Perechea GBP/USD și-a pierdut din avântul ascendent, însă avansul cumpărătorilor nu poate fi încă considerat încheiat. În opinia mea, revenirea lirei se află în mâinile euro. Moneda europeană păstrează în continuare un bias bullish și nu și-a invalidat cele mai recente două dezechilibre ascendente. Aceste dezechilibre ar putea susține atât euro, cât și lira. Așa cum am mai spus, nu văd motive ca vânzătorii să lanseze un avans puternic. Aproape toți factorii importanți favorizează în prezent cumpărătorii. Totuși, lira se află într-o situație destul de dificilă, având două patternuri bearish care oferă rezistență de sus. În același timp, moneda europeană are două patternuri bullish. Astfel, lira are o probabilitate mai ridicată de o nouă scădere, în timp ce euro are o probabilitate mai mare de creștere. Dat fiind că euro și lira sunt foarte puternic corelate între ele, unele dintre aceste patternuri vor fi invalidate.
În ultima lună, dolarul a suferit numeroase lovituri, inclusiv decizia U.S. Treasury de a-și majora achizițiile de obligațiuni pe termen lung, rapoarte Nonfarm Payrolls lunare slabe, un raport Nonfarm Payrolls anual slab, încetinirea Consumer Price Index, o creștere mai lentă a PIB-ului și reducerea așteptărilor din piață privind o înăsprire a politicii monetare a Fed. Singurele evoluții care au susținut dolarul au fost cel mai recent raport Nonfarm Payrolls (pentru prima dată după mult timp) și ISM Services PMI. În opinia mea, dolarul american ar fi putut să scadă mult mai abrupt decât a făcut-o începând cu 25 iunie.
Oferă situația actuală perspective pentru vânzători? Din punctul meu de vedere, foarte puține. Așa cum am stabilit deja, fundalul informațional nu susține dolarul american. Totuși, nu trebuie uitat că nu totul în piață depinde exclusiv de contextul de știri. Pe termen lung, piața se află într-un interval de aproximativ un an. Am văzut trei valuri de creștere, iar totul sugerează că taurii ar trebui să își continue avansul. Cu toate acestea, în ultimul an am observat, de fapt, o alternanță de structuri în trei valuri și formațiuni similare. Sweep-ul de lichiditate al maximului din 1 mai ar putea deveni baza pentru o nouă etapă bearish, care ar fi complet inconsistentă cu fundamentele.
Geopolitica nu mai are un efect favorabil asupra dolarului. Negocierile dintre Statele Unite și Iran au eșuat din nou și nu mai au loc. Din când în când, Iran și Statele Unite își schimbă lovituri, amenințări și ultimatumuri, dar acest lucru nu are niciun efect asupra rezolvării conflictului sau încheierii războiului. Nimeni nu poate prezice în prezent cât va mai dura conflictul. Iar dolarul nu se mai poate baza pe sprijinul pieței de fiecare dată când cele două părți își lansează atacuri, lucru care se întâmplă cu o regularitate notabilă.
Analiza graficului arată că imaginea s-a schimbat din bullish în bearish în doar câteva zile după sweep-ul de lichiditate al maximelor din mai. Moneda europeană ar putea opri declinul lirei, dar în prezent urșii sunt cei care au la dispoziție două dezechilibre din care pot fi deschise poziții. Scăderea lirei s-ar putea încheia în orice moment, dacă euro nu reușește să își depășească dezechilibrele. În cadrul perechii euro-liră, moneda europeană are un statut mai ridicat.
Marți nu a existat un fundal de știri economice. Astfel, nivelul redus al activității traderilor este ușor de explicat. De asemenea, vor fi foarte puține evenimente importante și mâine, în timp ce lira, între timp, a revenit la dezechilibrul 27. Este posibil să reacționeze la acest pattern și să formeze un semnal de vânzare.
Fundamentele generale rămân de așa natură încât, pe termen lung, nu mă pot aștepta la altceva decât la un declin al dolarului american. Totuși, această scădere pare din nou amânată pentru o perioadă. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat așteptările pe termen lung. Evoluțiile geopolitice au determinat piața să își amintească, pentru câteva luni, statutul de refugiu sigur al dolarului, dar conflictul a depășit deja faza sa cea mai activă. Perspectivele pentru înăsprirea politicii monetare a FOMC rămân incerte, în timp ce piața însăși își revizuiește constant așteptările. Astfel, în opinia mea, orice creștere a dolarului este temporară și determinată de factori pe termen scurt. Nu văd motive pentru un avans bearish de amploare.
Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit:
Pe 9 septembrie, calendarul economic nu conține evenimente demne de menționat. Fundalul economic nu va avea niciun impact asupra sentimentului pieței miercuri.
Prognoză și recomandări de tranzacționare pentru GBP/USD:
Perspectiva pe termen lung pentru liră rămâne bullish. După sweep-urile de lichiditate ale celor mai recente două swing-uri și formarea unei serii de semnale de cumpărare, taurii își pot continua încă avansul. Din păcate, în ultimele săptămâni, urșii au controlat inițiativa, iar toate cele mai recente patternuri bullish au fost invalidate. Vânzătorii au acum temeiuri tehnice pentru un avans. Doar euro poate salva lira. Sweep-ul de lichiditate al swing-ului din 1 mai a permis începutul declinului, iar în cadrul dezechilibrului inversat 27 s-a format un semnal de vânzare. Este dificil de spus cât timp va continua să scadă lira. Două dezechilibre bullish pe EUR/USD ar putea foarte bine să oprească declinul. Faptul că vânzătorii nu au lansat un nou atac după raportul Nonfarm Payrolls sugerează că acest raport nu a îmbunătățit sentimentul traderilor înainte de ședința FOMC. Traderilor încă le lipsește încrederea că politica monetară va fi înăsprită săptămâna viitoare.