Indicele dolarului american (DXY), care urmărește valoarea dolarului față de un coș de valute, continuă să afișeze rezultate solide după o revenire în timpul nopții de la nivelul de 99,30, cel mai scăzut nivel înregistrat din 5 iunie. Creșterea intrazilnică a permis indicelui să atingă un nou maxim zilnic, în jur de 99,70, la începutul sesiunii europene, deși a lipsit convingerea din partea taurilor, pe fondul incertitudinii privind direcția politicii monetare a SUA.
Inflația slabă în SUA și datele dezamăgitoare privind cheltuielile de consum publicate săptămâna trecută au redus așteptările pentru o creștere rapidă a dobânzii de politică monetară de către Federal Reserve. Totuși, riscurile inflaționiste asociate creșterii prețurilor la energie continuă să îngrijoreze investitorii și ar putea forța Fed să adopte o poziție mai fermă. În consecință, publicarea, miercuri, a minutei ședinței FOMC va oferi semnale suplimentare cu privire la direcția viitoare a ratelor dobânzii, care va modela dinamica pe termen scurt a DXY.
Prețurile petrolului, randamentele și tensiunile geopolitice mențin piețele în alertă. Cu toate acestea, diminuarea așteptărilor privind înăsprirea politicii Fed ar trebui să mențină dolarul într-un anumit interval și să păstreze sprijinul pentru operațiunile de carry trade.
Săptămâna aceasta, atenția se va concentra pe publicarea minutei ședinței FOMC din iulie. Piețele vor căuta mai multă claritate în ceea ce privește opiniile factorilor de decizie asupra inflației și a ratelor dobânzii.
Confruntarea în curs dintre SUA și Iran implică o primă de risc geopolitic, împingând prețurile petrolului la maximele ultimelor două săptămâni și consolidând dolarul american ca activ de refugiu sigur.
Președintele Trump a declarat că nu este interesat să prelungească Memorandumul de Înțelegere cu Iranul, care a expirat luni. El și-a reiterat, de asemenea, ideea de a recunoaște Strâmtoarea Hormuz drept teritoriu al SUA. I-a avertizat pe oficialii din Oman că va acționa împotriva țării lor dacă aceasta va interfera cu reluarea transportului maritim prin această cale navigabilă de importanță strategică.
Între timp, un înalt oficial iranian a anunțat că Iranul trece de la o postură defensivă la una „complet ofensivă”, invocând dificultățile din negocierile cu SUA. În plus, un oficial a avertizat că Iranul va lansa lovituri „la timp și precise” dacă SUA nu respectă condițiile acordului de încetare a focului încheiat în iunie. Mai mult, rebelii Houthi sprijiniți de Iran în Yemen și-au intensificat acțiunile împotriva Arabiei Saudite, ceea ce sporește riscul unui conflict regional extins și confirmă probabilitatea unei noi consolidări a dolarului american.
În ciuda acestui context, este recomandabil să se aștepte o reluare mai activă a achizițiilor înainte de a afirma cu încredere că indicele DXY a atins un minim și este pregătit pentru o revenire semnificativă.
Din perspectivă tehnică, media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile, situată la 99,70, reprezintă un obstacol direct în calea atingerii pragului psihologic de 100,00. O străpungere clară peste acest nivel va deschide calea pentru o creștere semnificativă. Pe de altă parte, cel mai apropiat suport se află în zona minimelor atinse peste noapte, în jur de 99,30, urmat de SMA pe 200 de zile, în jur de 99,15. Închiderea unei lumânări zilnice sub acest nivel va fi interpretată ca un nou semnal negativ (bearish) și va face indicele DXY vulnerabil la noi scăderi. Oscilatoarele sunt negative, iar urșii dețin avantajul.
Tabelul de mai jos prezintă variația procentuală a dolarului american față de principalele valute înregistrată marți. Dolarul american a fost cel mai puternic în raport cu dolarul neozeelandez, reflectând sentimentul pozitiv în contextul actualelor condiții economice și geopolitice.