Bitcoin și Ether au înregistrat un raliu puternic, care acum se vede clar că se estompează. Decizia Trezoreriei SUA de a majora volumul programului de răscumpărare de obligațiuni a declanșat o creștere a prețurilor cripto, însă rămân semne de întrebare cu privire la durata acestei mișcări, atâta timp cât se bazează pe un singur factor de susținere. În esență, a fost un eveniment de tip lebădă neagră, apărut într-un moment neașteptat. În pofida câștigurilor solide ale ambelor criptomonede, nu considerăm că trendul descendent s-a încheiat. Fundamentele pentru segmentul cripto rămân slabe, iar trendurile descendente nu au fost invalidate nici pentru ether, nici pentru bitcoin. Încă nu vedem un fundament pentru o creștere susținută. Sentimentul în jurul sectorului cripto a devenit mult mai optimist, însă avertizăm traderii că această mișcare ar putea fi un „pump” sau o manipulare.
Între timp, Matt Hougan, director de investiții la Bitwise, i-a sfătuit pe investitori să dețină o expunere mai mare pe Bitcoin și pe acțiunile companiilor care dezvoltă tehnologie de inteligență artificială. Hougan a spus că aceste două clase de active îi vor ajuta pe deținătorii de capital să se protejeze împotriva pierderilor cauzate de inflație și de devalorizarea dolarului, în condițiile în care datoria publică a SUA depășește 40 de trilioane de dolari. El a mai menționat că guvernul SUA urmărește o creștere a PIB de peste 3% și are ca obiectiv reducerea deficitului fiscal. Având în vedere încetinirea pieței muncii din SUA și dificultatea obținerii unor câștiguri de productivitate, Hougan a sugerat că este posibil ca administrația de la Casa Albă să prefere reducerea poverii reale a datoriei prin inflație și prin presiuni asupra Fed pentru a reduce rata de politică monetară. Într-un astfel de scenariu, moneda fiat ar fi devalorizată, iar activele de risc ar crește.
Hougan a susținut că nimeni nu va lupta agresiv împotriva inflației în SUA, remarcând că Donald Trump a cerut în mod repetat dobânzi mai mici din partea Fed – o poziție care implică o inflație mai ridicată – și a declarat că nivelurile actuale ale inflației sunt acceptabile pentru el. Prin urmare, Hougan consideră puțin probabil ca inflația să revină la 2% în următorii ani. Unii comentatori prezintă din nou bitcoin ca protecție împotriva inflației; nu suntem de acord că este, prin natura sa, un astfel de instrument. În principiu, orice instrument care se apreciază pe termen lung poate funcționa ca acoperire împotriva inflației, dacă randamentul său depășește inflația – ceea ce ridică întrebarea: de ce indicii bursieri americani nu sunt considerați o protecție împotriva inflației, dacă ei cresc aproape în fiecare an?
Recomandări de tranzacționare pentru BTC/USD
Bitcoin rămâne într-un trend descendent, în ciuda raliului puternic de săptămâna trecută. Continuăm să anticipăm o scădere spre 57.500 USD (retragerea Fibonacci de 61,8% a trendului ascendent de trei ani), deși acest nivel a fost, în esență, deja atins și valorificat. Chiar și așa, nu credem că trendul descendent s-a încheiat. Recentele creșteri ale bitcoin seamănă doar vag cu o mișcare corectivă și nu reprezintă un argument convingător pentru deschiderea de poziții long. Evoluția actuală arată mai degrabă ca un „pump”. Lichiditatea ar putea fi atrasă de maximul de la 82.850 USD, ceea ce ar putea declanșa o scădere și ar confirma trecerea la o fază de mișcare laterală. Pe graficul de 4 ore, este de așteptat o nouă mișcare descendentă pornind din cel mai recent bearish fair value gap (FVG).
Recomandări de tranzacționare pentru ETH/USD
Pe graficul zilnic, imaginea tehnică pentru Ether s-a schimbat semnificativ în doar câteva zile. Ether ar putea acum să înceapă un nou trend ascendent. Totuși, pentru poziționare, traderii ar trebui să se bazeze în primul rând pe graficul săptămânal: Ether ar putea ținti zona de 4.800 de dolari, limita superioară a unui canal lateral care durează de cinci ani. În orice caz, piața trebuie să se liniștească și să formeze noi modele clare înainte de deschiderea unor poziții proaspete. Pe graficul zilnic, cel mai apropiat FVG bearish a fost deja „lucrat”, dar acel FVG aparține trendului anterior, iar orice reacție la el ar fi cel mai probabil corectivă. Observăm, de asemenea, îndepărtarea lichidității la maximul din 17 aprilie și „lichidity grabs” pe graficul de 4 ore; bitcoin a luat lichiditate și pe graficul de 4 ore. Prin urmare, o corecție este probabilă, iar pe graficul de 4 ore al Ether s-a format un flat. În interiorul acestui flat, modelele interne au valoare limitată, iar o deviație sub limita inferioară ar putea, paradoxal, să declanșeze o mișcare ascendentă a Ether.
Explicații pentru ilustrație
CHOCH — o întrerupere a structurii trendului.
Lichiditate — ordine de tip stop loss și ordine întârziate pe care market makerii le folosesc pentru a acumula poziții.
FVG — fair-value gap: o zonă de ineficiență a prețului prin care acesta se mișcă adesea rapid deoarece o parte lipsește; ulterior, prețul tinde să revină și să reacționeze acolo, în continuarea trendului principal.
IFVG — inverted fair-value gap: la revenirea în astfel de zone, prețul nu reacționează, ci străpunge impulsiv, iar apoi retestează nivelul din sens opus.
OB — order block: o lumânare în care un market maker a intrat în piață pentru a lua lichiditate și a-și forma o poziție în direcția opusă.