Vezi și: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru USD/JPY
Perechea a continuat să scadă marți și, la momentul redactării, se tranzacționează în apropierea nivelului de 154,00, marcând minimele ultimelor două luni. Yenul japonez înregistrează cel mai puternic avans din februarie, pe fondul unei revizuiri radicale a așteptărilor privind înăsprirea politicii monetare a Bank of Japan și al confirmării unor intervenții record pe piața valutară. Presiunea de depreciere asupra perechii se intensifică în pofida așteptărilor în continuare „hawkish” pentru Federal Reserve după un raport solid privind piața muncii din SUA.
Factori cheie
Așteptările privind înăsprirea politicii BoJ au trecut la un nou nivel. Piețele anticipează în mare măsură o majorare de dobândă de 25 de puncte de bază din partea BoJ la ședința din 17–18 septembrie și iau în calcul posibilitatea unei noi creșteri până la sfârșitul anului. Chiar și Takaji Aida, consilierul economic al prim-ministrului, cunoscut istoric pentru poziția sa dovish, se așteaptă acum la o creștere în septembrie urmată de noi înăspriri. Membrul consiliului BoJ, Hajime Takata, a lăsat deschisă posibilitatea unor majorări succesive ale ratelor, un semnal puternic pentru piețe. Datele CFTC arată că speculatorii își acoperă agresiv pozițiile short pe yen — aproape 29.000 de contracte au fost închise într-o singură săptămână, ceea ce indică un potențial short squeeze.
Un short squeeze este o situație în care prețul crește brusc deoarece traderii cu poziții short sunt forțați să le închidă prin răscumpărarea activului, creând cerere suplimentară și un raliu în cascadă.
Confirmarea intervențiilor de amploare susține yenul. Autoritățile japoneze au confirmat intervenții record pe piața valutară: rezervele internaționale au scăzut cu 76,6 miliarde de dolari în august, iar Ministerul de Finanțe a raportat vânzări de aproximativ 98,6 miliarde de dolari pentru a cumpăra yeni. A fost o intervenție coordonată care a implicat Statele Unite, ceea ce i-a conferit un impact deosebit. Piețele au înțeles că amenințările cu intervenții nu mai sunt doar retorică goală, ceea ce schimbă radical calculul de risc pentru pozițiile short pe yen. Autoritățile au semnalat că sunt pregătite să acționeze agresiv pentru a apăra moneda, mai ales având în vedere dependența critică a Japoniei de importurile de energie prin Strâmtoarea Hormuz.
Context contradictoriu privind Fed. Datele solide privind locurile de muncă din SUA publicate vineri au ridicat probabilitatea unei majorări a dobânzii de către Fed în septembrie la aproximativ 60–62%. Totuși, dolarul nu a reușit să valorifice acest impuls într-o redresare susținută, deoarece aprecierea yenului rămâne tema dominantă în piață. Publicările viitoare privind inflația din SUA (PPI și CPI) din această săptămână vor fi esențiale pentru a determina următoarea mișcare a USD/JPY. O inflație ridicată ar putea sprijini dolarul și ar putea declanșa o corecție ascendentă a perechii; o inflație scăzută ar întări yenul și ar adânci trendul descendent.
Scurtă analiză tehnică
Imaginea tehnică pentru USD/JPY s-a deteriorat puternic. Perechea a spart o serie de niveluri de suport cheie și a atins minimele ultimelor două luni. Indicatorii arată un trend descendent puternic. Prețul se menține cu mult sub mediile mobile importante — cea de 50 de zile (159,25), de 144 de zile (158,75) și de 200 de zile (157,90) — și continuă să coboare mai adânc într-o piață bearish pe termen mediu.
Indicatori:
- RSI (14) se află în jurul valorilor de 25–26, indicând condiții de supravânzare și o presiune puternic descendentă.
- Stochastic a intrat în zona de supravânzare, iar OsMA se menține mult sub zero, confirmând dominanța impulsului descendent.
Niveluri cheie:
Niveluri de rezistență: 154,00 (cea mai apropiată rezistență și nivel rotund), 155,00 (fost suport, devenit acum rezistență), 157,00 (W1 EMA50), 157,15 (H1 EMA200), 157,90 (D1 EMA200), 158,00 (psihologic).
Niveluri de suport: 153,00 (rotund), 152,90 (minimul zilei și al săptămânii), 152,00, 151,20 (W1 EMA144).
Vezi și: USD/JPY: dinamica scenariilor pentru 08.09.2026
Evenimente de urmărit
- 10 septembrie — US PPI: inflație ridicată = susținere pentru USD și posibilă corecție ascendentă a perechii.
- 11 septembrie — US CPI: EVENIMENT CHEIE. Inflație ridicată = susținere pentru USD și limitarea scăderii perechii; inflație scăzută = intensificarea trendului descendent.
- 15–16 septembrie — ședința Fed: semnal hawkish = posibil sprijin pentru USD/JPY.
- 17–18 septembrie — ședința Bank of Japan: EVENIMENT CHEIE. O majorare de dobândă din partea BoJ = întărire suplimentară a yenului și presiune asupra perechii.
Concluzie și recomandări
USD/JPY se află sub o presiune puternic bearish, determinată de schimbarea de paradigmă a politicii BoJ și de intervențiile valutare de amploare, confirmate. Evenimentele cheie care vor modela traiectoria pe termen scurt sunt datele privind inflația din SUA și ședințele băncilor centrale de săptămâna viitoare.
Pentru traderii pe termen scurt:
- Tranzacționarea de la nivelurile actuale este riscantă din cauza condițiilor de supravânzare. Sunt de preferat pozițiile short pe străpungerea suportului la 153,50, cu ținte la 152,00–151,20 și un stop loss peste 155,50.
- Pozițiile long sunt riscante și ar trebui luate în calcul doar în cazul unei corecții ascendente agresive după un CPI slab, cu o închidere susținută peste 155,00.
- Monitorizați atent datele privind inflația în SUA și comentariile oficialilor BoJ și Fed.
Pentru investitorii pe termen mediu:
- Contextul fundamental pentru yen s-a îmbunătățit. Deschiderea de poziții long USD/JPY la nivelurile actuale pare prematură.
- O corecție până în zona 151,00–151,20 (W1 144-EMA) ar putea fi folosită pentru a intra gradual în poziții long, cu prudență, în cazul în care tonul hawkish al Fed persistă.
- Principalul risc pentru scenariul bearish este o decizie a BoJ de a nu majora dobânda în septembrie sau o inflație în SUA neașteptat de puternică.
Managementul riscului:
- Așteptați-vă la volatilitate crescută pe fondul modificării așteptărilor privind BoJ și al riscului de intervenții.
- Folosiți o disciplină strictă a ordinelor de stop loss, în special la tranzacționarea străpungerilor nivelurilor cheie.
- Urmăriți îndeaproape comentariile BoJ și publicarea datelor privind inflația în SUA.