Bitcoin continuă corecția și se deplasează lent către singurul FVG „bearish” de pe graficul daily. În ultimele săptămâni, prețul s-a mișcat în principal în direcția acestui pattern, iar Bitcoin indică în mod clar că se pregătește pentru un nou declin. Este important de reținut că o corecție se poate încheia în orice moment, nu neapărat în interiorul unui pattern. În prezent, nu există semne că s-ar apropia finalul trendului descendent început anul trecut. Contextul fundamental rămâne negativ pentru segmentul criptomonedelor: Federal Reserve nu intenționează să reducă rata cheie în 2026, capitalul continuă să migreze către sectorul AI, cererea spot pentru Bitcoin rămâne slabă, tensiunile geopolitice sunt instabile, minerii își redirecționează echipamentele către nevoile AI, iar Strategy continuă să vândă din rezervele de Bitcoin. Nu vedem motive pentru o creștere semnificativă a „aurului digital”.
Între timp, a devenit cunoscut faptul că Strategy a atras peste 300 de milioane de dolari prin vânzarea de acțiuni preferențiale, însă, pentru prima dată după mult timp, nu a cheltuit niciun dolar pentru achiziția de Bitcoin. Reamintim că, în ultimii șase ani, Strategy a cumpărat exclusiv „aur digital” „cu toți banii săi”. Această strategie a dus nu doar la pierderi nerealizate semnificative (întrucât prețul actual al primei criptomonede este semnificativ mai mic decât prețul mediu de achiziție al Strategy), ci și la probleme de lichiditate. Ca urmare, conducerea companiei a decis să înceapă să vândă din „aurul digital”. După cum vedem, fondurile atrase sunt acum direcționate către refacerea rezervelor în dolari, plata de dividende sau răscumpărarea de acțiuni. Merită menționat și faptul că schimbarea abordării Strategy nu a dus la o creștere notabilă a prețului acțiunilor sale. De exemplu, acțiunile preferențiale se tranzacționează în continuare sub valoarea lor nominală. Compania deține încă aproximativ 840.000 de monede, însă considerăm că, în timp, rezervele de Bitcoin vor fi reduse. Bitcoin nu dă niciun semn de creștere, iar compania lui Michael Saylor este asociată de mult timp exclusiv cu investițiile în Bitcoin.
Pe timeframe-ul daily, Bitcoin continuă să formeze un trend descendent. Structura trendului este identificată ca bearish, iar linia CHOCH se află la 82.800 de dolari, deoarece s-a format un nou LL (Lower Low). Doar peste acest nivel putem considera că trendul descendent s-a încheiat. Cum încă nu există semne ale unei inversări ascendente, considerăm că declinul va fi reluat după finalizarea corecției actuale. Un FVG bearish s-a format în zona 68.000–70.700 de dolari, care servește drept unic POI (Point of Interest) pentru vânzări. În plus, în jurul acestui pattern există un pool de lichiditate sub forma a două maxime aproape egale. Executarea FVG-ului poate coincide cu scoaterea lichidității, ceea ce va întări semnalul de vânzare.
Bitcoin continuă să formeze un trend descendent în toată regula. Ne așteptăm în continuare la un declin către 57.500 de dolari (nivelul Fibonacci de 61,8% al trendului ascendent de trei ani), deși acest nivel a mai fost deja testat. Totuși, nu considerăm că trendul descendent s-a încheiat. Ultimul FVG bearish s-a format în intervalul 68.000–70.700 de dolari pe timeframe-ul daily, astfel că această zonă servește drept POI pentru poziții short în săptămânile următoare. Pe timeframe-ul de 4 ore, Bitcoin a revenit din nou în sus, însă mișcările vor rămâne, cel mai probabil, neregulate și de tip „swing”. Traderii pot lua în calcul scenarii de tranzacționare bazate pe patternuri locale, însă în acest moment nu ne-am aștepta la mișcări puternice.
Explicații pentru ilustrații:CHOCH – Change of Character în structura trendului.Liquidity – Lichiditate, stop loss-uri, ordine în așteptare pe care market makerii le folosesc pentru a-și acumula propriile poziții.FVG – Fair Value Gap. Prețul se mișcă foarte rapid prin aceste zone, ceea ce indică o absență totală a uneia dintre părți în piață. Ulterior, prețurile tind să revină și să reacționeze la astfel de zone în direcția trendului principal.IFVG – Inverted Fair Value Gap. După revenirea într-o astfel de zonă, prețul nu primește o reacție; în schimb, o străpunge impulsiv și apoi o testează din cealaltă parte.OB – Order Block. O lumânare pe care market makerul a deschis o poziție pentru a colecta lichiditate, în vederea formării propriei poziții în direcția opusă.