Indicii bursieri americani au închis în creștere ieri. S&P 500 a avansat cu 0,21%, Nasdaq 100 a câștigat 0,16%, iar Dow Jones Industrial Average a urcat cu 0,22%.
Titlurile de stat americane au continuat să se aprecieze după ce US Treasury a anunțat că va cel puțin dubla dimensiunea programelor de răscumpărare de obligațiuni pentru a tempera randamentele pe termen lung, un anunț care a îmbunătățit sentimentul de piață și a impulsionat prețurile obligațiunilor și acțiunilor din Asia. Dolarul s-a stabilizat după ce a alunecat la un minim al ultimelor trei luni.
Randamentul titlurilor de stat americane pe 30 de ani a scăzut cu un punct de bază, la 5,18%, după o scădere de nouă puncte de bază consemnată miercuri. Randamentul pe 10 ani a coborât cu un punct de bază, la 4,63%, extinzând declinul de șase puncte de bază din ședința anterioară.
Efectul a fost global. Obligațiunile din Japonia, Australia și Noua Zeelandă s-au apreciat, de asemenea, după declarația US Treasury, iar indicele de acțiuni MSCI Asia-Pacific a avansat cu 1,6%, punând capăt unei serii de două zile de scăderi. Coreea de Sud a condus raliul, indicele KOSPI urcând cu 5,5%. Acțiunile SK Hynix au crescut cu 12% după un anunț de răscumpărare de acțiuni, iar Samsung Electronics a avansat cu 8,5%. Schimbarea este remarcabilă, având în vedere că aceleași nume au scăzut cu peste 7% cu doar o zi înainte, pe fondul creșterii randamentelor.
În ultimele zile, piețele obligațiunilor la nivel global au fost zguduite, pe măsură ce investitorii au cerut o compensație mai mare pentru riscurile de inflație și pentru creșterea datoriei publice, în timp ce tensiunile din Orientul Mijlociu au amplificat presiunile asupra prețurilor. Cu toate acestea, analiștii nu sunt de acord în privința durabilității măsurilor luate de Treasury, iar majoritatea rămân sceptici. Reed Capital a declarat că programul de răscumpărare semnalează o îngrijorare serioasă a Treasury în legătură cu costurile de finanțare pe termen lung, dar că, la fel ca în cazul intervențiilor legate de yen, efectul va fi temporar.
Modul în care vor fi finanțate operațiunile merită o atenție separată. Treasury nu a detaliat acest aspect, dar, de regulă, se bazează pe emisiunea de titluri pe termen scurt pentru a acoperi nevoile de finanțare variabile.
În alte piețe, aurul a scăzut cu 0,8%, la aproximativ 4.480 de dolari uncia, după ce atinsese cel mai ridicat nivel de la începutul lunii iunie. Bitcoin a trecut peste 70.000 de dolari după ce președintele Trump a îndemnat Congresul să adopte un proiect de lege esențial privind criptomonedele, iar Casa Albă a găzduit lideri ai industriei. Brent crude a urcat cu 0,4%, până la aproximativ 92 de dolari pe baril, după ce dl. Trump a avertizat asupra unei campanii economice fără precedent împotriva Iranului.
Analiza tehnică pentru S&P 500 sugerează că obiectivul imediat al cumpărătorilor astăzi este depășirea rezistenței de la 7.718 de puncte. Acest lucru va indica forță și va deschide drumul către 7.737. Controlul nivelului de 7.756 va consolida și mai mult poziția taurilor. Pe partea de scădere, dacă apetitul pentru risc se diminuează, cumpărătorii trebuie să apere zona de 7.698. O străpungere acolo va împinge rapid indicele înapoi la 7.679 și va deschide drumul spre 7.656.