*Vezi, de asemenea: Indicatorii de tranzacționare InstaForex pentru S&P 500 (SPX)
La începutul sesiunii americane de luni, indicele S&P 500 se tranzacționează în jurul nivelului de 7.720,00, după ce vineri a închis cu o creștere de 0,73% la 7.730,00. Piața ia acum o pauză înaintea publicării de astăzi a indicelui ISM pentru activitatea din sectorul serviciilor, care ar putea fie să confirme reziliența economiei, fie să amplifice îngrijorările legate de încetinire. S&P 500 se menține la mai puțin de 1% de maximul său istoric, deși randamentul obligațiunilor de Trezorerie americane pe 10 ani este blocat în apropiere de 5,30%, un nivel nemaivăzut din 2002.
Piața a încheiat săptămâna trecută într-o notă optimistă după un raport NFP slab. Nonfarm payrolls au crescut cu doar 29.000 în septembrie, față de un consens de 90.000, iar revizuirile pentru iulie–august au redus în total cu încă 60.000 de locuri de muncă. Rata șomajului a urcat la 4,2%, iar creșterea salariilor a încetinit la 3,0%, cel mai scăzut nivel din mai 2021.
Reacția pieței a fost imediată: probabilitatea unei majorări de dobândă de către Fed în octombrie a scăzut de la 64% la aproximativ 20%, potrivit CME FedWatch. Acest lucru a redus presiunea asupra acțiunilor și a permis indicelui S&P 500 să aibă cea mai bună zi din ultimele săptămâni. Totuși, dolarul rămâne puternic, iar randamentele Trezoreriei se mențin la niveluri ridicate, ceea ce creează un context mixt.
La ce să ne așteptăm de la datele ISM PMIPrincipala întrebare astăzi este dacă activitatea din sectorul serviciilor din SUA rămâne rezilientă sau semnalează o încetinire. Consensul așteaptă ca indicele să urce la 55,7 de la 55,4 în august. Dacă se confirmă, acest lucru ar consolida opinia că economia rămâne solidă în pofida unui raport slab privind locurile de muncă.
Două componente vor fi urmărite îndeaproape:
Employment: componenta ISM pentru ocuparea forței de muncă a fost 47,8 în august — a doua lună consecutivă în teritoriu de contracție. Dacă rămâne sub 50 în septembrie, ar sugera că raportul NFP slab nu a fost un caz izolat și ar amplifica temerile privind încetinirea pieței muncii. Prices-paid: indicele ISM prices-paid a sărit la 72,6 în august — cel mai ridicat nivel din august 2022. Dacă presiunile asupra prețurilor se mențin, acest lucru întărește ideea că inflația rămâne încăpățânată și ar putea reaprinde discuțiile despre o majorare a dobânzii în octombrie, în pofida creșterii modeste a numărului de locuri de muncă. Scurtă analiză tehnicăTabloul tehnic pentru S&P 500 rămâne constructiv. Indicatorii tehnici agregați ai InstaForex (pe graficul zilnic) arată un semnal de „Strong Buy”: 17 din 22 de indicatori favorizează pozițiile long.
Indicele se află peste toate principalele medii mobile (50, 144 și 200 de zile), confirmând o structură de tip bullish. Totuși, lărgimea pieței și volumul ridică semne de întrebare: doar aproximativ 25% dintre cele mai mari acțiuni americane se tranzacționează peste media mobilă de 50 de zile, iar mai puțin de jumătate sunt peste media mobilă de 200 de zile. Acest lucru indică un raliu îngust, concentrat în giganții din tehnologie.
Întrebarea principală a zilei — vor confirma serviciile ISM reziliența? O valoare la sau peste 55,7 ar sprijini acțiunile, dar ar putea reaprinde temerile legate de inflație. Un rezultat dezamăgitor ar putea determina indicele S&P 500 să testeze suportul la 7.672,00 (EMA 200 pe H4) și 7.645,00 (EMA 50 pe D1).
Astăzi, 5 octombrie, la 14:00 GMT — ISM services PMI pentru septembrie (eveniment-cheie pentru piață). Dincolo de valoarea principală, atenția se va concentra pe componentele legate de ocuparea forței de muncă și prețuri.
Miercuri, 7 octombrie, la 18:00 GMT — publicarea minutelor FOMC. După un raport NFP slab, piața va căuta confirmarea că Fed este pregătită să facă o pauză în octombrie.
Vineri, 9 octombrie, la 14:00 GMT — date preliminare privind sentimentul consumatorilor de la University of Michigan. Septembrie a arătat un sentiment slab, dar așteptări ridicate privind inflația. O nouă creștere a așteptărilor ar putea declanșa un nou val de volatilitate pe piața obligațiunilor.
Separat, urmăriți randamentul obligațiunilor de Trezorerie pe 10 ani. Acesta se situează în jurul valorii de 5,30%, nivel la care costurile de împrumut încep să amenințe creșterea economică. Noi creșteri ale randamentelor ar amplifica presiunea asupra evaluărilor acțiunilor.
Concluzie și recomandăriIndicele S&P 500 se menține aproape de maximele istorice, susținut de șanse mai mici, pe termen scurt, pentru noi majorări ale dobânzii Fed, dar limitat de randamentele ridicate ale obligațiunilor și de lărgimea redusă a pieței. Nivel cheie pentru tauri: 7.730,00; pentru urși: 7.696,00 (EMA 200 pe graficul de 1 oră).
Pentru traderii pe termen scurt:
Luați în considerare poziții long pe o străpungere susținută deasupra nivelului 7.710,00, cu ținte la 7.810,00–7.910,00 și un ordin stop-loss sub 7.690,00. Luați în considerare poziții short la o străpungere sub 7.690,00, cu ținte la 7.672,00–7.645,00 și un ordin stop-loss peste 7.710,00. Monitorizați ISM services la 14:00 GMT — este declanșatorul-cheie pe termen scurt.Pentru investitorii pe termen mediu:
Indicele rămâne peste mediile mobile cheie, ceea ce susține o perspectivă constructivă. Țintă de final de an: 7.900,00 și 8.400,00 până la mijlocul lui 2027, conform consensului economiștilor. O corecție către 7.650,00–7.585,00 poate fi folosită cu prudență pentru a acumula poziții long.Managementul riscului:
Țineți cont de volatilitatea ridicată în jurul publicării datelor din sectorul serviciilor. Respectați cu strictețe ordinele de tip stop-loss, mai ales în tranzacțiile pe străpungere. Monitorizați randamentele obligațiunilor de Trezorerie și comentariile oficialilor Fed.*Această prezentare se bazează pe surse publice și relatări din mass-media și reprezintă o analiză a mișcării prețurilor dependentă de numeroși factori, prin urmare managementul riscului și monitorizarea pozițiilor rămân esențiale.
**Vedeți și celelalte analize ale noastre de astăzi:
USDX se menține aproape de un maxim anual, dar traderii anticipează o pauză în octombrieXAU/USD: Între un dolar slab și randamente în creștere