Prețul aurului (XAU/USD) își păstrează o tendință pozitivă, deși rămâne sub nivelul de 4.450 de dolari, pe fondul unor semnale fundamentale mixte. Randamentele mai scăzute ale titlurilor de Trezorerie americane și datele slabe privind ocuparea forței de muncă ADP, publicate miercuri, apasă asupra dolarului american, susținând redresarea aurului după o revenire optimistă de la un minim al ultimelor aproape patru săptămâni.
Totuși, așteptările tot mai mari privind o majorare a dobânzii de referință de către Federal Reserve și riscurile inflaționiste generate de creșterea prețurilor la energie pot influența randamentele obligațiunilor de stat americane, limitând astfel potențialul de apreciere al metalului prețios. Incertitudinea geopolitică poate, de asemenea, să susțină dolarul ca activ de refugiu, ceea ce impune prudență la deschiderea pozițiilor în anticiparea unor noi creșteri ale prețului aurului.
Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, traderii estimează o probabilitate de aproximativ 62% pentru o majorare a ratei dobânzii de către banca centrală a SUA la următoarea sa ședință din 15–16 septembrie. Aceste așteptări au fost consolidate de remarci cu tentă restrictivă (hawkish) făcute vinerea trecută de președintele Fed, Kevin Warsh. Există, de asemenea, îngrijorări tot mai mari că prețurile mai ridicate la energie ar putea intensifica din nou presiunile inflaționiste, încurajând o politică monetară mai strictă din partea Fed și, în consecință, limitând deprecierea dolarului și, implicit, potențialul de creștere al aurului.
Merită menționat că prețurile petrolului se tranzacționează aproape de cel mai ridicat nivel atins din 24 iulie, marcat miercuri, pe fondul escaladării tensiunilor dintre Statele Unite și Iran, inclusiv noi atacuri aeriene ale SUA asupra unor obiective iraniene și atacuri de represalii ale Teheranului în Golful Persic.
La tensiuni se adaugă declarația președintelui american Donald Trump, care a spus că este pregătit să lanseze un nou atac asupra Iranului. Acest lucru, combinat cu ciocnirile continue din Strâmtoarea Hormuz, susține prima de risc geopolitic, care probabil va continua să sprijine atât prețurile petrolului, cât și dolarul american. Prin urmare, ar fi rezonabil să se aștepte un val susținut de cumpărări înainte de a concluziona că aurul a atins un minim și de a deschide noi poziții de cumpărare.
Pentru oportunități mai bune de tranzacționare, traderii pot aștepta publicarea importantului raport US nonfarm payrolls (NFP) de vineri, care va oferi semnale suplimentare cu privire la direcția viitoare a politicii Fed și va ajuta la determinarea următoarei etape a mișcării perechii XAU/USD.
Din punct de vedere tehnic, dacă aurul sparge pragul de 4.450 USD și închide peste acest nivel, poate fi anticipată o nouă întărire a tendinței ascendente. În același timp, oscilatorii sunt pozitivi, confirmând avantajul cumpărătorilor. În cazul unei corecții descendente, cel mai apropiat suport se află la 4.360 USD, media mobilă simplă (SMA) pe 100 de zile.