Structura de unde de pe graficul EUR/USD de 4 ore devine din ce în ce mai complexă. Nu se pune încă problema invalidării segmentului de trend ascendent (graficul inferior), început în ianuarie anul trecut. Dimpotrivă, am văzut o structură corectivă completă de tip A-B-C, care s-ar putea să se fi încheiat deja. Totuși, evenimentele recente legate de Fed și politica sa au afectat din nou structura actuală a undelor. Reamintesc că fundalul de știri și structura de unde intră adesea în conflict, ceea ce impune ajustări.
Structura de unde se poate complica din nou. Unda C a căpătat o formă în trei unde, iar următoarea undă este identificată drept unda D. Întregul segment de trend început la 27 ianuarie poate căpăta acum forma unei structuri corective în cinci unde, A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, unda D s-a încheiat, iar pe 21 august EUR/USD a intrat în faza de formare a undei E, al cărei minim ar trebui să fie sub minimul undei C, situat la 1,1325. Rămâne acum o singură întrebare: va sprijini fundalul de știri dolarul suficient de mult pentru ca instrumentul să coboare sub 1,1325? Răspunsul la această întrebare îl primim în fiecare zi: nu este nevoie de un sprijin suplimentar din partea știrilor.
Cererea pentru moneda americană continuă să crească.
Perechea EUR/USD a crescut cu 65 de puncte de bază în sesiunea de tranzacționare de miercuri, iar participanții la piață trebuie din nou să caute un răspuns la întrebarea ce se află în spatele unei astfel de aprecieri puternice a monedei americane. Reamintesc că toate evoluțiile geopolitice recente indică, dacă nu instaurarea păcii în Orientul Mijlociu, atunci cel puțin o normalizare treptată a operațiunilor prin strâmtoarea Hormuz, un armistițiu și revenirea SUA și Iranului la masa negocierilor. Dacă dolarul a crescut în repetate rânduri în 2026 din cauza tensiunilor geopolitice, de ce crește acum, când nevoia de active de refugiu dispare?
O întrebare similară poate fi pusă și în legătură cu politica monetară a Fed. Comitetul FOMC a luat o decizie cu mai bine de o săptămână în urmă de a efectua primul val de înăsprire a politicii și, de asemenea, a transmis piețelor că acest val nu va fi ultimul. Totuși, piața a inclus în preț această înăsprire înainte de ședința Fed, imediat după ședință și la o săptămână după ședință. În esență, ce anume continuă să împingă dolarul în sus? Se întâmplă acest lucru pentru că probabilitatea unei noi înăspriri până la finalul anului crește constant? Totuși, potrivit instrumentului CME FedWatch, participanții la piață nu anticipează mai mult de o singură majorare suplimentară de dobândă în 2026. Aproximativ aceleași așteptări predominau pe piață în timpul verii și în septembrie.
Mai mult, dacă strâmtoarea Hormuz începe să se redeschidă treptat, iar conflictul din Orientul Mijlociu revine din nou la negocieri și dezescaladare, este evident că prețurile la energie vor scădea. Odată cu acestea se va tempera și inflația, astfel încât Fed s-ar putea să nu aibă nevoie să efectueze mai multe runde de majorări de dobândă.
Concluzii generalePe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea rămâne în cadrul unui segment de trend corectiv global de tip A-B-C-D-E. Dacă această ipoteză este corectă, scăderea cotațiilor va continua, cu ținte situate sub minimul undei C, la 1,1325. Am considerat acest scenariu drept unul alternativ și, dacă nu ar fi avut loc ședința Fed, ar fi rămas un scenariu de rezervă. Totuși, Fed a venit cu o surpriză, lăsând piața fără alte opțiuni decât un nou val de cumpărări de monedă americană. Cu toate acestea, cumpărările au continuat câteva săptămâni, deși nu au apărut noi factori de susținere pentru dolar. Nu aș deschide poziții short în condițiile actualului fundal de știri.
Pe un interval de timp mai mare se poate observa un segment de trend ascendent, urmat de formarea unei structuri corective A-B-C. Această structură poate lua o formă în cinci unde, însă, în prezent, o consider încheiată. Dacă este așa, a început formarea unui nou segment de trend ascendent impulsiv.
Principiile de bază ale analizei meleStructurile de unde trebuie să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și implică deseori modificări.Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în piață.Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării. Nu uitați să folosiți ordine de protecție Stop Loss.Analiza pe unde poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.