NASDAQ 100 (NDX): sectorul tech la răscruce după datele moderate privind inflația

Vezi și: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru NASDAQ 100 (NDX)

După publicarea de marți a datelor ADP și a indicatorului PCE, NASDAQ 100 se tranzacționează în apropierea nivelului de 30.460 miercuri, în timp ce încearcă să continue o revenire declanșată de o inflație PCE mai scăzută decât se aștepta. Această publicare a redus probabilitatea unei majorări a dobânzii Fed în octombrie și a susținut activele de risc, însă rezistența pieței muncii și raportul privind statul de plată de vineri îi fac pe traderi să rămână prudenți.

Factori principaliInflația PCE a venit sub așteptări — principalul aspect pozitiv al zilei. PCE de bază, excluzând alimentele și energia, a crescut cu doar 0,2% de la lună la lună, față de prognoza de 0,3%. Rata anuală de bază a rămas la 3,0%, comparativ cu un consens de 3,3%. PCE total a încetinit la 3,4% an/an (față de 3,7% așteptat). Acest lucru a redus semnificativ presiunea asupra Fed: probabilitatea unei majorări în octombrie a scăzut de la aproximativ 70% vineri la circa 45–47%. ADP a surprins pozitiv, dar nu a schimbat narațiunea de ansamblu. Statele de plată din sectorul privat au crescut cu 90.000 în septembrie, față de 70.000 estimate (și 36.000 revizuit pentru august). ADP a descris raportul drept „solid”, subliniind o revenire a angajărilor și creșteri salariale în continuare. Piața a reacționat limitat — reacția dolarului a fost modestă, întrucât atenția s-a concentrat pe datele slabe de inflație. Sectorul AI continuă să susțină indicele. În pofida prudenței generalizate, companiile tech rămân coloana vertebrală a indicelui. Marți, NASDAQ 100 a închis în creștere cu 0,21%, la 30.340, în timp ce S&P 500 a scăzut cu 0,17%, iar Dow a pierdut 0,26% — dovadă că leadership-ul sectorului tehnologic persistă chiar și într-un mediu de tip risk?off. Raportul NFP de vineri este principalul catalizator. Consensul anticipează 90–100.000 de noi locuri de muncă, față de 162.000 în august, cu o rată a șomajului care va rămâne probabil în jur de 4,1%. Un raport puternic ar reaprinde așteptările pentru o majorare în octombrie și ar pune presiune pe indice; un rezultat slab ar sprijini raliul actual. Aspecte tehnice rapide

Imaginea tehnică rămâne neutră spre bullish: indicele este blocat într-un interval, iar indicatorii semnalează un impuls insuficient pentru o străpungere fermă în sus.

Analiza tehnică agregată de InstaForex emite un semnal de „Cumpărare” pe graficul zilnic: 17 din 22 de indicatori utilizați favorizează pozițiile long.

Indicatori și medii mobile:

RSI(14) pe graficul zilnic este în jur de 60 — zonă bullish Stochastic coboară din teritoriu de supracumpărare OsMA afișează un histogramă pozitivă, indicând dominația cumpărătorilor, însă aceasta încetinește — un semn de slăbire a impulsului EMA pe 50 de perioade – 29.600 — prețul se află deasupra acestui nivel EMA pe 200 de perioade – 27.800 — principalul nivel de suport pe termen mediu

Nivele cheie:

Rezistență: 30.750 (limita superioară a intervalului 30.000–30.750 și zona de maxime istorice).

Suport: 30.200 (EMA 200 pe H1), 30.000 (nivel psihologic), 29.710 (EMA 200 pe H4), 29.600 (EMA 50 pe D1), 29.000 (nivel rotund), 28.500 (EMA 144 pe D1).

Indicele este blocat într-un interval de 750 de puncte între 30.000 și 30.750, aproximativ la jumătatea formării. „Zona fără tranzacționare” este 30.500–30.800, unde majoritatea tranzacțiilor ar fi mai bine evitate până la o străpungere clară.

Evenimente cheie de urmărit

Principala întrebare în această săptămână este dacă NASDAQ 100 poate rămâne peste 30.000 înainte de raportul privind piața muncii. Dacă acest suport se menține, este posibilă o străpungere până la 31.100. Dacă raportul NFP va fi puternic și randamentele vor continua să crească, indicele ar putea testa 30.200 (EMA 200 pe H1) și niveluri inferioare.

Indicele ISM Manufacturing PMI pentru SUA este programat pentru joi, 1 octombrie, la 12:30 GMT. Lectura anterioară a fost 54,6, iar indicele prețurilor plătite a fost 71,1, aproape de maximul ultimilor patru ani. Date puternice ar confirma reziliența economiei și ar putea reînvia probabilitatea unei creșteri a dobânzii în octombrie.

Tot joi, mai mulți vorbitori ai Fed vor susține prezentări și ar putea oferi noi indicii privind traiectoria politicii monetare. După datele PCE mai slabe, piața va căuta confirmarea că Fed ar putea totuși să facă o pauză în octombrie.

Vineri, 2 octombrie, la 12:30 GMT, este programat raportul NFP (nonfarm payrolls) din SUA pentru septembrie. Prognozele de consens indică aproximativ 90.000 de noi locuri de muncă, față de 162.000 în august, cu rata șomajului probabil în jur de 4,1%. Acesta este declanșatorul principal care va determina direcția indicelui pentru următoarele săptămâni.

Separat, urmăriți randamentele obligațiunilor de Trezorerie. Randamentul la 10 ani se menține în apropierea intervalului 5,24–5,26% — un maxim al anului 2007 — iar randamentul la 30 de ani este în jur de 5,57%, un nivel nemaivăzut din 2002. Dacă randamentele cresc în continuare după publicarea unor date solide privind piața muncii, acțiunile din sectorul tech vor intra sub presiune.

Concluzie și recomandări

Indicele NASDAQ 100 consolidează în intervalul 30.000–30.800, susținut de o inflație PCE mai redusă, dar constrâns de datele solide de pe piața muncii și de nivelul ridicat al dobânzilor. Nivelul cheie pentru cumpărători este 30.800; pentru vânzători, este 30.000.

Pentru traderii pe termen scurt:

Luați în considerare poziții long în cazul unei străpungeri susținute peste 30.800, cu ținte la 31.100–31.500 și un ordin de stop-loss sub 30.000. Luați în considerare poziții short în cazul unei străpungeri sub 30.000, cu ținte la 29.710–29.600 și un ordin de stop-loss peste 30.800. Monitorizați atent raportul NFP (2 octombrie) — este principalul declanșator al mișcărilor pe termen scurt.

Pentru investitorii pe termen mediu:

O posibilă corecție în zona 30.200 (200 EMA pe H1)–30.000 poate fi folosită pentru a crește cu prudență expunerea pe poziții long, cu condiția să vă mențineți perspectiva constructivă asupra sectorului AI. Managementul riscului:Țineți cont de volatilitatea ridicată din jurul publicării datelor privind ocuparea forței de muncă. Respectați strict regulile de stop-loss, mai ales atunci când tranzacționați străpungeri ale nivelurilor cheie. Urmăriți dinamica randamentelor obligațiunilor și comentariile reprezentanților Fed.

Această analiză a fost pregătită pe baza surselor publice și a rapoartelor din mass-media și reprezintă o analiză a mișcărilor de preț, care depinde de numeroși factori. Prin urmare, managementul riscului și monitorizarea pozițiilor sunt esențiale.

Vedeți și celelalte recenzii ale pieței:

GBP/USD: o revenire până la 1,3300, dar o Fed hawkish nu lasă piețele să se relaxeze