Perechea GBP/USD continuă să scadă puternic, însă corecția de tip pullback observată în ultimele zile se poate încheia chiar săptămâna aceasta, zona nouă de dezechilibru 30 oferind o rezistență puternică. În ultimele trei săptămâni, urșii au atacat practic fără niciun fel de rezistență din partea taurilor. Reamintesc că aprecierea monedei americane a început chiar înaintea ultimei ședințe FOMC, de la care piața cerea, la propriu, o înăsprire a politicii monetare. Săptămâna trecută, membrii FOMC Thomas Barkin, John Williams, Susan Collins și alții au alimentat și mai mult focul, confirmându-și intenția de a continua majorarea ratei dobânzii din cauza inflației excesiv de ridicate. Piața s-a concentrat pe perspectiva unei politici mai stricte a Fed și a continuat să cumpere dolarul trei săptămâni la rând, ca și cum Fed ar fi promis încă cinci runde de înăsprire. Nici tiparele tehnice, nici contextul economic general nu pot, deocamdată, opri declinul. Doar urșii înșiși ar putea ajunge să-i oprească pe urși. Iar taurii trebuie să se bazeze pe propriile forțe pentru a-și reveni.
Menționez, de asemenea, că traderii se așteaptă, în paralel, ca Bank of England să implementeze aceleași două runde de înăsprire a politicii monetare ca și Fed. Mai mult, reamintesc: proiecțiile Fed indică, de fapt, doar o singură majorare de rată. Astfel, este posibil ca, în final, Bank of England să înăsprească politica mai mult decât Fed, lucru care, în mod evident, nu poate sprijini aprecierea monedei americane.
În pofida imaginii nefavorabile pentru lira sterlină conturate în ultimele săptămâni, dolarul a suferit, la rândul său, numeroase corecții în ultimele luni. Dacă nu ar fi fost decizia Fed de a majora rata dobânzii în septembrie și disponibilitatea de a continua înăsprirea încă o dată până la sfârșitul anului, încă m-aș fi așteptat la scăderea monedei americane. Mă aștept în continuare la acest lucru, dar de la niveluri mai joase. Totuși, șansele taurilor se leagă acum aproape exclusiv de o măturare a lichidității sub minimul din 28 iulie sau 24 iunie, precum și de formarea unor noi tipare bullish, care necesită o creștere fermă. Graficul arată clar că majoritatea inversărilor din ultimul an au avut loc exact după astfel de măturări de lichiditate, astfel că, în opinia mea, aceasta este o oportunitate bună. Între timp, urșii au la dispoziție zonele de dezechilibru 29 și 30. Atenția deosebită ar trebui acordată celei din urmă, întrucât a fost deja lucrată eficient. Acest lucru înseamnă că în zilele următoare se poate forma un nou semnal de vânzare.
Există perspective suplimentare pentru urși? Din punctul meu de vedere, nu foarte multe, dar trebuie recunoscut că dolarul se află încă într-o fază favorabilă pentru el. Fed nu doar că a decis să majoreze ratele, ci le-a și transmis traderilor, săptămâna aceasta, că este pregătit să continue înăsprirea. Nu cred că un declin prelungit al GBP/USD este posibil doar pe baza acestui factor, însă, în ultimele săptămâni, piața nu a făcut altceva decât să includă în preț majorarea de rată a FOMC. Ce ar putea să o împiedice să cumpere dolarul încă câteva săptămâni, pe fondul unei politici monetare mai stricte a Fed?
Analiza graficului arată că imaginea a devenit complet bearish după măturarea lichidității peste maximele din mai. Lira a reacționat la dezechilibrul bearish 27, ceea ce a provocat o scădere a prețului cu 320 de puncte. Ținta scăderii a fost dezechilibrul 25, iar acest pattern a fost atât lucrat, cât și străpuns. Au apărut, de asemenea, noi dezechilibre bearish 29 și 30, care sprijină urșii.
Contextul de știri economice de marți a fost extrem de slab, iar raportul JOLTS privind numărul de posturi vacante în august este puțin probabil să aibă un impact semnificativ asupra sentimentului traderilor. Toate informațiile cu adevărat importante sunt programate pentru a doua jumătate a săptămânii.
Contextul informațional general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu mă pot aștepta la altceva decât la un declin al monedei americane. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu mi-a schimbat așteptările. Factorii geopolitici au făcut ca piața să-și amintească, pentru câteva luni, statutul de activ de refugiu al dolarului, dar conflictul a depășit deja faza sa cea mai acută. Viitorul politicii monetare a FOMC rămâne ambiguu, în timp ce piața continuă să anticipeze doar înăsprire, ceea ce reprezintă principalul motiv al sentimentului pozitiv al urșilor. Din punctul meu de vedere, orice apreciere a dolarului este de natură temporară și oarecum aleatorie. Menționez, de asemenea, că GBP/USD tranzacționează într-un interval de un an întreg. Un interval permite practic orice mișcări în interiorul limitelor sale.
Calendar de știri pentru Statele Unite și Regatul Unit:
Statele Unite – ADP employment change (12:30 UTC).Statele Unite – Modificarea PIB în trimestrul al doilea (12:30 UTC).Statele Unite – Venituri și cheltuieli personale (12:30 UTC).La 30 septembrie, calendarul evenimentelor economice conține trei repere. Contextul economic poate influența sentimentul pieței în a doua jumătate a zilei de miercuri, însă impactul este puțin probabil să fie semnificativ.
Prognoză GBP/USD și recomandări de tranzacționare:
Imaginea pe termen lung pentru liră rămâne bullish. Urșii au deținut inițiativa în ultimele săptămâni, însă, per ansamblu, intervalul este vizibil chiar și pe graficul zilnic. Măturarea lichidității sub minimul swing din 1 mai a permis începutul unui nou declin, iar semnalul de vânzare din interiorul dezechilibrului inversat 27 i-a permis să continue. Astfel, lira continuă să scadă aproape liber, iar declinul poate continua până la minimele din iunie, de unde ar putea avea loc o nouă măturare a lichidității, urmată de o inversare în favoarea lirei. Totuși, în această săptămână, prețul ar putea reacționa la dezechilibrul bearish 30.