În timpul sesiunii de tranzacționare europene de miercuri, perechea XAU/USD continuă să se consolideze sub nivelul de 4.200 de dolari, sub influența unor factori fundamentali contradictorii. Scăderea randamentelor titlurilor de Trezorerie americane îndepărtează dolarul de maximul atins în ultimele două luni în ședința precedentă, oferind astfel susținere aurului.
Cu toate acestea, așteptările privind o înăsprire a politicii monetare din partea US Federal Reserve limitează creșterea prețului, deoarece traderii preferă să aștepte publicarea unor date macroeconomice importante din SUA înainte de a deschide noi poziții pe aur.
Mai târziu astăzi va fi publicat Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index — indicatorul preferat al Federal Reserve pentru măsurarea inflației — împreună cu datele finale privind PIB-ul pentru trimestrul al doilea. Săptămâna aceasta vor mai fi publicate ISM Manufacturing PMI joi și datele privind Nonfarm Payrolls (NFP) vineri. În plus, discursurile principalilor membri ai Federal Open Market Committee (FOMC) vor oferi indicii despre viitoarea politică monetară a băncii centrale. Aceste evenimente ar putea avea un impact semnificativ asupra cursului dolarului și asupra dinamicii prețului aurului.
Conform prognozei consensuale Bloomberg, pentru septembrie este așteptată o creștere de 90.000 a Nonfarm Payrolls, în scădere față de 162.000 în august, în timp ce rata șomajului este estimată să rămână la 4,1%.
În același timp, analizând accentul pus de guvernatorul Federal Reserve Kevin Warsh pe „media mobilă pe patru săptămâni a cererilor inițiale de șomaj ca indicator prompt al condițiilor de pe piața muncii”, strategiștii OCBC subliniază că „payrolls rămâne indicatorul preferat de piață pentru starea de sănătate a pieței muncii”.
În acest context, strategiștii OCBC își reafirmă prognoza, anticipând o întărire moderată a dolarului american până la sfârșitul anului. Ei mai notează că piețele includ deja în preț aproape patru majorări de dobândă ale Fed anul viitor, ceea ce s-ar putea dovedi un scenariu prea agresiv, cu excepția cazului în care inflația determinată de cerere devine din nou o sursă importantă de presiune asupra prețurilor.
Între timp, randamentele titlurilor de trezorerie americane s-au retras de la maximele ultimilor ani pe fondul scăderii prețurilor la țiței la un minim al ultimelor trei săptămâni și al comentariilor cu tentă „dovish” din partea președintelui New York Fed, John Williams, care a remarcat că Fed nu ar trebui să se grăbească în luarea deciziilor.
În plus, datele Conference Board au arătat că US Consumer Confidence Index a fost sub așteptări în septembrie, coborând la 81,9, cel mai scăzut nivel din 2014. Acest lucru ar putea duce la marcarea suplimentară a profiturilor pe pozițiile long în dolar, ceea ce ar sprijini aurul.
Totuși, instrumentul FedWatch al CME Group arată că traderii anticipează în continuare o probabilitate de peste 90% pentru încă o majorare a dobânzii de către Fed până la sfârșitul anului. Persistența incertitudinii geopolitice legate de confruntarea dintre SUA și Iran susține, de asemenea, dolarul ca „safe-haven asset”, descurajând deschiderea unor poziții long agresive pe XAU/USD. În special, speranțele pentru o rezolvare diplomatică a conflictului dintre SUA și Iran s-au diminuat după ce președintele american Donald Trump a respins propunerea Iranului pentru un armistițiu de șapte zile.
Un factor suplimentar a fost lipsa unui progres semnificativ în eforturile Qatarului de a obține un progres decisiv în relațiile dintre SUA și Iran în această săptămână. Oficialii americani sugerează, de asemenea, că Trump ar putea ordona reluarea unor operațiuni militare de amploare după alegerile de la mijloc de mandat. Acest lucru creează un risc de escaladare a tensiunilor în Orientul Mijlociu și susține cererea pentru dolar în perioadele de corecție.
Din punct de vedere tehnic, perechea XAU/USD găsește suport la 4.100 de dolari, în timp ce rezistența se află la 4.200 de dolari. Oscilatoarele sunt negative, iar urșii dețin controlul. Presiunea de vânzare ar putea începe să se reducă odată ce EMA pe 200 de zile va fi depășită.