GBP/USD – 17 august: O săptămână importantă pentru liră

Pe graficul orar, GBP/USD a crescut vineri până la nivelul de retragere de 100,0% la 1,3557. Astăzi, luni, o consolidare deasupra acestui nivel ar sugera continuarea creșterii către următorul nivel Fibonacci de 127,2% la 1,3633. O respingere de la acest nivel (puțin probabilă) ar favoriza dolarul american și o scădere către nivelul de retragere de 76,4% la 1,3489.

Situația s-a schimbat în una pozitivă (bullish), însă doar datorită unei reduceri semnificative a dimensiunii undelor identificabile. Ultima undă descendentă finalizată nu a depășit minimul anterior, în timp ce ultima undă ascendentă (încă nefinalizată) a depășit maximul anterior. Prin urmare, taurii dețin în prezent inițiativa pe piață, însă avantajul lor nu este unul foarte clar. Trei încercări eșuate de a străpunge nivelul 1,3526–1,3557 le-ar putea permite urșilor să preia inițiativa.

Fundamentele au susținut taurii vineri, însă doar în a doua parte a zilei. În prima parte a zilei, taurii au avansat pe fondul entuziasmului. Din punctul meu de vedere, contextul fundamental general permite continuarea aprecierii lirei, întrucât factorii cheie sunt în prezent în favoarea sa. Piața nu mai anticipează ca FOMC să înăsprească politica monetară la următoarea ședință, iar în plus toate cele mai importante date economice din SUA au avut valori slabe, ceea ce face extrem de dificil pentru urși chiar și să lanseze contraatacuri. Prin urmare, consider că avansul lirei va continua. Săptămâna aceasta, Marea Britanie va publica o serie de rapoarte, inclusiv indicii activității de afaceri pentru august, rata șomajului și datele privind inflația. Acest din urmă raport le va oferi traderilor un indiciu dacă Bank of England este probabil să majoreze dobânda în septembrie. Iar eu cred că așa va fi. Încă din primăvara acestui an, Andrew Bailey a declarat că banca centrală este pregătită să înăsprească politica monetară dacă inflația se va accelera. Inflația ar putea urca la 3% în iulie. Desigur, acesta nu este un nivel la care dobânzile ar trebui majorate cât mai repede posibil, dar este un nivel care ar putea readuce o poziție hawkish. Dacă Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă, inflația ar putea continua să crească.

Pe graficul de 4 ore, GBP/USD a revenit din zona de suport 1,3467–1,3482, a inversat direcția în favoarea lirei și s-a consolidat deasupra nivelului de retragere de 23,6% la 1,3538. Astfel, pe graficul de 4 ore, lira are, de asemenea, argumente pentru a-și continua creșterea către următorul nivel Fibonacci de 0,0% la 1,3657. În prezent, nu se observă nicio divergență în formare pe niciunul dintre indicatori.

Sentimentul categoriei de traderi „Non-commercial” a devenit ușor mai puțin bearish în ultima săptămână de raportare. Numărul pozițiilor Long deținute de speculatori a crescut cu 10.256, în timp ce numărul pozițiilor Short a crescut cu 8.663. Diferența actuală dintre numărul pozițiilor Long și Short este, în esență, de 65.000 față de 121.000. Această diferență și avantajul vânzătorilor se reduc treptat, însă avantajul acestora rămâne semnificativ. Anterior, dominația vânzătorilor era de necontestat, dar nu mai este cazul acum, deoarece contextul fundamental s-a schimbat.

Nu cred, în continuare, într-un trend bearish pentru liră, însă pe termen scurt totul va depinde nu de indicatorii economici, politica comercială a lui Trump sau politica monetară a băncilor centrale, ci de durata, amploarea și consecințele războiului din Orientul Mijlociu. În ultimele luni, piața s-a orientat către așteptări de pace, dar negocierile dintre Iran și SUA au eșuat înainte de a începe cu adevărat. Iar faptul că vor fi reluate în viitorul apropiat nu este deloc garantat.

Pe 17 august, în calendarul economic nu figurează evenimente importante. Contextul economic nu va avea niciun impact asupra sentimentului de piață luni.

Vânzarea perechii este posibilă astăzi în cazul unei respingeri din zona nivelului 1,3557 pe graficul de o oră, cu țintă la 1,3489. Cumpărarea este posibilă astăzi dacă prețul închide peste zona 1,3526–1,3557, cu țintă la 1,3633.

Nivelele Fibonacci sunt trasate din intervalul 1,3557–1,3272 pe graficul de o oră și din intervalul 1,3158–1,3655 pe graficul de 4 ore.