Structura de valuri pe graficul de 4 ore pentru EUR/USD devine tot mai complexă. Nu se pune încă problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul inferior) început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care cel mai probabil s-a încheiat. Nu am văzut niciodată dezvoltarea valului 5 al lui C. Mai precis, acest val a luat o formă trunchiată, lucru care se întâmplă din când în când. Reamintesc că structurile de val clasice apar, în general, doar în manuale. În tranzacționarea reală, traderii și analiștii trebuie să fie mai flexibili în analiza lor. De aceea spun de o lună că traderii ar trebui să se pregătească pentru o apreciere a euro. Dacă structura actuală de valuri este corectă, perechea se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent.
Pe un interval de timp mai mic, pot identifica o structură clasică descendentă în cinci valuri, cu un val 5 trunchiat. Mă așteptam ca euro să scadă până în zona de 1,13, dar contextul fundamental s-a întors împotriva dolarului, iar vânzătorii pur și simplu nu au avut forța necesară pentru a dezvolta un val 5 convingător. Prin urmare, putem considera data de 28 iulie drept punctul de pornire al unei noi secvențe de valuri ascendente.
Moneda americană nu mai are factori clari care să o susțină.
EUR/USD a crescut cu 60 de puncte de bază în sesiunea de vineri, ceea ce nu este în sine deosebit de semnificativ. Totuși, aceste 60 de puncte sugerează că secvența de valuri descendente s-ar putea să se fi încheiat. Segmentul de trend început pe 28 iulie arată acum mai degrabă ca începutul unui segment de trend impulsiv decât al unuia corectiv. În consecință, euro ar putea avea potențial de creștere nu doar pe termen scurt, ci și pe termen lung. Contextul fundamental sprijină, de asemenea, pe deplin euro. În ultimele două săptămâni, participanții la piață au fost indeciși în privința perspectivelor pentru euro și dolar, dar balanța s-a înclinat, în cele din urmă, în favoarea monedei unice europene. Voi trece pe scurt în revistă evenimentele din ultimele două săptămâni.
Mai întâi, raportul Nonfarm Payrolls a dezamăgit pentru a patra oară consecutiv. Apoi, raportul privind PIB-ul a arătat o încetinire la 1,5% trimestrial. Ulterior, inflația a încetinit la 3,4%. Indicele prețurilor de producție a încetinit, de asemenea, în iulie. Per ansamblu, aproape toate rapoartele economice majore publicate în ultima lună au arătat rezultate care nu susțin înăsprirea politicii monetare a Fed, cel puțin în septembrie. În același timp, aceste date au fost și „slabe”. Nu afirm că FOMC va renunța acum complet la planurile „hawkish”, presupunând că astfel de planuri au existat vreodată. Spun doar că planurile „hawkish” trebuie susținute de date economice, nu doar de declarațiile lui Kevin Warsh privind nivelul inacceptabil de ridicat al inflației în Statele Unite.
Inflația ridicată persistă în Statele Unite de cinci ani și a rămas peste ținta Fed pe tot parcursul acestei perioade. Totuși, dacă Fed nu poate majora ratele dobânzilor, inflația ar putea rămâne la un nivel înalt, în timp ce Kevin Warsh și alți factori de decizie pot continua să sublinieze necesitatea de a o reduce. Piața a tras din nou concluzii greșite după ședința din iunie. A presupus că declarațiile noului președinte al Fed despre inflația ridicată indicau un angajament ferm de a lua măsuri pentru reducerea acesteia. Totuși, piața muncii susține o abordare mai acomodativă a politicii monetare, iar Kevin Warsh, numit de Trump, a pledat, de asemenea, pentru dobânzi mai mici.
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că perechea se află în continuare în cadrul segmentului de trend ascendent (graficul inferior) și, pe termen mai scurt, a trecut, probabil, într-o nouă secvență de valuri ascendente. Din punctul meu de vedere, acesta este un moment foarte bun pentru deschiderea de poziții long. Valul 5 al lui C a luat o formă trunchiată. Dacă segmentul de trend descendent început pe 28 ianuarie nu se dezvoltă într-o structură extinsă în cinci valuri – lucru care ar necesita știri fundamentale puternice în favoarea dolarului – atunci EUR/USD se află chiar la începutul unui nou segment de trend ascendent prelungit, cu ținte ce pot urca până în zona de 1,25.
Pe un interval de timp mai mare se vede un segment de trend ascendent, urmat de dezvoltarea unei secvențe de valuri corective. Structura A-B-C este, probabil, finalizată. Dacă este așa, un nou segment de trend ascendent impulsiv a început deja să se dezvolte.
Principiile de bază ale analizei mele:Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și implică adesea schimbări de interpretare.Dacă nu există suficientă încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați în piață.Nu poate exista niciodată certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Nu uitați să folosiți ordine Stop Loss de protecție.Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.