Dolarul a oscilat destul de bine în ambele direcții, însă, per ansamblu, dacă ne uităm la situație, balanța forțelor nu s-a schimbat semnificativ.
Este adevărat că numărul angajaților din SUA a crescut cu 162.000 în august, față de un consens de doar 55.000, iar rata șomajului a rămas la 4,1%. Însă acest raport a deviat puternic de la toate indicatorii principali dintr-odată, deoarece ADP a numărat doar 38.000, indicele de ocupare al ISM în servicii a rămas în contracție, iar ISM manufacturier a scăzut. În același timp, salariile au crescut cu 3,1% față de anul trecut, fără accelerare, ceea ce atenuează parțial temerile privind inflația. Pentru euro și liră, un raport atât de puternic a fost un șoc pe termen scurt, iar ambele monede europene au cedat teren în fața dolarului. Din punctul meu de vedere însă, situația pentru Federal Reserve nu s-a schimbat în mod esențial; mai degrabă, a avut de suferit scenariul „dovish” care se baza pe slăbiciunea pieței muncii. Așadar, până la publicarea raportului privind inflația din 11 septembrie, presiunea asupra EUR/USD și GBP/USD va persista, iar inițiativa va rămâne de partea dolarului mai puternic.
Astăzi, pentru moneda unică, atenția se va concentra pe datele privind producția industrială din Germania și pe indicatorul de încredere al investitorilor Sentix. Totuși, mult mai importante vor fi datele revizuite ale PIB-ului zonei euro pentru trimestrul II, împreună cu cifrele privind ocuparea forței de muncă. În opinia mea, piața va urmări în primul rând dacă revizuirea confirmă imaginea de creștere anterioară. Dacă valorile vor corespunde prognozelor economiștilor, presiunea asupra EUR/USD se poate reaprinde, deoarece, în lipsa unei surprize pozitive, moneda unică va avea dificultăți în a rezista dolarului, întărit de raportul solid privind ocuparea în SUA. Cu toate acestea, iau în calcul apropierea ședinței European Central Bank din 10 septembrie, unde o majorare de dobândă până la 2,5% este aproape complet inclusă în preț, iar eu cred că acest reper va limita adâncimea oricărei eventuale scăderi a euro.
În cazul lirei, nu există deloc date interne astăzi, astfel încât taurii vor avea ocazia să încerce să refacă perechea după vânzările de vineri, însă este puțin probabil ca aceasta să părăsească principalul canal lateral 1,3480–1,3545.
Strategia de momentum (trading pe breakout)Esența acestei abordări este să aștepți o ieșire decisivă a prețului dincolo de un nivel cheie și să te alături impulsului care se formează, în loc să încerci să anticipezi din timp o inversare. Modelele de breakout funcționează bine tocmai atunci când piața capătă avânt, iar jucătorii mari încep să împingă prețul într-o singură direcție, motiv pentru care prefer să acționez strict pe baza breakout-ului, nu în anticipare.
Pentru perechea EURUSD. Văd poziții de cumpărare la un breakout al nivelului 1,1621. Din punctul meu de vedere, o închidere peste acest nivel poate deschide euro calea către 1,1641 inițial și, dacă impulsul continuă, spre ținta următoare la 1,1657. Curățarea succesivă a acestor niveluri va indica faptul că inițiativa a trecut cu adevărat la cumpărători. Din sens opus, urmăresc poziții de vânzare la un breakout al nivelului 1,1601, deoarece o coborâre sub acesta deschide spațiu către 1,1587 și apoi spre 1,1568. Cât timp perechea rămâne blocată între aceste limite, prefer să rămân răbdător și să aștept un breakout clar, în loc să intru în interiorul intervalului.
Pentru perechea GBPUSD. Plănuiesc cumpărări la un breakout al nivelului 1,3521, deoarece o închidere peste acesta poate împinge lira către 1,3545 și, dacă mișcarea se dezvoltă, spre 1,3573. Pozițiile de vânzare au sens la un breakout al nivelului 1,3501, deoarece spargerea lui ar lovi pozițiile cumpărătorilor și ar deschide calea în jos spre 1,3480 și apoi spre 1,3457. La fel ca în cazul euro, pariez pe impuls, nu pe încercarea de a prinde mișcări în interiorul limitelor, unde semnalele sunt mult prea des false.
Strategia de Mean Reversion (tranzacționare pe revenire)Această abordare este opusă ca logică și se bazează pe ideea că nu fiecare străpungere se transformă într-un breakout real. Adesea, prețul înțeapă un nivel important, dar nu reușește să găsească susținere din partea participanților mari și revine înapoi, iar astfel de ieșiri eșuate oferă unele dintre cele mai fiabile puncte de intrare. În acest caz nu urmăresc impulsul, ci lucrez împotriva lui, așteptând până când un false breakout își epuizează forța.
Pentru perechea EURUSD, voi căuta poziții short după o ieșire eșuată deasupra nivelului 1,1623, atunci când prețul revine sub acest nivel, deoarece un astfel de scenariu indică, de obicei, că cumpărătorii nu au suficientă forță să mențină prețul deasupra și inițiativa trece la vânzători. Invers, voi căuta poziții long după o tentativă eșuată de împingere sub 1,1604, odată cu revenirea prețului la acest nivel, ceea ce va semnala epuizarea presiunii de vânzare. În ambele cazuri, semnalul-cheie pentru mine este chiar faptul revenirii, nu prima înțepare a nivelului.
Pentru perechea GBPUSD, logica este identică. Voi căuta poziții de vânzare după o ieșire eșuată deasupra nivelului de 1,3524, la revenirea prețului sub acest nivel, iar poziții de cumpărare după o tentativă eșuată de menținere sub 1,3498, la revenirea prețului la acest nivel. Astfel de puncte de intrare sunt avantajoase deoarece implică un risc limitat și o plasare clară a ordinului de stop. Dacă revenirea nu are loc și, în schimb, prețul continuă străpungerea, semnalul este imediat invalidat și prefer să stau deoparte și să aștept următoarea oportunitate.