Calendarul traderului pentru 29-30 septembrie

Potrivit Reuters, mediatorii internaționali, inclusiv reprezentanți ai Qatarului, plănuiesc să organizeze la începutul acestei săptămâni o nouă rundă de discuții cu SUA și Iranul. Ministrul iranian de Externe Abbas Araghchi și diplomați din Qatar rămân în Statele Unite pentru a discuta o versiune revizuită a propunerii Iranului privind o încetare a focului de șapte zile, prezentată inițial în marja Adunării Generale a ONU.

CNN, citând o sursă americană, relatează că președintele Donald Trump și-ar fi exprimat disponibilitatea de a relaxa sancțiunile și de a debloca activele financiare iraniene în schimbul unor progrese semnificative în dosarul nuclear. Se pare că echipa de negociatori a SUA este condusă de Steve Whitkoff și Jared Kushner, împreună cu vicepreședintele J.D. Vance și Marco Rubio. Deși părțile poartă „discuții pozitive și constructive” prin intermediari, oficialii americani subliniază că orice acord este imposibil fără rezolvarea completă a problemelor nucleare de fond.

Atât oficialii iranieni, cât și cei americani se arată, în mod semnificativ, foarte pesimiști în privința șanselor de a încheia un acord înainte de alegerile de la jumătatea mandatului din SUA, din 3 noiembrie. Discuțiile de săptămâna trecută de la New York, în marja Adunării Generale a ONU, au adus doar progrese minore, iar ambele părți se confruntă cu obstacole majore și divergențe profunde. Surse familiare cu poziția Teheranului afirmă că autoritățile iraniene văd o probabilitate semnificativă a unei noi escaladări a conflictului militar imediat după votul din SUA. La rândul lor, negociatorii americani avertizează că șansele unui progres decisiv sunt foarte mici, deși dialogul formal, mediat, continuă.

Între timp, Bloomberg, citând surse informate, relatează că Arabia Saudită a reluat integral livrările de export prin conducta cheie East–West, după finalizarea cu succes a lucrărilor de reparație. Livrările către portul Yanbu de la Marea Roșie au fost suspendate pe 13 septembrie, după atacurile cu drone, ceea ce a obligat compania petrolieră de stat Saudi Aramco să efectueze teste de presiune etapizate înainte de repornirea finală.

Exporturile au fost acum reluate la scară mare. Capacitatea conductei este de 7 milioane de barili pe zi, dintre care aproximativ 2 milioane de barili sunt direcționați către rafinăriile saudite, restul fiind disponibil pentru export. Restabilirea acestei artere este crucială pentru aprovizionarea globală, servind drept principală alternativă la ruta blocată prin Strâmtoarea Hormuz.

Randamentele obligațiunilor guvernamentale americane au reluat luni creșterile agresive, pe fondul unei noi aprecieri a petrolului de peste 3%. Ca rezultat, randamentele au urcat la:

Traderii anticipează noi înăspriri din partea Fed pentru a contracara presiunile inflaționiste generate de scumpirea combustibililor: CME FedWatch plasează probabilitatea unei majorări de dobândă la ședința din octombrie la 70,0%, în creștere de la 57,6% cu o săptămână înainte.

Aceasta vine după prima majorare a dobânzii de politică monetară din ultimii trei ani, decisă la ședința Fed din septembrie. Totuși, Stephen Major de la Tradition remarcă faptul că așteptările de inflație în SUA rămân relativ stabile și cu mult sub vârfurile din mai, astfel încât creșterea randamentelor nominale ale Trezoreriei reflectă în principal majorarea ratelor reale și o reevaluare a traiectoriei politicii monetare, mai degrabă decât un salt brusc al riscului inflaționist.

Presiunea politică și economică în Statele Unite continuă să crească înaintea alegerilor parlamentare de la jumătatea mandatului. Rata de aprobare a președintelui Donald Trump a scăzut la 37% — cel mai slab nivel înregistrat de un lider american înainte de alegeri de midterm. La nivel macro, insolvențele corporative cresc puternic:

Sectoarele cele mai afectate au fost industria (50 de firme), bunurile și serviciile de consum (35 de falimente) și sănătatea (26 de companii). Înăsprirea condițiilor financiare și încetinirea activității de consum au alimentat vânzări masive în principalele sectoare ale pieței de acțiuni din SUA.

Acțiunile McDonald's au atins cel mai scăzut nivel de la octombrie 2022 (−11,18% în patru săptămâni și −22,75% în 12 luni). PepsiCo a ajuns la cel mai slab nivel din iunie 2020 (−9,43% pe lună, −9,32% pe an). În tehnologie și media, Netflix a coborât la un minim al ultimelor nouă săptămâni (−13,87% în patru săptămâni și −42,05% pe an), iar Salesforce a atins un minim al ultimelor patru săptămâni. Gigantul industrial Boeing s-a prăbușit, de asemenea, la un minim al ultimelor 25 de săptămâni (−9,29% în ultimele patru săptămâni și −13,05% pe an). Titlurile tehnologice au consemnat, la rândul lor, scăderi: Alphabet (−0,7%), Microsoft (−2,2%), Amazon (−1,4%), Meta (−3,1%) și Tesla (−1,4%).

Remarcabil este faptul că declinul general al principalilor indici bursieri americani nu a inclus și Nvidia. În timp ce S&P 500, Nasdaq și Dow Jones au resimțit impactul unui nou șoc petrolier și al speranțelor privind un acord SUA–Iran, sectorul energetic a avut o evoluție superioară pieței. Concentrarea pieței pe acțiunile americane a atins un nivel record: cele mai mari două companii din S&P 500 — Nvidia și Apple — reprezintă acum 15% din capitalizarea sa bursieră totală:

Pe acest fond, Nvidia a anunțat o inițiativă majoră în industrie — o platformă deschisă de siguranță pentru agenți, Open Agent Safety Platform, cu două componente, concepută pentru a controla în timp real agenții AI și pentru a preveni defecțiunile. Platforma include OpenShell, pentru configurarea și aplicarea regulilor de acces ale agenților, și Nvidia Sentry, un serviciu bazat pe AI care monitorizează comportamentul agenților și izolează sistemele suspecte în câteva milisecunde.

Nvidia afirmă că tehnologia ar fi putut preveni recenta breșă de securitate de mare vizibilitate de la Hugging Face, legată de modele OpenAI, poziționând produsul ca un instrument pentru testarea de stres, în condiții de siguranță, a celor mai puternice sisteme AI, fără a încetini dezvoltarea. Ca urmare, Nvidia a avut o performanță superioară pieței, avansând cu 3,2%. Compania a aprobat, de asemenea, alocarea a încă 150 de miliarde de dolari pentru programul de răscumpărare de acțiuni, ridicând totalul la un nivel record de 235 de miliarde de dolari, pe fondul cheltuielilor masive din industrie pentru AI.

29 sept., 02:01 / Regatul Unit / BRC Retail Price Index (avans) pentru septembrie / anter.: 0,9% / actual: 1,5% / prognoză: 1,5% / GBP/USD – volatil Inflația prețurilor de retail în Regatul Unit s-a accelerat în august la cel mai ridicat nivel din februarie 2024. Transferul scumpirilor în prețurile de consum a fost determinat de:

* creșterea costurilor la energie, materii prime și importuri;

* accelerarea inflației la alimente până la 2,8%;

* și un salt al prețurilor la bunuri nealimentare, pe fondul cererii pentru cipuri și spații de stocare destinate AI.

Se așteaptă ca inflația prețurilor de retail să rămână la 1,5% în septembrie. Ritmul persistent ridicat al creșterii prețurilor va susține lira sterlină și va amplifica volatilitatea GBP/USD.

29 sept., 04:30 / Australia / Cheltuieli ale gospodăriilor în august / anter.: 6,1% / actual: 7,0% / prognoză: 6,4% / AUD/USD – în scădere

Ritmul anual de creștere a cheltuielilor gospodăriilor în Australia s-a accelerat în iulie, marcând cea mai rapidă dinamică de la vara lui 2023. Evoluția sectorului de consum s-a menținut cu mult peste norma pe termen lung, de 4,73%. Pentru august, analiștii se așteaptă la o temperare a ritmului de creștere a cheltuielilor. O încetinire a activității de consum va pune presiune pe dolarul australian și va împinge AUD/USD în jos.

29 sept., 07:30 & 08:30 / Australia / Decizia RBA și conferință de presă / anter.: 4,35% / actual: 4,35% / prognoză: 4,60% / AUD/USD – în urcare Rezerva Bank of Australia a menținut rata cheie neschimbată la 4,35%. Decizia a reflectat:

* surplusul persistent de cerere și revenirea lentă a inflației în intervalul țintit;

* riscurile inflaționiste generate de evenimentele din Orientul Mijlociu și de prețurile petrolului;

* precum și creșterea investițiilor corporative în AI și centre de date.

Analiștii se așteaptă la o majorare a dobânzii la următoarea ședință. Un nou ciclu de înăsprire ar susține dolarul australian și ar împinge AUD/USD mai sus.

29 sept., 12:00 / Zona euro / Economic Sentiment Indicator pentru septembrie / anter.: 97,1 pct / actual: 98,4 pct / prognoză: 99,0 pct / EUR/USD – în urcare Indicele sentimentului economic în zona euro a crescut pentru a patra lună consecutiv în august, atingând un maxim al acestui an. Îmbunătățirea a fost determinată de

În septembrie, analiștii anticipează o nouă creștere a indicatorului. Consolidarea optimismului ar trebui să susțină euro și să împingă EUR/USD mai sus.

29 sept., 12:00 / Zona euro / Consumer Expectations Index pentru septembrie / anter.: 30,4 pct / actual: 33,0 pct / prognoză: 40,0 pct / EUR/USD – în urcare Indicele așteptărilor consumatorilor în zona euro a crescut în august, situându-se cu mult peste media sa istorică (24,68 pct). Indicatorul semnalează o îmbunătățire treptată a încrederii gospodăriilor în situația financiară personală și în dinamica prețurilor. Piețele se așteaptă la noi creșteri în septembrie. Consolidarea încrederii populației va susține euro și va impulsiona EUR/USD.

29 sept., 12:00 / Zona euro / Industrial Confidence (avans) pentru septembrie / anter.: -6,1 pct / actual: -5,3 pct / prognoză: -4,8 pct / EUR/USD – în urcare Încrederea în industrie în zona euro s-a îmbunătățit în august, ajungând la cel mai ridicat nivel din primăvara lui 2023. Acest avans a fost susținut de perspective de producție mai optimiste în rândul liderilor de afaceri și de stocuri mai reduse de produse finite. Analiștii se așteaptă ca pesimismul să continue să se atenueze în septembrie, ceea ce ar sprijini euro și ar susține creșterea EUR/USD.

29 sept., 16:00 / SUA / Indicele S&P/Case‑Shiller al prețurilor locuințelor pentru iulie / anter.: 1,6% / actual: 2,1% / prognoză: 2,2% / USDX (indice USD față de 6 valute) – în creștere Rata anuală de creștere a prețurilor locuințelor în cele 20 de mari orașe americane s‑a accelerat la 2,1% în iunie, depășind așteptările. Factorii de creștere au inclus cel mai puternic avans din iunie 2025, cu Chicago (+6,9%), New York (+4,8%) și Cleveland (+4,1%) în frunte, în timp ce piețele din Vest și din Sun Belt s‑au răcit (Seattle -2,0%, Las Vegas -1,9%). Prețurile reale au scăzut pentru a 13‑a lună consecutiv, ajustate pentru inflație. Pentru iulie este așteptată o nouă accelerare a prețurilor locuințelor, ceea ce ar sprijini dolarul și ar ridica indicele USD.

29 sept., 16:00 / SUA / Indicele FHFA al prețurilor locuințelor pentru iulie / anter.: 2,4% / actual: 2,3% / prognoză: 2,2% / USDX – în scădere Rata anuală de creștere a prețurilor locuințelor unifamiliale din SUA a încetinit la 2,3% în iunie, cu mult sub media pe termen lung de aproximativ 4,48%. Piața a arătat o slăbire a presiunilor asupra prețurilor locuințelor garantate prin credite ipotecare. Analiștii anticipează o moderare suplimentară în iulie, ceea ce ar pune presiune pe dolar și ar împinge indicele USD în jos.

29 sept., 17:00 / SUA / JOLTS – Posturi vacante în august / anter.: 7,182 mil. / actual: 7,271 mil. / prognoză: 7,240 mil. / USDX – în scădere Numărul posturilor vacante a crescut cu 89 de mii, la 7,271 milioane în iulie. Modificările au fost generate de

Numărul total de angajări a rămas stabil la 5,1 mil., iar cel al încetărilor de contracte la 3,1 mil. Analiștii prognozează o scădere a numărului de posturi vacante în august; o cerere mai slabă de forță de muncă ar slăbi dolarul și ar împinge USDX mai jos.

29 sept., 17:00 / SUA / Demisii voluntare (quits) în august / anter.: 3,213 mil. / actual: 3,056 mil. / prognoză: 3,000 mil. / USDX – în creștere Demisiile voluntare au scăzut cu 157 de mii, la 3,056 milioane în iulie. Scăderea a fost determinată de mai puține demisii în sectorul ospitalității (-86 mii) și al serviciilor pentru afaceri (-77 mii), precum și de un declin puternic în Vest (-265 mii). Rata demisiilor se menține aproape de 1,9%, în apropierea minimelor din 2020. Analiștii se așteaptă la noi scăderi în august. Scăderea încrederii angajaților ar pune presiune pe dolar și ar împinge USDX în jos.

29 sept., 17:30 / SUA / Indicele de activitate în servicii al Fed Dallas pentru septembrie / anter.: 6,6 pct. / actual: 4,2 pct. / prognoză: 1,0 pct. / USDX – în scădere Indicele serviciilor al Fed Dallas a scăzut la 4,2 în august, dar a rămas în teritoriu pozitiv. Sectorul a fost caracterizat de așteptări mai slabe privind veniturile (în scădere la 6,6) și o scădere accentuată a perspectivelor la 3,0, de presiuni mai ridicate ale costurilor de intrare pentru materii prime (35,6), în timp ce ritmul de creștere a prețurilor de vânzare a încetinit (8,9), un recul al indicelui ocupării forței de muncă la 0,8 și o diminuare a investițiilor de capital, dar și de un salt al indicelui activității viitoare la 18,6. Piețele se așteaptă ca indicele serviciilor să se răcească în continuare în septembrie; o activitate mai slabă în servicii ar presa dolarul.

29 sept., 23:30 / SUA / Stocuri de țiței API pentru săptămâna încheiată la 18 sept. / anter.: 7,140 mil. / actual: 1,786 mil. / prognoză: – / Brent – în scădere Stocurile comerciale de țiței din SUA au crescut cu 1,786 milioane de barili în săptămâna încheiată la 18 septembrie. Piața a înregistrat o acumulare de 2,082 milioane de barili în hub‑ul Cushing, stocurile de benzină au scăzut cu 2,16 milioane de barili, iar cele de distilate cu 2,164 milioane de barili, și au fost eliberați 400 de mii de barili din Rezerva Strategică de Petrol (până la 284,6 milioane). Creșterea stocurilor comerciale de țiței va continua să exercite presiune asupra cotațiilor Brent.

30 sept., 03:00 / Regatul Unit / Producția de vehicule în august / anter.: 3,2% / actual: -1,2% / prognoză: 1,0% / GBP/USD – în creștere Producția de vehicule în Regatul Unit s‑a prăbușit în iulie din cauza livrărilor externe slabe. Scăderea producției a fost determinată de: livrări de export mai slabe către UE, SUA și Asia; o contracție de o treime a producției de vehicule comerciale; și o creștere locală a producției de vehicule electrice și hibride (+6,8%). Analiștii se așteaptă ca producția de vehicule să își revină în august. O revenire a producției auto ar sprijini lira sterlină și ar împinge GBP/USD mai sus.

30 sept., 02:50 / Japonia / Vânzări cu amănuntul în august / anter.: 0,6% / actual: 4,0% / prognoză: 3,3% / USD/JPY – în creștere Ritmul anual de creștere a vânzărilor cu amănuntul în Japonia s‑a accelerat în iulie, marcând a patra lună de dinamică pozitivă. Sectorul de consum a fost caracterizat de o creștere puternică a vânzărilor de autovehicule (+16,2%), o redresare a cererii pentru echipamente, bunuri de uz general și alimente, precum și de o scădere a cifrei de afaceri la îmbrăcăminte și accesorii (-6,6%). În august, analiștii se așteaptă la o încetinire a creșterii vânzărilor cu amănuntul. Răcirea activității de consum ar pune presiune pe yen și ar împinge USD/JPY în sus.

30 sept., 02:50 / Japonia / Producție industrială în august / anter.: 4,9% / actual: 3,9% / prognoză: 3,7% / USD/JPY – în creștere

Creșterea anuală a producției industriale în Japonia a încetinit în iulie și rămâne sub media pe termen lung de 4,37%. Indicatorul indică o slăbire treptată a activității industriale. Piețele se așteaptă la o moderare suplimentară în august. O creștere industrială mai lentă ar slăbi yenul și ar susține creșterea USD/JPY.

30 sept., 04:30 / Australia / Indicele prețurilor de consum (IPC) anual pentru august / anter.: 3,8% / actual: 3,5% / prognoză: 4,0% / AUD/USD – în creștere Rata anuală a inflației de consum în Australia a încetinit în iulie la cel mai scăzut ritm de la sfârșitul anului trecut. Evoluțiile de preț au fost determinate de o inflație mai redusă la bunuri (la un minim din ultimele luni de 3,2%) și o inflație moderată la servicii; de o atenuare a presiunilor de preț în locuințe (+5,0%), electricitate și alimente; și de o accelerare a creșterii prețurilor în transport (+1,6%).

În august, analiștii se așteaptă ca IPC să accelereze la 4,0%. Reapariția presiunilor inflaționiste ar crește probabilitatea unei înăspriri a politicii monetare de către RBA, sprijinind dolarul australian și împingând AUD/USD în sus.

30 sept., 04:30 / Australia / Autorizații de construire în august / anter.: 9,5% / actual: 9,0% / prognoză: 12,5% / AUD/USD – în creștere

Autorizațiile pentru locuințe în Australia au continuat să se extindă în iulie, cu mult peste norma pe termen lung de 2,57%, semnalând o activitate stabilă a dezvoltatorilor. Piețele se așteaptă la o accelerare semnificativă a autorizațiilor în august. Un ciclu mai puternic în construcții ar sprijini dolarul australian și ar ridica AUD/USD.

30 sept., 04:30 / China / PMI manufacturier (leading) pentru septembrie / anter.: 49,2 pct. / actual: 49,8 pct. / prognoză: 50,1 pct. / Brent – în creștere, USD/CNY – în scădere PMI‑ul manufacturier al Chinei a crescut în august, indicând o încetinire a ritmului de contracție. Industria a fost susținută de revenirea producției (50,4) și a noilor comenzi (50,6) în teritoriu de expansiune, de reduceri de personal și scăderea stocurilor de materii prime, de creșterea presiunilor de preț atât pentru materii prime, cât și pentru bunuri finite, precum și de o deteriorare a sentimentului de afaceri la minimul ultimelor cinci luni. Analiștii se așteaptă ca PMI‑ul manufacturier să treacă în expansiune în septembrie. O redresare a industriei manufacturiere ar sprijini cererea de petrol și ar întări yuanul.

30 sept., 04:30 / China / PMI oficial non‑manufacturier pentru septembrie (leading) / anter.: 49,0 pct. / actual: 49,0 pct. / prognoză: 49,6 pct. / Brent – în creștere, USD/CNY – în scădere

PMI‑ul non‑manufacturier al Chinei a rămas neschimbat în august, sub pragul de 50 de puncte. Sectorul a fost afectat de o activitate slabă în servicii, de slăbirea construcțiilor la 46,9, de scăderea noilor comenzi la 44,1 pe fondul unei cereri slabe și de un nivel al ocupării forței de muncă de 45,4 în condițiile unor costuri ridicate. Analiștii se așteaptă ca PMI‑ul non‑manufacturier să urce la 49,6 în septembrie. O îmbunătățire ar sprijini atât petrolul, cât și yuanul.

30 sept., 04:45 / China / PMI manufacturier (RatingDog) pentru septembrie (leading) / anter.: 50,9 pct. / actual: 51,5 pct. / prognoză: 51,7 pct. / Brent – în creștere, USD/CNY – în scădere

PMI‑ul manufacturier RatingDog a crescut, indicând o accelerare a expansiunii. Îmbunătățirile au fost susținute de a cincisprezecea lună consecutivă de creștere a noilor comenzi, pe fondul unei majorări a vânzărilor la export, de cel mai puternic avans al producției din ultimele trei luni, de intensificarea activității de achiziții cu un nivel stabil al ocupării forței de muncă și de prima scădere a prețurilor de ieșire din acest an, în condițiile în care costurile de intrare au crescut. Analiștii se așteaptă la noi creșteri la 51,7 în septembrie, ceea ce ar sprijini petrolul și yuanul.

30 sept., 04:45 / China / PMI servicii (RatingDog) pentru septembrie (leading) / anter.: 50,4 pct. / actual: 51,4 pct. / prognoză: 51,2 pct. / Brent – în scădere, USD/CNY – în creștere

PMI‑ul serviciilor RatingDog pentru august a crescut ușor de la minimele ultimelor luni. Sectorul a beneficiat de o cerere internă rezilientă din partea consumatorilor, de a patra lună consecutivă de creștere a ocupării forței de muncă, de o inflație mai puternică a costurilor de intrare la combustibili, materiale și salarii și de un optimism mai mare în rândul companiilor, care planifică extinderi. Analiștii se așteaptă la o ușoară moderare în septembrie, ceea ce ar putea pune presiune pe petrol și pe yuan.

30 sept., 08:00 / Japonia / Locuințe începute în august / anter.: 18,6% / actual: 8,2% / prognoză: 7,0% / USD/JPY – în creștere

Creșterea anuală a numărului de locuințe începute în iulie în Japonia a încetinit, dar a rămas pozitivă pentru a patra lună consecutiv. Indicatorii au inclus o creștere modestă a locuințelor ocupate de proprietari (+0,4%) și o încetinire a sectorului de închiriere (+10,0%), o construcție în continuare solidă de locuințe comerciale (+14,6%) și scăderi la casele prefabricate (-6,9%) și construcțiile de tip „two‑by‑four” (-8,5%). Piețele se așteaptă la o încetinire a demarării de noi construcții în august. Răcirea sectorului construcțiilor ar slăbi yenul și ar susține creșterea USD/JPY.

30 sept., 09:00 / Germania / Vânzări cu amănuntul în august / anter.: 0,6% / actual: -2,5% / prognoză: -1,0% / EUR/USD – în creștere

Vânzările cu amănuntul în Germania au scăzut de la an la an în iulie, rămânând cu mult sub media pe termen lung (+0,48%), pe fondul cheltuielilor modeste ale gospodăriilor. Analiștii se așteaptă la o moderare a declinului vânzărilor cu amănuntul în august. O scădere mai lentă a cifrei de afaceri în retail ar sprijini euro și ar împinge EUR/USD mai sus.

30 sept., 09:00 / Germania / Prețuri la import în august / anter.: 6,1% / actual: 6,8% / prognoză: 7,7% / EUR/USD – în creștere

Prețurile la import în Germania au crescut cu 6,8% în iulie, cel mai mare avans din finalul lui 2022, impulsionate de scumpirea energiei (+26,4%), de o inflație mai mare la bunurile de capital (+3,5%) și de creșteri accentuate ale prețurilor la metale neferoase (+26,0%), metale prețioase (+25,1%) și cupru (+33,3%). Piețele se așteaptă la o nouă accelerare în august. Intensificarea presiunilor costurilor la import ar sprijini euro și ar ridica EUR/USD.

30 sept., 09:00 / Regatul Unit / Indicele Nationwide al prețurilor locuințelor pentru septembrie (anticipat) / anter.: 1,4% / actual: 1,6% / prognoză: 1,5% / GBP/USD – în scădere

Creșterea anuală a prețurilor locuințelor din Marea Britanie în august a fost de 1,6%. Piața imobiliară a fost afectată de incertitudinea geopolitică și de prețurile la energie, de creșterea veniturilor care a depășit creșterea prețurilor locuințelor, precum și de un avans lunar local de 0,2% după scăderea din iulie.

Analiștii se așteaptă la o răcire a pieței în septembrie. O temperare a pieței imobiliare ar pune presiune pe liră și ar împinge perechea GBP/USD mai jos.

30 sept., 09:00 / Regatul Unit / PIB T2 (final) / anter.: 0,9% / actual: 0,9% / prognoză: 1,2% / GBP/USD – în creștere

Economia Regatului Unit a arătat o accelerare în T2, în termeni anuali, susținută de: o creștere de 1,5% în servicii (ICT și consultanță), un avans de 2,7% al investițiilor de afaceri și de 0,8% al cheltuielilor de capital, o creștere de 1,0% a consumului gospodăriilor și de 1,4% a cheltuielilor guvernamentale. Analiștii se așteaptă ca activitatea să se intensifice în T3; o perspectivă mai solidă ar trebui să susțină lira.

30 sept., 11:00 / Germania / Variația numărului de șomeri (septembrie) / anter.: 2,993 mil. / actual: 2,993 mil. / prognoză: 3,00 mil. / EUR/USD – în scădere

Șomajul în Germania a crescut cu 4.000 în august, rămânând ușor sub 3 milioane. Condițiile de pe piața muncii indică, în linii mari, o situație stabilă a ocupării forței de muncă, în ciuda unei creșteri moderate a numărului de persoane aflate în căutarea unui loc de muncă. Analiștii se așteaptă la o creștere a șomajului în septembrie. O tensionare în creștere a pieței muncii ar pune presiune pe euro și ar împinge perechea EUR/USD în jos.

30 sept., 15:00 / Germania / IPC (preliminar) pentru septembrie / anter.: 2,8% / actual: 2,9% / prognoză: 3,2% / EUR/USD – în creștere

Inflația anuală de consum în Germania a accelerat la 2,9% în august, cel mai ridicat nivel din primăvară. Factorii determinanți au inclus un salt de 10,5% al costurilor cu energia (carburanți auto +27,7%, păcură +49,6%), o încetinire a inflației serviciilor (2,8%) și a inflației alimentare (0,1%), iar inflația de bază a rămas stabilă la 2,4%. Piețele se așteaptă la o nouă creștere în septembrie; presiunile mai puternice asupra prețurilor ar susține euro.

30 sept., 15:15 / SUA / Modificarea ocupării în sectorul privat ADP pentru septembrie / anter.: 46k / actual: 38k / prognoză: 72k / USDX – în creștere

Creșterea numărului de angajați din sectorul privat în august a încetinit la cel mai slab ritm din acest an. Situația a inclus pierderi de locuri de muncă în industrie (-17k) și servicii profesionale (-16k), creșteri în educație și sănătate (+45k) și construcții (+12k), angajări la companiile mari (+34k) comparativ cu câștiguri modeste la firmele mici (+3k), precum și o creștere stabilă a salariilor, pe fondul inflației și al AI. Piețele se așteaptă la o accelerare semnificativă a angajărilor în sectorul privat în septembrie. Un reviriment al angajărilor ar susține dolarul.

30 sept., 15:30 / SUA / PIB T2 (final) / anter.: 0,5% / actual: 2,1% / prognoză: 1,5% / USDX – în scădere

Creșterea PIB-ului SUA pentru T2 a fost revizuită la 1,5% (anualizat), în linie cu estimările preliminare. Factorii determinanți au inclus o creștere de 3,4% a cheltuielilor de consum (bunuri +4,3%, servicii +3,1%), un avans de 7,0% al investițiilor de afaceri, alimentat de cererea pentru echipamente legate de AI, o revenire de 1,3% a investițiilor rezidențiale după cinci trimestre de scăderi, precum și un impact negativ din partea reducerii cheltuielilor guvernamentale (-1,0%) și a creșterii mai rapide a importurilor (+12,5%). Analiștii se așteaptă la o încetinire în trimestrul următor; o activitate mai slabă ar pune presiune pe dolar.

30 sept., 15:30 / SUA / Venit personal (m/l) pentru august / anter.: 0,2% / actual: 0,4% / prognoză: 0,4% / USDX – volatil

Venitul personal a crescut cu 0,4% în iulie, susținut de angajările din sectorul privat, de extinderea transferurilor Medicaid/Medicare, de venituri mai mari din active și dividende și de o creștere de 0,5% a venitului disponibil. O creștere stabilă a veniturilor ar susține cheltuielile de consum și dolarul.

30 sept., 15:30 / SUA / Cheltuieli personale (m/l) pentru august / anter.: 0,3% / actual: 0,2% / prognoză: 0,8% / USDX – în creștere

Cheltuielile personale au crescut cu 0,2% în iulie, cheltuielile mai mari pentru servicii financiare, asigurări, sănătate și utilități (+86,2 mld. USD) fiind compensate de cheltuieli mai mici pentru benzină, automobile, mobilă și bunuri de agrement (-49,9 mld. USD). Analiștii se așteaptă la o accelerare mai puternică în august; o cerere de consum mai mare ar susține dolarul.

30 sept., 15:30 / SUA / Deflator PIB (PCE) anual pentru august / anter.: 4,1% / actual: 3,7% / prognoză: 3,7% / USDX – volatil

Indicele prețurilor PCE s-a menținut la 3,7% anual în iulie, peste norma pe termen lung de 3,29%, indicând presiuni persistente asupra prețurilor. Piețele se așteaptă ca PCE să rămână la 3,7% în august. O inflație ridicată ar susține dolarul și ar adăuga volatilitate.

30 sept., 16:45 / SUA / Indicele de afaceri Chicago (septembrie) / anter.: 57,6 pct. / actual: 47,1 pct. / prognoză: 46,9 pct. / USDX – în scădere

Activitatea de afaceri din regiunea Chicago a reintrat puternic în teritoriu de contracție în august. Raportul a arătat o scădere accentuată a comenzilor noi (-15,4) și o reluare a declinului producției (-8,8), continuarea prelungirii timpilor de livrare din partea furnizorilor (a 19-a lună de creștere), o mică creștere a ocupării (+4,3) și un salt al prețurilor la intrări (+3,8) la cel mai ridicat nivel de la începutul lui 2022. Piețele se așteaptă la o nouă slăbire; persistența slăbiciunii în industrie ar pune presiune pe dolar.

30 sept., 17:30 / SUA / Stocuri de țiței EIA pentru săptămâna până la 18 sept. / anter.: -0,640 mil. barili / actual: 2,969 mil. barili / prognoză: -0,701 mil. barili / Brent – în creștere

Stocurile comerciale de țiței din SUA au crescut cu 2,969 milioane de barili în cursul săptămânii, cu o acumulare de 2,266 milioane de barili la Cushing, utilizarea capacității de rafinare în scădere cu 519 mii b/zi, stocurile de benzină în scădere cu 1,686 milioane de barili și cele de distilate în scădere cu 0,4 milioane de barili, în timp ce importurile nete de țiței au crescut cu 369 mii b/zi. Analiștii se așteaptă la o reducere a stocurilor săptămâna viitoare. Stocuri mai mici ar susține prețurile Brent.

Discursuri și apariții programate ale băncilor centrale (selecție):

Comentariile acestor oficiali ai băncilor centrale mișcă de obicei piețele valutare, deoarece pot semnala traiectorii viitoare ale politicii monetare.