GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira își menține perspectivele pozitive de creștere

Perechea GBP/USD a înregistrat un declin destul de vizibil în ultimele două săptămâni, urmat de un puternic raliu în ultimele două ședințe de tranzacționare. Acest lucru sugerează că taurii au lansat o nouă ofensivă, urmată apoi de o corecție normală.

Ieri, Bearish Imbalance 24 a fost străpuns fără a declanșa vreo reacție a prețului. Drept urmare, poate fi acum privit ca un dezechilibru inversat. O reacție la această structură poate apărea acum de sus în jos, ceea ce ar implica un răspuns ascendent. Le reamintesc traderilor că pozițiile ar trebui deschise doar după ce piața reacționează la un pattern sau la o zonă de interes și după ce această reacție este confirmată pe intervale de timp mai mici — nu în momentul în care prețul atinge pur și simplu patternul. Prin urmare, la fel cum este posibil să nu apară nicio reacție la un dezechilibru normal, este posibil să nu apară nicio reacție nici la un dezechilibru inversat. Totuși, în acest moment, o astfel de reacție rămâne posibilă. În plus, un alt Bullish Imbalance 25 s-a format sub prețul curent. Aceasta le oferă taurilor două zone de interes în care pot apărea oportunități de cumpărare.

În ceea ce privește trendul, în opinia mea, acesta rămâne ascendent, iar în prezent nu există patternuri descendente. Euro a intrat astăzi sub presiune pe fondul unor date privind inflația din zona euro mai slabe decât se aștepta și este posibil să fi tras în jos și lira sterlină. Mai mult, după două zile consecutive de creșteri puternice, o corecție pare cu totul firească.

Săptămâna trecută, prețul petrolului a urcat la 100 de dolari pe baril, iar consecințele unei noi escaladări în Orientul Mijlociu, combinate cu o posibilă blocare a Strâmtorii Hormuz, ar putea împinge cotațiile până la 120 de dolari pe baril. Dacă evenimentele vor continua să se desfășoare conform celui mai pesimist scenariu — care, în prezent, pare din ce în ce mai probabil — prețurile petrolului ar putea continua să crească și să depășească maximele înregistrate între martie și mai. În acest caz, inflația atât în Statele Unite, cât și în Regatul Unit ar putea începe din nou să accelereze. Dacă, însă, situația evoluează conform scenariului mai optimist, prețul petrolului ar putea reveni în intervalul 60–70 de dolari pe baril. În aceste condiții, Federal Reserve s-ar putea să nu mai aibă nevoie să înăsprească suplimentar politica monetară, în timp ce Bank of England nu se mai confruntă deja cu problema unei inflații persistent ridicate. Prin urmare, dolarul american nu poate, în acest moment, miza pe sprijinul susținut al unei Federal Reserve cu o atitudine fermă, în timp ce lira sterlină ar putea primi sprijin de la Bank of England doar dacă inflația va începe din nou să accelereze.

Analiza grafică continuă să indice o reînnoire a presiunii ascendente. În prezent, traderii au la dispoziție două dezechilibre ascendente (24 și 25) unde pot fi luate în considerare poziții long. Momentan nu există patternuri descendente. Astfel, un nou semnal de cumpărare ar putea apărea chiar astăzi sau luni, permițând taurilor să își continue avansul săptămâna viitoare, întrucât este posibil ca un nou trend ascendent să fi început pe 25 iunie.

Calendarul economic a fost gol atât în Regatul Unit, cât și în Statele Unite vineri. Cu toate acestea, GBP/USD a intrat oricum într-o corecție, lucru pe deplin justificat din perspectivă tehnică.

Fundamental, contextul mai larg rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu mă aștept la altceva decât la o continuare a slăbirii dolarului american. Nici conflictul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat această perspectivă. Nici posibilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către Federal Reserve în 2026. Tensiunile geopolitice au reamintit temporar pieței statutul dolarului american de activ de refugiu, însă conflictul a depășit deja faza sa cea mai activă. Federal Reserve intenționează să majoreze dobânzile în 2026, ceea ce este un factor de sprijin pentru dolar. Totuși, nu trebuie omis faptul că o înăsprire a politicii monetare ar încetini atât creșterea economică, cât și piața muncii. În plus, Kevin Warsh a fost numit de Donald Trump la conducerea FOMC cu obiectivul de a orienta politica monetară spre relaxare — lucru pe care, în viziunea lui Trump, Jerome Powell nu era dispus să îl facă. Prin urmare, în opinia mea, orice apreciere a dolarului american va fi, probabil, temporară și determinată de factori pe termen scurt.

Statele Unite:

Calendarul economic pentru 3 august conține un singur eveniment care poate fi considerat semnificativ. În consecință, contextul economic ar trebui să influențeze sentimentul pieței în principal în a doua parte a sesiunii de tranzacționare de luni.

Perspectiva pe termen lung pentru lira sterlină rămâne ascendentă. După ce lichiditatea a fost „măturată” sub ultimele două minime locale, taurii au lansat un impuls ascendent, urmat de o corecție, apoi de un nou impuls ascendent și încă o corecție. Săptămâna viitoare voi urmări apariția unui nou semnal de cumpărare în una dintre cele două zone de Bullish Imbalance. Zone de interes pentru cumpărări: 1,3310 – 1,3333 și 1,3393 – 1,3414.

Dacă urșii vor lansa o nouă ofensivă, vor fi necesare patternuri grafice descendente pentru a justifica deschiderea de poziții short. În prezent, astfel de patternuri nu există.