Euro și lira s‑au apreciat față de dolar pentru a doua zi la rând, iar principalul motiv nu a fost găsit în zona euro, ci la Tokyo: yenul s‑a întărit de la 160 la 155 pentru un dolar — aproape 500 de pips — ca parte a unei intervenții pe piața valutară, aparent coordonate cu SUA. Slăbiciunea dolarului pe piețe, și nu datele europene, a fost cea care a împins atât euro, cât și lira mai sus.
În mod remarcabil, datele privind activitatea economică din zona euro, luate separat, nu au oferit sprijin. Indicele serviciilor a scăzut față de iulie, iar PMI compozit, conform datelor finale S&P Global, a rămas la 52,0 — același nivel ca în iulie. Nici revizuirea în jos, nici stagnarea indicelui compozit nu au împiedicat perechea să își continue aprecierea treptată, confirmând faptul că, în acest moment, fundamentele zonei euro nu sunt cele care determină cererea pentru euro.
Datele privind prețurile producătorilor au adus însă argumente în favoarea unei poziții „hawkish” din partea Băncii Centrale Europene: PPI a crescut cu 1,6% în iulie și cu 5,8% față de anul anterior, potrivit Eurostat. Formal, acest lucru ar putea sprijini euro de la sine, dar pe fondul intervențiilor valutare, acest factor pare secundar.
De remarcat și faptul că nici măcar un raport puternic privind sectorul american al serviciilor nu a reușit să miște semnificativ traderii — indicele ISM Services a sărit la 55,4 în august, de la 54,1 în iulie. Explicația este, din nou, legată de intervenții și de marcarea profiturilor înaintea mult mai importantului raport privind piața muncii din SUA, publicat astăzi.
În prima parte a zilei vor fi publicate vânzările cu amănuntul din zona euro pentru iulie: se anticipează o creștere de 0,3% după scăderea de 0,3% din iunie, însă aceste date relativ vechi au șanse reduse să modifice semnificativ dinamica euro. De asemenea, va vorbi Philip Lane, economist-șef al Băncii Centrale Europene, iar comenzile industriale din Germania și vânzările cu amănuntul din Italia sunt programate pentru publicare. Nu sunt așteptate date din Regatul Unit, dar guvernatorul Bank of England, Andrew Bailey, va susține un discurs; este posibil să comenteze evoluțiile recente ale prețurilor și problemele persistente de pe piața muncii din sectorul serviciilor. În absența unor indicii clare privind viitoarea orientare a BoE, o volatilitate ridicată a lirei este puțin probabilă.
Principalul punct de interes al zilei rămâne însă SUA. Este așteptat raportul Non-Farm Payrolls: după rezultatul dezamăgitor din iulie, de ?23k, consensul indică o creștere de +55k și o rată a șomajului de 4,1%. Dacă valoarea efectivă va depăși semnificativ prognoza — să spunem 100–120k — dolarul ar putea recâștiga poziția de lider în fața euro, lirei și a altor active de risc. Dacă publicarea va fi în linie cu așteptările sau mai slabă, presiunea asupra dolarului se va intensifica, iar până la sfârșitul săptămânii ar trebui să ne așteptăm la o redresare solidă a euro și lirei. Context suplimentar va veni din datele privind câștigurile orare medii și angajările în sectorul privat, dar piața se va concentra în principal pe modificarea totală a numărului de angajați.
Note tehnice și niveluri intrazilnice (EUR/USD):Pe graficul orar, pozițiile long pot fi avute în vedere la corecții: străpungere falsă a nivelului 1,1621, străpungere falsă a 1,1601 sau poziții long la o revenire de la 1,1584, vizând mișcări scurte de 15–20 de pips.Pozițiile short sunt logice la o străpungere falsă a 1,1641, mai ales că volatilitatea de dimineață ar putea fi limitată.Dacă taurii reușesc o străpungere și o consolidare deasupra intervalului, este de așteptat o mișcare mai amplă spre 1,1684, unde sunt potrivite pozițiile short la o străpungere eșuată, sau vânzări la o revenire de la 1,1673 după date slabe din SUA, cu ținte de 15–20 de pips.Note tehnice și niveluri intrazilnice (GBP/USD):Comentariile ferme ale lui Bailey ar putea împinge perechea peste 1,3545: o străpungere și consolidare deasupra acestui nivel oferă oportunități de cumpărare spre 1,3573 și 1,3596, de unde vânzarea la o revenire (țintind aproximativ 225 de pips de la extrem) este logică.Pozițiile short de la 1,3545 (maximul zilei precedente) sunt justificate în cazul unei străpungeri false, cu așteptarea ca perechea să rămână în interval, sau de la o străpungere falsă a 1,3573.Ținta pe termen scurt a urșilor este 1,3521: o scădere urmată de o străpungere falsă la acest nivel ar constitui un semnal de intrare în long, continuând inversarea începută pe 3 septembrie. O străpungere clară a 1,3521 deschide calea către 1,3501, unde pozițiile long sunt din nou potrivite în cazul unor tentative eșuate de consolidare, sau se poate cumpăra la o revenire de la 1,3480 pentru aproximativ 15–20 de pips.Toate aceste scenarii pentru ambele perechi depind de o singură cifră care va fi publicată în această după-amiază. Piața se tranzacționează pe așteptări — dacă dolarul își va recâștiga inițiativa sau, dimpotrivă, intervențiile, combinate cu un raport NFP slab, vor trimite euro și lira într-o nouă etapă de apreciere se va clarifica până vineri seara.