Cererea pentru moneda americană a crescut pentru a patra săptămână consecutiv, iar, în opinia mea, dacă motivele ar fi fost exclusiv legate de politica monetară a Fed, această mișcare s-ar fi încheiat de mult. Consider că poziția Fed a devenit într-adevăr mai hawkish în septembrie, dar nu într-atât încât moneda americană să se întărească aproape o lună fără oprire sau pauze. Mai mult, în această săptămână, unii oficiali FOMC au clarificat că o orientare hawkish nu înseamnă automat creșteri de dobândă la fiecare ședință până la final de an. Prin urmare, este puțin probabil ca speranțele pieței legate de o atitudine hawkish să se împlinească în totalitate.
Economiștii remarcă faptul că un pachet de factori a susținut dolarul în septembrie, inclusiv poziția mai fermă a Fed, tensiunile geopolitice globale sporite și boomul continuu din zona inteligenței artificiale. De ce, de exemplu, factorul AI nu a susținut dolarul mai devreme nu este explicat. În ceea ce privește tensiunile geopolitice, situația din Orientul Mijlociu nu s-a schimbat în ultimele săptămâni și luni. Iranul și SUA continuă să pretindă că urmăresc un acord, în timp ce, în realitate, niciuna dintre părți nu este pregătită să facă concesii semnificative, cel puțin în chestiunile-cheie. Fiecare parte caută o victorie obținută cu costuri reduse, fără compromisuri importante.
În ultima vreme, însă, declarațiile venite de la Moscova și de la unii lideri europeni, care avertizează asupra posibilității unui război, au devenit tot mai frecvente, ceea ce nu îmbunătățește sentimentul investitorilor. Este posibil ca ieșirile de capital din Uniunea Europeană să fi început deja, iar, combinate cu vânzările de obligațiuni suverane atât în SUA, cât și în Europa, acestea creează un dezechilibru serios pe piețele financiare.
Economiștii indică, de asemenea, riscuri pentru dolar, precum dedolarizarea, datoria publică a SUA care ar putea depăși 40 de trilioane de dolari și perspectiva unor tarife globale sub Donald Trump. Totuși, se pare că un vechi proverb financiar își face din nou simțită prezența: în orice situație neclară, cumpără dolarul. Bank of America a declarat că se așteaptă la o continuare a întăririi dolarului pentru restul anului. HSBC nu anticipează nimic remarcabil din partea monedei americane. Citi consideră că aprecierile dolarului vor fi moderate, chiar dacă moneda americană crește de aproape o lună. Opiniile diferă deoarece nimeni nu înțelege cu adevărat cauzele precise ale raliului din septembrie. Din punctul meu de vedere, după finalizarea undei E va începe un segment ascendent extins al trendului.
Alte articole de citit
- Analiza EUR/USD. 2 octombrie. Cum ar putea reacționa USD la raportul Nonfarm Payrolls?
Analiza pe valuri a EUR/USD
Pe baza analizei mele asupra EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment corectiv global de tip A?B?C?D?E. Dacă această presupunere este corectă, scăderile vor continua către ținte situate sub minimul valului C – 1,1325. Am considerat acest scenariu ca fiind unul alternativ și, dacă nu ar fi fost ședința Fed, așa ar fi rămas – un scenariu de rezervă. Însă Fed a surprins piețele, fără a lăsa altă opțiune decât o nouă undă de cumpărări de dolar. Cumpărările continuă de câteva săptămâni, deși lipsesc factori noi care să susțină dolarul. Eu nu aș deschide poziții short într-un astfel de context de știri și, în schimb, m-aș pregăti pentru o inversare.
Analiza pe valuri a GBP/USD
Structura de valuri pentru GBP/USD a devenit destul de clară, dar se poate complica. Graficele arată o structură corectivă clară de tip A?B?C, care, după ședința Fed, s-ar putea transforma într-un model A?B?C?D?E. Dacă această presupunere se confirmă, lira va continua să scadă către ținte situate sub zona 1,31, în apropierea minimului valului C. Totuși, finalizarea unei structuri similare pe euro ar putea determina încheierea structurii lirei în oricare dintre etapele sale.
Principiile de bază ale analizei mele:
1) Structurile de valuri trebuie să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și se modifică frecvent.
2) Dacă nu aveți încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intrați.
3) Nu există niciodată o certitudine de 100% privind direcția. Nu uitați de ordinele protective de tip stop-loss.
4) Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte metode de analiză și strategii de tranzacționare.