Joi, aurul (XAU/USD) se tranzacționează în jurul nivelului cheie de 4.600 $, apropiindu-se de minimul săptămânal înregistrat în ziua precedentă. Totuși, metalul dă dovadă de reziliență sub EMA pe 9 zile, presiunea de vânzare rămânând limitată, întrucât traderii preferă să aștepte discursul președintelui U.S. Federal Reserve (Fed), Kevin Warsh, la simpozionul de la Jackson Hole de vineri, pentru indicii privind direcția viitoare a politicii monetare a Fed. Această perspectivă va avea, la rândul ei, un impact semnificativ asupra dinamicii dolarului american și va influența substanțial prețul metalului prețios.
Între timp, datele privind inflația din Statele Unite, publicate miercuri, au majorat ușor așteptările privind cel puțin o majorare a ratei dobânzii Fed până la sfârșitul anului curent. Mai exact, datele publicate de Department of Commerce au arătat că indicele prețurilor pentru Personal Consumption Expenditures (PCE) a rămas la 3,7% anual în iulie, peste așteptările analiștilor. Indicatorul de bază, care exclude prețurile volatile la alimente și energie, a rămas, de asemenea, la 3,3%. Acest lucru arată că inflația rămâne persistentă și este probabil să intensifice discuțiile privind necesitatea majorării dobânzilor sau menținerii lor la nivelurile actuale.
În pofida așteptărilor cu tentă hawkish legate de Fed, randamentele titlurilor de Trezorerie americane rămân scăzute, pe fondul strategiei de răscumpărare de obligațiuni a U.S. Treasury. Optimismul cu privire la un posibil acord de pace între Statele Unite și Iran, precum și redeschiderea Strâmtorii Hormuz, limitează, de asemenea, potențialul de apreciere al dolarului american și susțin prețul aurului. Mai mult, relatările din presă indică faptul că Statele Unite și Iran au ajuns la un nou acord de încetare a focului, care va fi anunțat în zilele următoare. Vice-ministrul iranian de externe, Kazem Gharibabadi, a declarat, de asemenea, că a fost încheiat un acord cu Oman privind o rută maritimă temporară pentru navele care folosesc această rută, dar a avertizat că strâmtoarea nu va fi redeschisă complet până când Statele Unite nu își vor îndeplini obligațiile asumate prin acordul temporar de pace semnat în iunie. Aceasta generează o primă de risc geopolitic ridicată, care, la rândul ei, susține prețurile petrolului și ale dolarului american ca active de refugiu, limitând potențialul de apreciere al aurului.
În aceste condiții, ar fi prudent să se aștepte o revenire fermă a interesului de cumpărare și o străpungere clară peste 4.700 $, sau peste maximul din august, înainte de deschiderea unor poziții în anticiparea continuării trendului ascendent al XAU/USD observat de la începutul lunii.
Din punct de vedere tehnic, metalul prețios menține un bias ascendent pe termen scurt, tranzacționându-se deasupra SMA pe 200 de zile. Indicele Relative Strength Index (RSI) este apropiat de zona de supracumpărare, ceea ce indică posibilitatea unei corecții, în timp ce indicatorul MACD rămâne în teritoriu pozitiv. În ansamblu, aceste indicatoare sugerează că impulsul ascendent este încă intact, dar devine din ce în ce mai întins.
Pe acest fundal, ar fi rezonabil să se aștepte o mișcare peste 4.700 $, sau peste maximul din august, înainte de deschiderea unor poziții care mizează pe o continuare a aprecierii. O continuare a mișcării ascendente ar putea împinge prețul aurului spre nivelul cheie de 4.750 $.
Pe de altă parte, EMA pe 9 zile continuă să ofere suport împotriva unei corecții pe termen scurt. O corecție mai amplă ar putea aduce prețul spre zona de 4.500 $, sau spre SMA pe 200 de zile. O străpungere sub acest nivel ar slăbi scenariul favorabil cumpărătorilor.