Electricitatea: moneda viitorului

Bitcoin și Ethereum încă trec printr-o corecție, care ar putea să dureze destul de mult. În ultima lună și jumătate, Ethereum și Bitcoin au reușit o revenire modestă, însă încă nu există semne că trendul descendent început anul trecut s-a încheiat. Contextul fundamental rămâne slab pentru piața cripto, lucru reflectat în principal de cererea scăzută pe piața spot, de fluxurile de capital care se îndreaptă către sectorul inteligenței artificiale și de angajamentul Fed de a readuce inflația la 2%, ceea ce implică cel puțin menținerea unei politici monetare restrictive. Astfel, încă nu vedem motive pentru o creștere susținută a Bitcoin și Ethereum.

Între timp, fondatorul și CEO-ul MARA, Fred Thiel — care a apărut frecvent în presă în ultima vreme — a făcut câteva declarații importante. El a spus că electricitatea va deveni cea mai rară resursă în viitorul apropiat. În opinia sa, „cine deține energia deține lumea”. Thiel observă că cererea de electricitate crește constant, din cauza nevoilor legate de mining-ul cripto și de inteligența artificială. MARA a început deja să redirecționeze capacitatea sa de calcul și de energie pentru a deservi AI, însă nu a renunțat complet la mining. Cel mai probabil, MARA va încerca să combine ambele activități. În timp, dacă Bitcoin va crește din nou, ponderea de energie direcționată către mining ar putea să crească.

Expertul a subliniat și un dezavantaj major al Bitcoin: nu generează randament de la sine. Valoarea sa depinde în totalitate de câți oameni vor să cumpere în raport cu cei care vor să vândă — un activ al cărui preț este determinat exclusiv de cerere și ofertă. CEO-ul MARA mai crede că, în viitor, miningul ca industrie va dispărea; criptomonedele vor fi minate la nivel de gospodărie. El nu anticipează o creștere explozivă a Bitcoin, însă criptomoneda în sine ar putea „trăi” pentru foarte mult timp.

Bitcoin continuă să formeze un trend descendent complet conturat. Continuăm să anticipăm o scădere spre 57.500 USD (nivelul Fibonacci de 61,8% al trendului ascendent pe trei ani), deși acest nivel a fost, în esență, deja atins/lucrat. Nu considerăm că trendul descendent s-a încheiat. Ultimul FVG (fair value gap) bearish s-a format în zona 68.000–70.700 USD pe graficul daily, astfel că acea zonă reprezintă un POI (point of interest) pentru poziții short în următoarele săptămâni. Pe graficul de 4 ore, Bitcoin este din nou înclinat spre scădere, dar mișcările vor rămâne, probabil, fragmentate și cu multe „swing-uri”. În prezent, nu există pattern-uri bearish pe graficul de 4 ore.

Pe graficul daily, trendul descendent început în august anul trecut este încă în vigoare. Principalul pattern de vânzare rămâne order block-ul bearish de pe graficul weekly. Nu credem că trendul descendent actual s-a încheiat, deoarece nu există semne ale finalizării sale nici pentru Bitcoin, nici pentru Ethereum. În prezent, se desfășoară o a doua fază de corecție, care de curând s-a transformat într-un flat. Într-o piață aflată în flat se poate tranzacționa doar între limitele sale; direcția ulterioară va fi definită după ce flat-ul se încheie. În acest moment, Ethereum se află aproape de limita superioară a canalului lateral între 1.800 și 1.942 USD, astfel că ne așteptăm la un rejection în această zonă, care să ofere o oportunitate de deschidere a pozițiilor short.

CHOCH este change of character / break of the trend structure (schimbare de caracter / spargere a structurii trendului). Liquidity înseamnă Stop Loss-urile traderilor, pe care market makerii le folosesc pentru a-și construi pozițiile. FVG este Fair Value Gap (zonă de ineficiență a prețului). Prețul se deplasează adesea rapid prin astfel de zone, ceea ce indică absența uneia dintre părți pe piață. Ulterior, prețul tinde să revină și să reacționeze la aceste zone. IFVG înseamnă Inverted Fair Value Gap. După o revenire în astfel de zone, prețul nu reacționează, ci le străpunge impulsiv, pentru ca apoi să le testeze din sens invers.

OB înseamnă Order Block. O lumânare pe care un market maker a deschis o poziție pentru a colecta liquidity și apoi a-și forma propria poziție în direcția opusă.