Perechea GBP/USD și-a pierdut impulsul ascendent. Din păcate. În opinia mea, salvarea lirei de o nouă scădere se află exclusiv în mâinile... monedei euro. Moneda unică europeană își menține în prezent biasul ascendent și nu a invalidat ultimele două imbalansuri ascendente. Aceste imbalansuri ar putea salva atât euro, cât și lira. Așa cum am spus mai devreme, nu văd niciun motiv pentru ca urșii să preia controlul. De exemplu, este extrem de dificil de explicat scăderea de astăzi sau de ieri a lirei. Astăzi, lira a pierdut aproximativ 30 de puncte chiar înainte de publicarea singurului raport ADP. Ieri, lira a pierdut, de asemenea, în jur de 30 de puncte. În total, lira a scăzut deja cu 180 de puncte, deși încă nu văd motive convingătoare pentru această depreciere. Din păcate, doar retrospectiv putem presupune că piața este din nou îngrijorată de un război în Orientul Mijlociu, ceea ce crește cererea pentru dolar ca „refugiu sigur”. Sau, poate, traderii sunt convinși că FOMC va înăspri politica monetară în septembrie, lucru pe care personal îl consider foarte îndoielnic. În orice caz, toate patternurile ascendente au fost invalidate, iar traderii au acum la dispoziție doar două patternuri descendente — imbalansurile 27 și 28.
În ultima lună, dolarul a primit numeroase lovituri, inclusiv decizia Trezoreriei SUA de a majora volumul răscumpărărilor de obligațiuni pe termen lung, rapoarte Nonfarm Payrolls lunare slabe, un raport anual Nonfarm Payrolls slab, o încetinire a Indexului Prețurilor de Consum, o încetinire a creșterii PIB-ului și o scădere a așteptărilor din piață privind o politică monetară mai strictă din partea Federal Reserve. Totuși, în momentul cel mai critic, cu toate cărțile în mână, taurii se retrag din nou, arătând că nu sunt interesați să avanseze mai departe.
Au urșii perspective în prezent? Din punctul meu de vedere, foarte puține. Așa cum am stabilit deja, fundalul de știri nu susține dolarul american. Totuși, nu trebuie uitat că nu totul pe piață depinde exclusiv de fundalul de știri. Pe termen lung, piața evoluează într-un interval de aproximativ un an. Am văzut trei unde ascendente și totul indică faptul că taurii formează și o a cincea undă. Cu toate acestea, în ultimul an am observat o alternanță de structuri în trei unde sau formațiuni similare. Sweep-ul de lichiditate al swing-ului din 1 mai ar putea deveni baza pentru o nouă etapă descendentă, lucru complet inconsistent cu fundamentele.
Geopolitica nu mai are un efect favorabil asupra dolarului. Negocierile dintre Statele Unite și Iran au ajuns complet în impas și, în prezent, pur și simplu nu au loc. Din când în când, Iran și Statele Unite își schimbă lovituri, amenințări și ultimatumuri, ceea ce nu are niciun efect asupra rezolvării conflictului și încheierii războiului. În acest moment, nimeni nu poate prezice cât va mai dura conflictul.
Analiza grafică arată că imaginea s-a schimbat din ascendentă în descendentă în doar câteva zile, pe baza a două evenimente extrem de ambigue. Poate că moneda europeană va opri scăderea lirei, dar în prezent urșii sunt cei care au la dispoziție două imbalansuri din care pot fi deschise poziții. Cel mai recent imbalans, 27, care a fost inițial ascendent și este acum un imbalans „descendent inversat”, a primit deja, de altfel, o reacție din partea pieței. Totuși, ieri nici măcar nu am luat în considerare posibilitatea ca scăderea să continue. Cred, de asemenea, că scăderea lirei s-ar putea încheia în orice moment, dacă euro nu reușește să-și depășească imbalansurile.
Fundalul de știri economice de miercuri a fost extrem de slab, iar datele americane publicate în ultimele zile nu oferă niciun motiv pentru întărirea dolarului american sau pentru continuarea atacurilor urșilor.
Per ansamblu, fundalul de știri rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu mă pot aștepta la altceva decât la o scădere a dolarului american. Totuși, această scădere pare din nou amânată pentru o perioadă. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat așteptările pe termen lung. Geopolitica a forțat piața să își amintească pentru câteva luni de statutul dolarului de activ de refugiu, dar conflictul a trecut deja de faza sa cea mai activă. Perspectivele pentru o politică monetară mai strictă a FOMC rămân ambigue, în timp ce piața însăși își schimbă constant așteptările. Astfel, în opinia mea, orice apreciere a dolarului este de natură temporară și aleatorie. Nu văd motive pentru un avans de amploare al urșilor.
Calendar de știri pentru Statele Unite și Regatul Unit:
Uniunea Europeană — Indicele Managerilor de Achiziții din Servicii (08:30 UTC).Statele Unite — Modificarea cererilor inițiale de șomaj (12:30 UTC).Statele Unite — Indicele ISM al Managerilor de Achiziții din Servicii (14:00 UTC).Calendarul evenimentelor economice pentru 3 septembrie conține trei repere, dintre care se remarcă indicele ISM. Fundalul economic poate influența sentimentul pieței în a doua parte a zilei de joi.
Previziuni și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:
Imaginea pe termen lung pentru liră rămâne ascendentă. După sweep-urile de lichiditate ale celor mai recente două swing-uri și formarea unei serii de semnale de cumpărare, taurii ar putea totuși să își continue avansul. Din păcate, în ultima săptămână, urșii au deținut inițiativa, iar toate cele mai recente patternuri ascendente au fost invalidate. În prezent, urșii au argumente grafice pentru un avans. Doar moneda euro poate salva lira. Sweep-ul de lichiditate al swing-ului din 1 mai a permis începutul scăderii; un semnal de vânzare s-a format în interiorul imbalansului inversat 27. Cât timp va continua să scadă lira este greu de spus. Două imbalansuri ascendente pe EUR/USD ar putea foarte bine să oprească această scădere. Vineri vor fi publicate rapoarte importante în Statele Unite privind piața muncii și șomajul.