Sesiunea de dimineață a fost dominată de dolarul american. În absența unor date noi din zona euro, euro a avut puține motive să atragă interes la cumpărare, iar EUR/USD a continuat să alunece în jos, în timp ce lira a încercat să recupereze o parte din pierderile suferite în fața dolarului, dar a dus lipsă de suficientă forță pentru a susține această mișcare. Cumpărătorii încearcă să oprească sentimentul negativ recent, însă, deocamdată, acest lucru pare mai degrabă o încercare de a testa forța pieței decât o inversare de trend. Cererea pentru dolar rămâne puternică și, în prezent, acesta dă tonul pentru ambele perechi.
Nu au fost publicate date semnificative în zona euro, iar atunci când nu apar statistici noi, participanții la piață au puține argumente pentru a contracara sentimentul dominant. Fondurile se îndreaptă către acolo unde imaginea de piață este mai clară, adică spre dolarul american. Calendarul economic al Marii Britanii este, de asemenea, gol. Declarațiile de dimineață ale politicienilor britanici au oferit un anumit sprijin lirei, dar nu au schimbat balanța forțelor de pe piață.
Nici în a doua jumătate a zilei nu sunt așteptate date economice importante din SUA. După cum reamintim, cifrele recente din SUA au fost solide, astfel că dolarul își păstrează un anumit sprijin chiar și în absența unor noi statistici. Lira, între timp, nu are posibilitatea de a se mișca independent în lipsa unor publicări economice. Mai simplu spus, dolarul rămâne într-o poziție puternică, în timp ce euro și lira sunt nevoite să reacționeze la acesta, mai degrabă decât la propriile lor știri interne.
În loc de date economice, îi vom auzi pe reprezentanții Federal Reserve. În a doua parte a zilei sunt programate discursuri ale membrilor FOMC Michelle Bowman și Lisa Cook, precum și ale lui Thomas Barkin. FOMC este comitetul Federal Reserve responsabil de deciziile privind nivelul ratelor de dobândă, astfel încât piețele analizează declarațiile sale aproape la fel de atent ca datele economice oficiale. Astfel de vorbitori discută, de regulă, evaluarea lor asupra inflației, inclusiv creșterea prețurilor la servicii, gradul de tensionare a pieței muncii, cheltuielile de consum și ceea ce înseamnă toate acestea pentru viitoarele decizii de politică a ratelor de dobândă. Ei abordează adesea și subiectul creșterii randamentelor obligațiunilor, deoarece acestea influențează costurile de finanțare pentru companii și consumatori. Rata de politică a fost deja majorată luna aceasta, iar tonul comitetului rămâne hawkish, ceea ce înseamnă că oficialii continuă să indice că ar putea fi necesară o înăsprire suplimentară. Dacă discursurile de astăzi confirmă această poziție, traderii vor deveni mai convinși că urmează noi majorări de dobândă, oferind dolarului un sprijin suplimentar.
Consider puțin probabilă o schimbare bruscă de retorică. Prin urmare, atât lira, care a încercat să se redreseze dimineață, cât și euro, care are un potențial limitat de revenire, au mai multe șanse să rămână sub presiunea dolarului. O surpriză este posibilă doar dacă unul dintre cei trei oficiali își îndulcește semnificativ tonul; în acest caz, cumpărătorii ar putea obține o oportunitate.
Momentum
Reamintesc că aici caut o continuare a mișcării după ce prețul străpunge un nivel.
Pentru euro, nivelul de breakout ascendent este 1,1386. Dacă prețul se mișcă deasupra acestui nivel și se consolidează acolo, perechea ar putea avansa spre 1,1410 și apoi 1,1433. Acest scenariu necesită un catalizator puternic, iar singurul catalizator potențial astăzi ar fi un discurs neașteptat de dovish din partea unuia dintre oficialii Fed, lucru pe care îl consider puțin probabil. În jos, 1,1362 rămâne nivelul-cheie, iar o străpungere sub acesta deschide calea spre 1,1335 și apoi 1,1312. Consider acesta drept scenariul principal, deoarece este în concordanță cu mișcarea de dimineață și cu poziția hawkish a Fed. Aș avertiza, de asemenea, începătorii că 1,1362 este relevant și pentru scenariul de reversare, pe care îl discut mai jos. Prin urmare, un singur test al nivelului nu este suficient pentru a determina dacă este vorba de un breakout sau de un rebound.
Pentru liră, nivelul de breakout ascendent este 1,3258, urmat de ținte la 1,3284 și 1,3313. Încercarea de recuperare de dimineață arată că cumpărătorii nu au renunțat, dar au nevoie de un catalizator extern pentru a continua mișcarea, iar calendarul de astăzi nu oferă unul. În jos, 1,3224 este nivelul-cheie, iar o mișcare sub acesta deschide drumul către 1,3182 și 1,3137. Consider că acest scenariu are șanse mai mari să se dezvolte dacă cererea pentru dolar rămâne puternică, mai ales că lira nu are date economice interne care să-i ofere un sprijin suplimentar. Dacă, însă, oficialii Fed își temperează retorica, este posibilă o mișcare puternică în sus de la 1,3258, care ar trebui exploatată rapid.
Mean Reversion
Acum, strategia de reversare. Ea vizează situațiile în care prețul străpunge un nivel, nu are impuls suficient pentru a continua și apoi revine înapoi. Acest lucru se întâmplă frecvent atunci când piața reacționează inițial la o declarație sau la o publicare de date și apoi își retrage mișcarea după reevaluarea informațiilor.
Pentru euro, limita superioară este la 1,1391, iar limita inferioară la 1,1362. Nivelul superior este cu doar cinci puncte peste nivelul de străpungere de 1,1386, ceea ce este un detaliu important pentru începători. Dacă prețul urcă peste 1,1386 și se consolidează ferm deasupra lui 1,1391, avem de-a face cu o străpungere, iar pozițiile short nu ar trebui deschise acolo. Dacă însă prețul intră în zonă, nu reușește să se mențină deasupra ei și revine rapid sub acest nivel, intră în joc scenariul de inversare, iar eu aș lua în calcul poziții short către limita inferioară. Acest scenariu are sens dacă discursurile oficialilor Fed provoacă un avans scurt al cumpărărilor de euro, iar piața își dă apoi seama că nu există niciun semnal nou. Pentru un astfel de tranzacționare, aș plasa stop-ul deasupra celui mai înalt punct atins în timpul mișcării, cu un mic buffer. Limita inferioară la 1,1362 coincide cu nivelul de străpungere descendentă, astfel că diferențierea între o străpungere și un rebound este posibilă doar prin observarea comportamentului prețului după testare. Dacă prețul coboară sub nivel, se consolidează acolo și continuă să se tranzacționeze sub el, cumpărarea nu este adecvată; scenariul de străpungere este valabil. Dacă prețul scade pentru scurt timp sub 1,1362, revine rapid deasupra și nu reușește să continue mai jos, aș lua în calcul o poziție long cu țintă la 1,1386, cu stop-ul sub cel mai jos punct al mișcării de sub nivel. Ținând cont de condițiile actuale de piață, aș lua în considerare o astfel de poziție long doar dacă setup-ul este deosebit de clar.
Pentru liră, limita superioară este la 1,3289, iar limita inferioară la 1,3223. Nivelul superior este neobișnuit, deoarece se află la doar cinci puncte peste prima țintă a scenariului de breakout, la 1,3284, și la 31 de puncte peste nivelul propriu-zis de breakout, la 1,3258. Asta înseamnă că prețul ar trebui mai întâi să parcurgă o distanță relativ mare în sus, iar eu nu anticipez o astfel de mișcare astăzi. Dacă totuși are loc, zona 1,3284–1,3289 ar fi una firească pentru marcarea profitului de către cumpărătorii pe breakout și pentru încercările vânzătorilor pe reversare de a recăpăta controlul. Aș căuta poziții short doar după ce prețul urcă peste 1,3289 și revine apoi sub acest nivel, cu stopul plasat deasupra maximului atins în timpul mișcării.
Limita inferioară, la 1,3223, este literalmente cu un punct sub nivelul de breakout de la 1,3224, așa că începătorii trebuie să fie deosebit de prudenți aici. O astfel de apropiere înseamnă că natura mișcării nu poate fi determinată dintr-un singur test. Dacă prețul coboară sub 1,3223 și se consolidează acolo, avem de-a face cu un breakout, iar cumpărarea nu este adecvată. Dacă prețul scade temporar sub zonă și revine rapid peste 1,3224, intră în vigoare scenariul de reversare, iar eu aș lua în calcul o poziție long cu ținta la 1,3258 și cu un stop de protecție sub cel mai mic punct atins în timpul mișcării de sub nivel. Diferența dintre cele două scenarii poate deveni evidentă în doar câteva minute, așa că este rezonabil să se evite acțiunea imediată pe reacția inițială în această zonă. Având în vedere forța dolarului, breakout-ul în direcția descendentă rămâne scenariul principal, în timp ce o poziție long pe reversare este considerată o opțiune secundară.