Strategii intraday pentru traderii începători, 24 septembrie

Ieri, dolarul a depășit din nou ambele monede, iar lira a avut de suferit vizibil mai mult decât euro — perechea a pierdut peste 100 de pips, în timp ce EUR/USD a scăzut mai moderat, în ciuda unui context european per ansamblu favorabil.

Pentru zona euro, datele de ieri au fost bune: PMI-ul compozit preliminar pentru septembrie a urcat la 53,1 de la 52,0 în august, un maxim al ultimelor 41 de luni, cu Germania și Franța afișând cele mai bune ritmuri de creștere din ultimul timp. Cu toate acestea, acest lucru nu a întărit euro — piața s-a concentrat pe datele mult mai solide din SUA, iar veștile pozitive din zona euro s-au pierdut pur și simplu pe acest fundal.

În Marea Britanie, datele, dimpotrivă, au dezamăgit: PMI-ul țării a scăzut la 51,7 de la 52,5, coborând la un minim al ultimelor trei luni, iar acesta a fost motivul direct al vânzărilor agresive de lire — scăderea de peste 100 de puncte menționată mai sus.

Din SUA, ieri a fost publicat un pachet de date foarte puternic: PMI-ul compozit a sărit la 58,4 de la 56,0 în august — un maxim al ultimelor 62 de luni și cel mai rapid ritm de creștere din ultimii cinci ani. Acest lucru contrastează puternic cu situația din zona euro și din Marea Britanie și explică de ce dolarul s-a întărit ieri simultan față de ambele monede. În prezent, diferența dintre cele trei economii este una dintre cele mai mari din ultimul timp: SUA accelerează, zona euro crește moderat, iar Marea Britanie încetinește — iar această divergență în trei direcții, în opinia mea, va rămâne tema principală a pieței în zilele următoare.

Astăzi, în prim-plan va fi indicele climatului de afaceri IFO din Germania, despre care piața se așteaptă să urce la 89 de puncte, precum și discursurile a trei oficiali ai Federal Reserve — Tom Barkin, Beth Hammack și John Williams. Retorica lor, cred eu, va influența evoluția dolarului până la finalul săptămânii mult mai mult decât indicele german în sine. Pentru liră, în prima parte a zilei va fi publicat un raport privind vânzările de retail CBI, iar Sarah Breeden, membră a Financial Policy Committee a Bank of England, va susține un discurs. Este puțin probabil ca vreunul dintre aceste evenimente să schimbe semnificativ balanța de forțe: vânzările de retail CBI sunt privite în mod tradițional drept un indicator secundar, iar un discurs al unui membru al comitetului de stabilitate financiară, și nu al comitetului de politică monetară, rareori transmite semnale importante privind dobânzile.

Totuși, după o corecție descendentă atât de puternică ieri, există șansa unei mici corecții tehnice pentru liră — dacă vânzările de retail vor depăși neașteptat așteptările, GBP/USD ar putea găsi un motiv moderat de revenire, deși nu aș numi acest lucru o schimbare de trend, ci mai degrabă o pauză firească înainte ca piața să-și mute din nou atenția către factori mai importanți, precum retorica viitoare a Fed.

Pentru euro, nivelul cheie de rezistență este la 1,1392, iar o străpungere a acestuia ar putea împinge perechea spre 1,1414 și apoi spre 1,1433. Pentru un astfel de scenariu ar fi nevoie fie de un eșec la nivelul discursurilor de astăzi ale reprezentanților Fed, fie de un IFO german neașteptat de slab, pe care piața să îl interpreteze drept motiv de a pune sub semnul întrebării robustețea zonei euro. Consider mult mai probabil un scenariu de spargere a nivelului de 1,1373 în jos, cu ținte la 1,1355 și 1,1335, deoarece diferențialul de creștere dintre SUA și zona euro continuă să lucreze exclusiv în favoarea dolarului.

Pentru liră, reperul de rezistență este la 1,3252, peste care perechea poate ajunge la 1,3284 și apoi la 1,3313 — acesta este exact scenariul în care vânzările de retail CBI, neașteptat de puternice, oferă perechii un motiv pentru o corecție pe termen scurt. Un declin sub 1,3220, cu ținte la 1,3189 și 1,3150, rămâne totuși mai probabil, având în vedere slăbiciunea accentuată de ieri și faptul că economia Marii Britanii rămâne în urmă față de cea a SUA și chiar a zonei euro.

Pentru euro, urmăresc limita superioară la 1,1394. Logica este simplă: perechea încearcă să se mențină deasupra, însă cumpărătorii pentru continuarea mișcării lipsesc, iar prețul revine înapoi — semnal de vânzare. Atât timp cât diferența dintre PMI-ul SUA și cel al zonei euro rămâne atât de pronunțată, acest scenariu pare destul de plauzibil. Referința inferioară la 1,1369 funcționează după logica opusă, însă abordați cumpărările de aici cu prudență: un singur PMI european solid nu este suficient pentru a schimba tendința generală a pieței în favoarea euro, așa că țintele pentru o astfel de tranzacție ar trebui să fie modeste.

Pentru liră, limita superioară este 1,3256. Se aplică același tipar de corecție, însă astăzi, după vânzările agresive de ieri, șansa unei corecții tehnice este ceva mai ridicată decât de obicei — mai ales dacă datele CBI privind vânzările cu amănuntul surprind pozitiv. Referința inferioară la 1,3219 sugerează cumpărarea unui rebound după o străpungere falsă în jos; totuși, tranzacționarea acestui scenariu necesită prudență — contextul mai larg al subperformanței economice a Regatului Unit nu favorizează o inversare de durată, iar orice revenire de la aceste niveluri ar trebui tratată drept un episod pur tehnic.