Prețul aurului (XAU/USD) a corectat ușor după ce, mai devreme miercuri, atinsese maximul ultimelor două săptămâni, însă își păstrează un ton optimist pe parcursul ședinței intrazilnice. Așteptările ca discuțiile diplomatice dintre SUA și Iran să poată tempera prețurile la energie și să atenueze tonul agresiv al Federal Reserve apasă asupra dolarului american și, în consecință, sprijină metalul prețios. De altfel, reprezentanți ai Iranului și ai SUA și-au confirmat disponibilitatea de a continua negocierile. Duminică, Secretarul de Stat al SUA, Marco Rubio, a declarat că SUA rămân deschise unor noi discuții cu Iranul, în timp ce Ministrul de Interne al Iranului, Eskandar Momeni, a îndemnat Pakistanul să își continue eforturile de mediere. Acest context a contribuit la corectarea unei părți din câștigurile recente ale dolarului, după raliul puternic înregistrat săptămâna trecută.
În același timp, forțele americane au anunțat încheierea loviturilor asupra Iranului în jurul orei 3 dimineața, miercuri, marcând continuarea celei de-a 11-a nopți de operațiuni care vizează hangare pentru aeronave și depozite de drone. Președintele Donald Trump a avertizat că loviturile se vor intensifica și vor fi îndreptate asupra unor obiective legate de încercările Iranului de a-și reînvia programul nuclear. La rândul său, Iranul continuă atacurile în tot Golful Persic, lovind baze militare americane din Bahrain, Kuweit și Iordania. Iranul a raportat, de asemenea, atacuri asupra a două petroliere care încercau să traverseze Strâmtoarea Hormuz. Houthii yemeniți susținuți de Iran au deschis un nou front declarând o blocadă navală a Arabiei Saudite.
Aceste evenimente sporesc riscul unei confruntări regionale de mai mare amploare și ar putea agrava deficitul de ofertă pe piețele globale de energie în cazul închiderii Strâmtorii Hormuz. Acest lucru, la rândul său, împinge petrolul către noi maxime lunare și amplifică temerile inflaționiste generate de creșterea prețurilor la energie — un factor care ar putea determina Fed să mențină o politică monetară strictă.
Instrumentul FedWatch al CME Group arată că traderii evaluează în prezent la aproximativ 88% probabilitatea a cel puțin unei majorări a ratei Fed până la sfârșitul anului. Această perspectivă susține tauri pe dolar și pledează pentru prudență la deschiderea de poziții în aur, care nu generează randament, înaintea unei posibile întăriri a dolarului.
Având în vedere contextul actual, orice revenire a prețului aurului este probabil să fie limitată. Pe termen scurt, aurul va tranzacționa, cel mai probabil, într-un interval în care creșterile întâmpină obstacole clare. O redresare mai sustenabilă ar necesita, cel mai probabil, o scădere a prețului petrolului, o diminuare a randamentelor reale din SUA și o temperare a așteptărilor privind Fed. Până la apariția acestor schimbări, potențialul de apreciere rămâne, cel mai probabil, constrâns.
Din punct de vedere tehnic, o străpungere și o închidere peste 4.100 $ ar favoriza tabăra taurilor. Totuși, confirmarea scenariului pozitiv necesită o mișcare susținută peste 4.145 $. Suportul este oferit de media mobilă simplă pe 20 de zile (SMA). Oscilatoarele nu au devenit încă pozitive, astfel că este justificată prudența pentru tauri, în condițiile în care urșii dețin momentan avantajul.