Reserve de a readuce inflația la 2%, ceea ce implică, cel puțin, menținerea unei politici monetare restrictive. Prin urmare, încă nu vedem motive pentru o creștere de durată a Bitcoin și Ethereum.
Între timp, CEO-ul Coinbase, Brian Armstrong, a declarat că Bitcoin, în cei peste 15 ani de existență, nu a devenit o alternativă globală la moneda fiat și un mijloc de plată. Armstrong consideră că acesta a fost într-adevăr principalul obiectiv al lui Satoshi, dar nu a fost realizat. În prezent, stablecoins, precum USDT, îndeplinesc mult mai bine funcția de „bani digitali”, în timp ce Bitcoin s-a consolidat ferm ca „aur digital”. Totuși, acest statut trebuie înțeles corect. Aurul este utilizat ca instrument de investiții, nu ca mijloc de plată. Același lucru este valabil și pentru Bitcoin. Acesta este cumpărat în speranța unei creșteri viitoare, nu pentru a plăti cafeaua la Starbucks. Astfel, Bitcoin nu a reușit să devină un sistem de plăți și este puțin probabil să devină unul în viitor.
Principalul obstacol pentru Bitcoin în drumul său spre a deveni un sistem de plăți este oferta sa limitată. Investitorii înțeleg că numărul de monede este limitat și preferă să le acumuleze, nu să le cheltuiască. În schimb, tokenurile ancorate de dolar îndeplinesc funcția de „bani digitali”, deoarece valoarea lor este stabilă, iar oferta nu este limitată. Potrivit lui Armstrong, Bitcoin îndeplinește o funcție, iar stablecoins îndeplinesc alta. Ele pot coexista foarte bine.
Bitcoin continuă să formeze un trend descendent pe deplin conturat. Continuăm să anticipăm o scădere cu țintă la 57.500 USD (nivelul Fibonacci de 61,8% al unui trend ascendent de trei ani), deși acest nivel a fost, în esență, deja testat. Totuși, nu considerăm că aici se va încheia trendul descendent. Ultimul FVG bearish s-a format în zona 68.000 – 70.700 USD pe graficul daily, astfel încât această zonă servește ca POI pentru poziții short în următoarele săptămâni. Pe graficul de 4 ore, Bitcoin își continuă a doua undă de corecție, însă tranzacțiile de vânzare rămân mai atractive, deoarece orice creștere în prezent este, prin natura ei, o corecție.
Pe graficul daily, trendul descendent început în august anul trecut continuă. Principalul pattern de vânzare rămâne order block-ul bearish de pe graficul weekly. Nu considerăm că trendul descendent actual s-a încheiat, deoarece nu există semne ale finalizării sale nici pentru Bitcoin, nici pentru Ethereum. Prețul a părăsit canalul lateral, astfel că perioada de flat poate fi considerată încheiată. Este așteptat un nou val de corecție după formarea unui semnal de cumpărare pe graficul de 4 ore, în ultimul FVG bullish. Pe graficul daily, recomandăm să se aștepte finalizarea corecției și materializarea FVG-ului bearish pentru Bitcoin, în loc să se tranzacționeze împotriva trendului.
Explicații pentru ilustrații:CHOCH – schimbare a structurii trendului.Liquidity – include ordinele de tip stop loss și ordinele în așteptare pe care market makerii le folosesc pentru a-și construi pozițiile.FVG – zonă de ineficiență a prețului. Prețul traversează astfel de zone foarte rapid, ceea ce indică o absență completă a uneia dintre părți pe piață. Ulterior, prețul tinde să revină și să reacționeze la astfel de zone în direcția continuării trendului principal.IFVG – zonă inversată de ineficiență a prețului. După revenirea în astfel de zone, prețul nu reacționează la ele, ci le străpunge impulsiv, apoi le testează din partea opusă.OB – order block. Candela pe care market makerul a deschis o poziție pentru a absorbi lichiditatea necesară formării poziției sale în direcția opusă.