Perechea EUR/USD și-a continuat mișcarea descendentă miercuri. De trei săptămâni la rând, moneda europeană este în declin, lucru care poate fi explicat printr-un singur eveniment și un singur factor – înăsprirea politicii monetare a Federal Reserve. Practic, acum se poate spune același lucru în fiecare zi. A crescut dolarul? Asta înseamnă că piața continuă să cumpere moneda americană pe fondul poziției monetare „hawkish” a Fed. Cât timp va mai continua dolarul să crească bazat pe același factor rămâne necunoscut. În principiu, am remarcat deja acum câteva săptămâni că această apreciere a dolarului pare ilogică. Ideea este că piața a inclus în preț înăsprirea politicii Fed de mai multe ori pe parcursul verii. Imediat după prima ședință condusă de Kevin Warsh în calitate de președinte al Fed, piața s-a grăbit să cumpere dolari, pentru că Warsh și-a anunțat intenția de a lupta împotriva inflației ridicate, contrar așteptărilor generale că va urma directivele de la Casa Albă. După cum am văzut, cei care au crezut acest lucru s-au înșelat, dar asta nu schimbă faptul că Fed a majorat dobânda cheie o singură dată până acum, în timp ce dolarul a crescut în iunie, a crescut în iulie și continuă să crească pe parcursul lunii septembrie pe baza aceluiași factor.
Merită menționat că luni, marți și miercuri nu au existat motive locale puternice pentru noul declin al perechii? Da, mai mulți membri ai comitetului de politică al Fed au declarat în această săptămână că inflația rămâne prea ridicată, astfel că este probabil ca banca centrală să fie nevoită să continue înăsprirea politicii. Însă, dacă Fed intenționează să mai majoreze o dată dobânda cheie și nimeni nu o spune direct, este același lucru cu situația în care Fed ar majora dobânda o singură dată, iar fiecare reprezentant al Fed ar vorbi zilnic despre acest lucru. Cu alte cuvinte, declarațiile constante privind necesitatea înăspririi nu vor determina Fed să majoreze dobânzile de mai multe ori. Decizia de înăsprire din septembrie a fost unanimă. Prin urmare, toți cei 12 oficiali Fed cu drept de vot pot vorbi acum în fiecare zi despre inflația ridicată și despre înăsprirea politicii. Va crește dolarul de fiecare dată?
Piața nu acordă nicio atenție datelor macroeconomice de rutină, banale. Ieri, UE și Germania au publicat indici destul de importanți ai activității de afaceri în sectorul serviciilor și în sectorul de producție pentru luna septembrie. Majoritatea acestor indici au depășit așteptările. A ajutat acest lucru, în vreun fel, moneda euro? Întrebare retorică. Dacă piața ignoră înăsprirea politicii monetare a Băncii Centrale Europene, va ignora și alte date din zona euro. Cât de corect este acest lucru? Judecați singuri. Cât de logic este? Deloc logic.
Trebuie menționat, de asemenea, că cei mai mulți analiști ignoră acum faptele incomode. Cu alte cuvinte, de ce să analizezi evenimente care ar trebui să întărească euro, dar nu o fac, când poți selecta evenimentele convenabile care explică aprecierea aproape zilnică a dolarului american? Considerăm mișcarea actuală ilogică, iar în acest context dolarul poate crește până la orice nivel. De ce nu, dacă fundamentele, macroeconomia și geopolitica nu au nicio semnificație pentru piață?
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 24 septembrie, este de 49 de pips și este caracterizată drept „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște joi în intervalul 1,1331 – 1,1429. Canalul superior de regresie liniară este orientat în sus, ceea ce indică un trend ascendent. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supravânzare și a format două divergențe „bullish”, care avertizează asupra finalului corecției descendente ilogice.
Nivelele de suport cele mai apropiate:S1 – 1,1353
S2 – 1,1292
S3 – 1,1230
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:R1 – 1,1414
R2 – 1,1475
R3 – 1,1536
Recomandări de tranzacționare:Perechea EUR/USD continuă să se miște în jos, însă în continuare considerăm scăderea perechii drept o corecție înaintea unui nou trend ascendent. Fundamentele globale pentru dolar rămân negative, dar în 2026, mai întâi evenimentele geopolitice, iar apoi poziția „hawkish” a Fed au oferit un sprijin semnificativ monedei americane. Cât timp prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short, cu ținte la 1,1353 și 1,1331. Deasupra mediei mobile, sunt relevante pozițiile long, cu ținte la 1,1536 și 1,1597.
Explicații pentru ilustrații:Canalele de regresie ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este momentan puternic;
Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile în prezent;
Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) reprezintă canalul de preț probabil în interiorul căruia perechea își va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali;
Indicatorul CCI – intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.